[財(cái)務(wù)管理]論人民幣理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)與管理(doc11頁(yè))-文庫(kù)吧
2025-04-17 18:00 本頁(yè)面
【正文】 ，各家銀行不斷推出新產(chǎn)品。然而，在人民幣理財(cái)產(chǎn)品熱銷背后，就產(chǎn)品本身性能和運(yùn)作管理而言，仍存在一些不容忽視的問(wèn)題。隨著外資銀行的加入，這些問(wèn)題如不加以解決，將影響國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。 （ 1）產(chǎn)品定位模糊。目前 ,國(guó)內(nèi)銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品大多是存款（表內(nèi)負(fù)債業(yè)務(wù)）與理財(cái)服務(wù)（表外信托業(yè)務(wù)）的組合體，而在對(duì)產(chǎn)品的管理上則多數(shù)采取了 “表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化 ”的處理。銀行的目的是在增加資金參與理財(cái)計(jì)劃的同時(shí)又不失去存量資 金（負(fù)債），但這一做法混淆了表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)核算的問(wèn)題沒有得到徹底和規(guī)范化的解決，這會(huì)導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加，不排除銀行變相挪用委托資金的可能性 ,從而產(chǎn)生高息攬儲(chǔ)之嫌疑。 （ 2）流動(dòng)性、靈活性較差。目前，大部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品不能提前退出或終止，雖然銀行也推出了部分可以提前終止的理財(cái)品種，但提前終止往往帶來(lái)一定預(yù)期收益率的下降；急需資金的投資者也可以采用質(zhì)押貸款的方式來(lái)獲取資金，但要同時(shí)承擔(dān)質(zhì)押貸款利息，并且將損失部分的收益。此外，由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的不可轉(zhuǎn)讓性，使得人民幣理財(cái)靈活性大大降低，一 旦投資者購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品將很難退出，當(dāng)資本市場(chǎng)上出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，投資者只能 “坐失良機(jī) ”。 （ 3）產(chǎn)品信息、風(fēng)險(xiǎn)披露不透明。對(duì)推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，銀行有責(zé)任向投資者披露持有資金的投資方向和資金運(yùn)用模式，并全面揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)。如果信息披露不充分，投資者受到銀行的不實(shí)宣傳的錯(cuò)誤引導(dǎo)，容易使得二者陷入法律糾紛，并損害到人民幣理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。然而，信息的全面披露也有可能使得銀行陷入兩難境地：如果客戶面對(duì)的是非固定收益的產(chǎn)品，則他們關(guān)心的將不僅僅是銀行信用問(wèn)題，還會(huì)考慮利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行必須對(duì)債市投資的利 率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題作出全面的揭示。由此，銀行信息披露上對(duì)監(jiān)管部門履行得較好就會(huì)造成對(duì)投資者的不公。 （ 4）產(chǎn)品形式單一，創(chuàng)新不足。人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行至今，各商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品存在高度的趨同性，特別在資金的投向及產(chǎn)品的收益率方面都比較相似。這種同質(zhì)性可能是由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品自身附帶技術(shù)含量比較低，相比起其他理財(cái)產(chǎn)品更易于復(fù)制的結(jié)果；此外，由于受到地區(qū)性監(jiān)管部門的限制，新產(chǎn)品的開發(fā)也存在一定阻礙，導(dǎo)致了人民幣理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容形式的單一、缺乏個(gè)性化的創(chuàng)新點(diǎn)。 （ 5）產(chǎn)品運(yùn)作缺乏規(guī)范化管理。銀 行由于缺乏對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范化的管理，容易混淆理財(cái)產(chǎn)品與其他類業(yè)務(wù)定義以及明細(xì)分類，產(chǎn)品的具體運(yùn)作難于定位；缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格管理，有可能引發(fā)投資收益出現(xiàn)所謂 “保底 ”問(wèn)題?，F(xiàn)在多數(shù)銀行實(shí)行承諾保底收益，但銀行作為承擔(dān)資產(chǎn)受托和管理角色
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