【正文】 0個(gè)億，但通過中央銀行的再貸款回流的資金只有 [2]。 2． 2． 3 當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村合作金融的缺陷 農(nóng)村 信用社誕生于 20世紀(jì) 50 年代初，它是由農(nóng)民自愿入股，由入股社員民主管理，主要為入股社員服務(wù)的具有一級(jí)法人資格的合作金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社組建至今，經(jīng)歷了 50多年的曲折發(fā)展歷程，雖然其管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制多變，但合作制的性質(zhì)始終沒變，服務(wù) “三農(nóng) ”的宗旨始終沒變，其信用合作伙伴始終是分布在農(nóng)村經(jīng)營(yíng)著農(nóng)業(yè)的廣大農(nóng)民。 1984年，國(guó)務(wù)院 105號(hào)文件轉(zhuǎn)發(fā)了《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行關(guān)于改革農(nóng)村信用社管理體制的報(bào)告》，提出要把農(nóng)村信用社辦成真正的合作金融組織，恢復(fù)其合作性質(zhì)，即恢復(fù)信用社組織上的群眾性、管理上的民主性和經(jīng)營(yíng)上的靈活性。 這一時(shí)期，農(nóng)村信用社體制改革不斷深化，各項(xiàng)業(yè)務(wù)得到了迅速發(fā)展。從 1996 年國(guó)務(wù)院決定農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤開始，農(nóng)村信用社開始真正走向合作辦社的道路。 1996年 8 月國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，強(qiáng)調(diào)指出改革的重點(diǎn)是改革農(nóng)村信用社管理體制，把農(nóng)村信用社改造成真正的合作金融組織。 1999年到 2021年間，全國(guó)還試點(diǎn)組建了 65家市（地）聯(lián)社、 6家省級(jí)聯(lián)社和 5家省級(jí)信用合作協(xié)會(huì)。 2021 年上半年，又試點(diǎn)組建了浙江鄞州農(nóng)村合作銀行。自從 2021 年底中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格的相關(guān)政策以來，在短短的半年多時(shí)間內(nèi)，以村鎮(zhèn)銀行為代表的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正如雨后春筍般出現(xiàn)。同時(shí)農(nóng)村合作金融出現(xiàn)的一些新老問題卻沒有得到很好地解決： 一、農(nóng)村合作金融組織產(chǎn)權(quán)不清。 1996年農(nóng)村信用合作社從農(nóng)行脫離，恢復(fù)了合作金融的地位，但我國(guó)絕大多數(shù)農(nóng)村信用社是在原來的基礎(chǔ)上演變來的，歷年的積累和虧損很難界定是由誰來所有也就是說并沒有獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)體制也沒有使社員與農(nóng)村信用社建立起穩(wěn)定的利益機(jī)制。這就是目前農(nóng)村信用社無法全力支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)且自身運(yùn)行效率低下的重要因素 [1]。從我國(guó)農(nóng)村信用社建立初始，在產(chǎn) 權(quán)制度上存在明顯的缺陷，產(chǎn)權(quán)沒有得到清晰的界定，全體社員對(duì)他們出資組建的信用合作社只有名義上的產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系，而實(shí)際上的產(chǎn)權(quán)所有者卻是國(guó)家或者集體，這個(gè)集體并非全體社員組成的集體，而是一個(gè)以地方政府為主體的比較含混的集體，全體社員作為農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)主體的地位事實(shí)上被架空，他們本該享有的權(quán)利絕大多數(shù)都名存實(shí)亡。農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)被人為虛置，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是模糊的。 二、法人治理結(jié)構(gòu)殘缺。 農(nóng)村信用社由于特殊的歷史原因以及產(chǎn)權(quán)不清晰，使得其治理結(jié)構(gòu)不健全，隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在以下幾 個(gè)方面：首先， “三會(huì) ”制度有名無實(shí)。農(nóng)村信用社的 “三會(huì) ”是指社員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。但在實(shí)際操作過程中三會(huì)制度卻流于形式，并沒有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容，無法發(fā)揮其作用。 其次，民主管理流于形式。一是現(xiàn)有股金中法人股偏少、個(gè)人股和職工股較多，股金結(jié)構(gòu)配置的缺陷，影響股東參與民主管理的積極性，出現(xiàn) “搭便車 ”現(xiàn)象。二是入股對(duì)象主要是農(nóng)民和信用社職工，文化水平偏低，市場(chǎng)意識(shí)、維權(quán)意識(shí)、民主管理意識(shí)淡薄，與農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)所要求的股東的差距較大。再次，農(nóng)村信用社制度構(gòu)建粗化。許多農(nóng)村信用社高級(jí)管理人員沒有擺正自己的角色位 置，工作職責(zé)不清，平常爭(zhēng)權(quán)奪利，遇事互相推脫，合力不足，造成極大的內(nèi)耗。 三、競(jìng)爭(zhēng)主體和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的缺失以及多元經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的沖突。 首先，在中央政策的指導(dǎo)下，除農(nóng)業(yè)銀行外，其他國(guó)有商業(yè)銀行幾經(jīng)基本從縣級(jí)以下區(qū)域退出，而農(nóng)行為了自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也漸漸的退出了農(nóng)村市場(chǎng)。諸多因素是信用社成為了農(nóng)村市場(chǎng)上的唯一正規(guī)金融，這樣的局面看似一個(gè)絕好的發(fā)展機(jī)會(huì)，但事實(shí)表明：在這種競(jìng)爭(zhēng)主圖和機(jī)制缺乏的環(huán)境加之信用社本身的缺陷，給它的生存和成長(zhǎng)帶來了更大的制約；其次，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要有合作制目標(biāo)、政策性目標(biāo)、盈 5 利性目標(biāo)以及自己本身的規(guī) 模經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這眾多經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)方式既不能提供良好的金融服務(wù)完成支持 “三農(nóng) ”的任務(wù) [1]，自身也不得不到良好的發(fā)展 四、歷史包袱沉重，資產(chǎn)質(zhì)量差，整體經(jīng)營(yíng)困難、潛在風(fēng)險(xiǎn)大。 從圖 2可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)村信用社歷史包袱沉重，近幾年凈資產(chǎn)全部為負(fù)值而且呈上升趨勢(shì)。產(chǎn)生這一問題的原因除了農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)不清晰，經(jīng)營(yíng)管理不善，內(nèi)部人控制等內(nèi)在原因，還有一系列外部原因。這些 原因包括 :一是國(guó)家對(duì)農(nóng)村信用社出臺(tái)的一系列政策導(dǎo)致了農(nóng)村信用社貸款的損失，如農(nóng)村信用社交由公 社、大隊(duì)管理，管理的混亂造成了巨大的損失，農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行 脫鉤時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行也通過多種形式 轉(zhuǎn)嫁了一些不良貸款或者呆帳、死帳，造成資產(chǎn)的流失；二是信用社執(zhí)行國(guó)家平衡物價(jià)等宏觀政策創(chuàng)辦保 值儲(chǔ)蓄而墊付的保值補(bǔ)貼利息 :三是農(nóng)村信用社執(zhí)行地方政府對(duì)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)支持產(chǎn)生的行政貸款所形成的死帳、呆帳。農(nóng)村信用社的歷史包袱一直是一個(gè)懸而未決的問題。 圖 2 全國(guó)農(nóng)村信用社凈資產(chǎn)表 單位：億元 年份 1997 1998 1999 2021 2021 2021 凈資產(chǎn) 2316 3300 五、管理體制不順暢，管理職權(quán) 和責(zé)任不明確。 農(nóng)村信用社由于其特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及歷史原因，造成管理體制不流暢。我國(guó)農(nóng)村信用合作社從產(chǎn)生以來在管理上有一系列的變更，它的管理部門經(jīng)過數(shù)次較大的變更，在系統(tǒng)管理上存在著較大的缺陷，縣市以上管理機(jī)構(gòu)設(shè)置參差不齊。在縣市級(jí)一般都成立了縣市聯(lián)社，而在市州一級(jí)和省一級(jí)不同地區(qū)設(shè)置存在較大的差異，有的是在人行或銀監(jiān)局設(shè)立信用合作社管理辦公室，有的成立行業(yè)協(xié)會(huì)，代行農(nóng)村信用社行業(yè)管理職能，在全國(guó)范圍內(nèi)沒有形成統(tǒng)一的農(nóng)村信用社行業(yè)管理機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社管理結(jié)構(gòu)設(shè)置的多樣化，不利于農(nóng)村信用社統(tǒng)一管理，無法充分發(fā) 揮農(nóng)村信用社支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的整體優(yōu)勢(shì)，使農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定限制，也無法發(fā)揮農(nóng)村信用社資金在更大范圍內(nèi)調(diào)劑整合以及發(fā)揮范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。 2． 2． 4 農(nóng)村非正規(guī)金融以及小額信貸發(fā)展中的難題 2． 2． 4． 1農(nóng)村非正規(guī)金融引導(dǎo)缺失 農(nóng)村非正規(guī)金融是指農(nóng)村中非法定的金融組織所提供的間接融資以及農(nóng)戶之間或農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)主之間的直接融資等金融活動(dòng) .目前 ,我國(guó)的農(nóng)村非正規(guī)金融主要包括自由借貸、私人錢莊、合會(huì)、典當(dāng)業(yè)信用、民間集資、民間貼現(xiàn)和其他民間借貸等組織形式 .其中具有合作性質(zhì)的組織形式包括小額信貸、合會(huì) 、資金互助社以及民間集資和互聯(lián)性信貸交易等。 非正規(guī)金融也存在它自身固有的問題。由于范圍和規(guī)模過于狹小，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)無法有效分散，因此一旦出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)，可能會(huì)像推倒了多米諾骨牌一樣，引起一系列的風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響到整個(gè)社會(huì)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序。也有的非正規(guī)金融，明顯地帶有詐騙的性質(zhì)，會(huì)直接損害到社會(huì)信用。同時(shí)非正規(guī)金融更加缺少一個(gè)合法化的地位以及法律規(guī)則的約束和保障。 2． 2． 4． 2 小額信貸發(fā)展的制約因素 小額信貸是一種城鄉(xiāng)低收入階層為服務(wù)對(duì)象的小規(guī)模的金融服務(wù)方式。旨在通過金融服務(wù)為貧困農(nóng)戶或微型企業(yè)提 供獲得自我就業(yè)和自我發(fā)展的機(jī)會(huì)，促進(jìn)其走向自我生存和發(fā)展。它既是一種金融服務(wù)的創(chuàng)新，又是一種扶貧的重要方式。目前，世界各國(guó)都有小額現(xiàn)代的實(shí)踐，我國(guó)在小額信貸實(shí)踐中還存在著一些不容忽視的矛盾和問題，直接影響到了小額信貸的順利實(shí)施以及支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。 一、對(duì)農(nóng)戶小額信貸的認(rèn)識(shí)不足。一方面作為小額信貸的發(fā)放主體 ，農(nóng)村信用合作社存在模糊認(rèn)識(shí)，認(rèn)為小額信貸單筆業(yè)務(wù)額小，經(jīng)營(yíng)成本高，利潤(rùn)空間小而且風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)信貸工作的態(tài)度不積極主動(dòng)。另一方面廣大農(nóng)戶受小農(nóng)經(jīng)濟(jì)畢業(yè)論文參考網(wǎng)整理論文的影響，不愿意貸款，不敢貸 款；由于宣傳不到位 6 以及信用觀念缺乏導(dǎo)致還款不主動(dòng)，甚至出現(xiàn)額以逃避債務(wù)的現(xiàn)象；得到貸款的農(nóng)民缺乏經(jīng)營(yíng)知識(shí)，更有農(nóng)民改變貸款的用途使得信貸資金不能充分發(fā)揮支農(nóng)的用途，并導(dǎo)致貸款無法到期償還。 二、農(nóng)戶小額信貸具有強(qiáng)烈的行政色彩，資金配置難以提高。 2021年以來，中國(guó)人民銀行先后多次下發(fā)通知要求大力度發(fā)展農(nóng)戶小額信貸，解決農(nóng)戶貸款難問題。農(nóng)村信用社把小額信貸作為一項(xiàng)中心工作來抓，但一些基層信用社片面強(qiáng)調(diào)小額信貸的推廣速度和面積，不按規(guī)程辦事，放松了信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)人為地加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。 三、小額 信貸的可持續(xù)發(fā)展問題受到制約。因?yàn)樾☆~信貸的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大但收益低導(dǎo)致了它的財(cái)務(wù)自理能力是比較的弱，當(dāng)然獲得可持續(xù)發(fā)展的能力就相當(dāng)?shù)睦щy。 四、沒有擺正與地方政府的關(guān)系。在開展信貸工作中不爭(zhēng)取當(dāng)?shù)卣闹С只蚴沁^分依賴政府。小額信貸需要做大量的工作如農(nóng)戶調(diào)查、等級(jí)評(píng)定等而信用社的人員少，不熟悉情況。而政府和村干部去可以彌補(bǔ)這樣的缺陷。所以在小額信貸的開展過程中要充分發(fā)揮當(dāng)?shù)卣淖饔谩? 五、隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的加大，廣大農(nóng)民更多地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)支農(nóng)資金的需求量也進(jìn) 一步加大。據(jù)調(diào)查有 98%的農(nóng)戶有貸款需求，小額信貸雖然在一定程度上解決了農(nóng)民貸款難的問題，但相對(duì)于資金需求旺盛的農(nóng)村市場(chǎng)，信用社由于組織存款能力差、資金相對(duì)較少等原因，小額信貸在資金的供需上依然存在矛盾。通過資料得知湘潭市每筆貸款平均余額 2300 元，雖然在貸款額度上近兩年來有所提高，但資金的提供量仍然有限。 3金融理論及其我國(guó)農(nóng)村金融抑制的原因分析 3． 1金融理論分析 對(duì)金融結(jié)構(gòu)的研究始于 20世紀(jì) 50年代，其內(nèi)涵國(guó)內(nèi)外學(xué)者至今也沒有達(dá)成共識(shí)，但理論界影響較大的有戈德史密斯的金融結(jié)構(gòu)理論以及麥金農(nóng)和肖的金融抑 制及深化理論。 3． 1． 1 戈德史密斯的金融發(fā)展理論 戈德史密斯作為比較金融學(xué)的開創(chuàng)者，通過近 6年的悉心研究，提出了金融結(jié)構(gòu)理論。該理論通過金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)因素以及這些因素之間的相互作用來剖析金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。該理論規(guī)范了比較金融學(xué)的研究范疇，提出了衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的數(shù)量指標(biāo)（ FIR），給出了它的計(jì)算公式，并且描述了各國(guó)金融發(fā)展的規(guī)律性趨勢(shì)。戈德史密斯所提出的比較金融研究方法和比較金融學(xué)的基本內(nèi)涵已得到各國(guó)金融研究學(xué)者的認(rèn)同和采用， 70年代以后發(fā)展起來的各種金融發(fā)展理論 都是沿著戈德史密斯開創(chuàng)的金融分析方法進(jìn)行的，是在該方法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步的探索或直接采用該方法。由此可見，戈德史密斯研究方法在金融界的重要地位。 在金融結(jié)構(gòu)理論中戈德史密斯選擇金融相關(guān)率（ FIR）作為主要的分析工具。 FIR＝ F／ WT 其中， Ft 代表金融活動(dòng)量， Wt 代表經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量。在此基礎(chǔ)上戈德史密斯研究了 1860－ 1960年近百年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，算出了 16個(gè)國(guó)家的 FIR 值，以此對(duì)各國(guó)的金融發(fā)展水平做出定量評(píng)價(jià)。計(jì)算結(jié)果表明，不同層次的國(guó)家具有不同的金融相關(guān)率：處于最高發(fā)展層次的是 FIR超過 1 的幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家， 如英國(guó)、美國(guó)、日本等；處于較低層次的則是發(fā)展中國(guó)家，如印度、委內(nèi)瑞拉、墨西哥。為了評(píng)估金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，戈德史密斯從社會(huì)分工理論出發(fā)，認(rèn)為在一定的生產(chǎn)技術(shù)水平條件下，假設(shè)消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄偏好、投資風(fēng)險(xiǎn)大小均為不變因素，那么金融機(jī)構(gòu)與金融資產(chǎn)種類越豐富，金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透力越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高。如果沒有金融機(jī)構(gòu)與金融工具，儲(chǔ)蓄與投資職能往往是混淆在一起的，每個(gè)經(jīng)濟(jì)人要想擴(kuò)大投資必須進(jìn)行儲(chǔ)蓄；反之，如果他沒有投資機(jī)會(huì)，儲(chǔ)蓄只能是財(cái)富的貯藏。金融活動(dòng)的出現(xiàn)使儲(chǔ)蓄和投資成為兩個(gè)相互獨(dú)立的職能。金融活動(dòng)克服了 資金運(yùn)動(dòng)中收支不平衡產(chǎn)生的矛盾，一方面它使投資者可以超過本期收入進(jìn)行支出，另一方面它又為儲(chǔ)蓄者本期積累的收入帶來增值。正因?yàn)槿绱?，無論是儲(chǔ)蓄者還是投資者都非常樂于接受金融活動(dòng)帶來的社會(huì)分工。并且，通過金融機(jī)構(gòu)與金融資產(chǎn)的多樣化，金融活動(dòng)為那些沒有投資機(jī)會(huì)的儲(chǔ)蓄者創(chuàng)造了新的投資機(jī)會(huì)，這不僅使他們也能分享投資 7 帶來的好處，而且推動(dòng)了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 戈德史密斯認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平越低，儲(chǔ)蓄與投資的要求越簡(jiǎn)單。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，儲(chǔ)蓄與投資雙方在收益水平、變現(xiàn)能力、安全性、稅收負(fù)擔(dān)等方面的要求與預(yù)期也越來越復(fù)雜。與此相 適應(yīng)，金融結(jié)構(gòu)也開始了從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，間接金融成為金融活動(dòng)的主要形式。發(fā)達(dá)的金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用是通過提高儲(chǔ)蓄、投資總水平與有效配置資金這兩條渠道來實(shí)現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)和金融工具提供的選擇機(jī)會(huì)越多，人們從事金融活動(dòng)的欲望越強(qiáng)烈，社會(huì)資金積累的速度就越快。在資金總量已定的前提