【正文】 運(yùn)作和平衡，同時(shí)將項(xiàng)目 BT 融資建設(shè)列入財(cái)政預(yù)算。南京市建鄴區(qū)財(cái)政局出具“建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政連帶支付保函”，已將研發(fā)總部項(xiàng)目納入 20xx20xx 年財(cái)政預(yù)算安排，同意為研發(fā)總部項(xiàng)目提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。 （ 2） 擔(dān)保交易行為 交易結(jié)構(gòu) （ 1） 中核華興、南京新城、中核華譽(yù)簽署《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》， 明確 將中核華興 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給中核華譽(yù)； （ 2） 長(zhǎng)安信托成立信托計(jì)劃，信托資金用于以買斷式受讓華譽(yù)公司持有的上述應(yīng)收賬款； 中核華譽(yù) 中核華興 信托及托管行 中投保 出具保函，為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)擔(dān)保 南京新城 BT 形成 應(yīng)收賬款 確認(rèn)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款 到期支付應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款無追索轉(zhuǎn)讓 承諾在南京新城回款不足時(shí)補(bǔ)足 中投保代償時(shí)，可以向其追償，并可同時(shí)向南京新城追償 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 （ 3）長(zhǎng)安信托、 南京新城、中核華譽(yù)簽署《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》， 明確 將BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給長(zhǎng)安信托的特定信托計(jì)劃 ； （ 4） 中核華興 與長(zhǎng)安信托簽署《應(yīng)收賬款補(bǔ)足協(xié)議》，中核華興 為應(yīng)收賬款債務(wù)人的到期償付義務(wù)提供補(bǔ)足義務(wù)； （ 5） 中投保 與長(zhǎng)安信托簽署《保證合同》，中投保 為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保。 對(duì)于信托到期前 10 個(gè)工作日南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的 應(yīng)收賬款， 如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足 ； 當(dāng)中核華興未能在信托到期前 7 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足，則長(zhǎng)安信托可當(dāng)天向中投保要求代償，中投保在七個(gè)工作日內(nèi)代償或有條件受讓應(yīng)收賬款 。 我公司可以 a、根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求南京新城科技園支付應(yīng)收賬款；b、中根據(jù)核華興的補(bǔ)足承諾書擔(dān)及保授信及追合同要求中核華興補(bǔ)足差額； c、信托到期日仍不足部分，由中投保代償或 有條件受讓應(yīng)收賬款 ，代償 或受讓后中投保對(duì)南京新城科技園和中核華興展開追償，追償措施包括法律訴訟等。 主要法律關(guān)系 序號(hào) 法律文件名稱 提供方 是否溝通 簽署主體 關(guān)鍵條款內(nèi)容 1 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 中核華興 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 2 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 長(zhǎng)安信托 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 3 應(yīng)收賬款補(bǔ)足協(xié)議 是 長(zhǎng)安信托 中核華興 中核華興承諾在南京新城不能足額支付應(yīng)付款時(shí)進(jìn)行無條件補(bǔ)足 4 保證合同 是 中投保 長(zhǎng)安信托 中投何為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保 5 擔(dān)保授信及追償合同 中投保 是 中投保 中核華興 明確保費(fèi)支付及追責(zé)任條款 （三）還款來源及計(jì)劃安排 本項(xiàng)目的第一還款來源為南京新城科技園國(guó)際研發(fā)總部 BT 項(xiàng)目應(yīng)收賬款回款；其次為中核華興的補(bǔ)足款。 應(yīng)收賬款回款 據(jù) 南京新城 的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，研發(fā)總部項(xiàng)目原計(jì)劃 20xx 年 12 月 30 日開工，因拆遷拖延，實(shí)際 20xx 年 2 月才開工，但拆遷直到 20xx 年 1 月才全部完成，目前進(jìn)度為：地下施工完成，地上部分 1樓 10 層、 3樓 5 層、其他 5 棟樓均為78 層，總施工進(jìn)度約為 45%。經(jīng)雙方在施工現(xiàn)場(chǎng)排計(jì)劃，預(yù)計(jì) 20xx 年 9 月末可以竣工驗(yàn)收。 第一筆回購(gòu)款的支付時(shí)間將為竣工驗(yàn)收后的三個(gè)月，即 20xx 年 12月 30 日。 研發(fā)總部項(xiàng)目投資估算為 億元， 南京新城 與中核華興已結(jié)算金額為 億元，未來結(jié)算金額為 億元，除代付費(fèi)用 億元轉(zhuǎn)由 南京新城自行籌集外，其他以雙方實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。另外，中核華興實(shí)際投入 億元，其中：代付費(fèi)用 億元、建安工程款 億元，資金利息 億元。 目前研發(fā)總部項(xiàng)目已辦理了土地證、用地規(guī)劃證、 建設(shè)規(guī)劃證和施工證，目前正在辦理預(yù)售證， 如 20xx 年竣工驗(yàn)收，研發(fā)總部項(xiàng)目應(yīng)收賬款回款即南京新城回購(gòu)資金可以完全覆蓋信托項(xiàng)目本金及收益。 南京新城 擬定的回購(gòu)資金來源有三個(gè)，具體如下： （ 1）研發(fā)總部項(xiàng)目的房屋銷售收入、租金收入。研發(fā)總部項(xiàng)目建設(shè)面積中50%（可以全是地上面積）可用來銷售， 南京新城 目前正在辦理預(yù)售許可證，其中 5B樓凱盛集團(tuán)已有購(gòu)買意向，具體交易金額尚在商談中。 （ 2）研發(fā)總部項(xiàng)目融資。 南京新城 擬以研發(fā)總部項(xiàng)目土地和在建工程抵押貸款，目前尚在與銀行商談中。 （ 3）南京市建鄴區(qū)財(cái)政收入。 中核華興的補(bǔ)足款 對(duì)于信托到期前 10 個(gè)工作日南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的應(yīng)收賬款，如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足。 （四）風(fēng)險(xiǎn)控制措施 本項(xiàng)目中，我司為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保，所以從風(fēng)險(xiǎn)控制方面，首先通過過程控制減少中核華興需要履行補(bǔ)足義務(wù)的可能，其次是通過設(shè)置，當(dāng)我司代為履行時(shí)，可向南京新城進(jìn)行追償。 其它風(fēng)險(xiǎn)控制措施 （ 1）信托 買斷中核華譽(yù)對(duì)南京新城科技園應(yīng)收賬款， 在人行系統(tǒng)進(jìn)行登記，應(yīng)收賬款成為信托財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離； （ 2）我司要求應(yīng)收賬款金額應(yīng)大于或等于保理融資本金加收益，根據(jù) BT合同約定， 2 年內(nèi)應(yīng)支付的應(yīng)收款為 8 億元，本期放款金額為 3 億元； （ 3）中核華興向長(zhǎng)安信托承諾南京新城科技園付款不足時(shí)，進(jìn)行補(bǔ)足。在《擔(dān)保授信合同》中中核華興向中投保承諾，如果因其不能按期履行補(bǔ)足承諾，造成中投保代償，中投?？梢跃蛽p失向其追償； （ 4） 中投保在《保證合同》及《擔(dān)保授信合同》中約定，當(dāng)中核華興不能履行補(bǔ)足義務(wù)時(shí)，中投保有權(quán)以受讓信托持有的應(yīng)收賬款方式，抵銷代償責(zé)任，并有權(quán)直接向南京新城要求其支付應(yīng)收款或?qū)?yīng)收款轉(zhuǎn)讓給中核華興。 過程監(jiān)管措施：方案與流程 （ 1）中核華興、南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將與中核華興 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給中核華譽(yù)； （ 2）長(zhǎng)安信托、 南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給長(zhǎng)安信托的特定信托計(jì)劃， 在人行系統(tǒng)中時(shí)行登記 ； （ 3）通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定， 應(yīng)收賬款回款時(shí)，款項(xiàng)直接回到指定的信托托管賬戶； （ 4） 中核華興每個(gè)月提供與南京新城科技園確定的施工進(jìn)度及應(yīng)收賬款變化情況。 （ 5）中投保與長(zhǎng)安信托對(duì)建設(shè)情況及應(yīng)收賬款回款情況進(jìn)行抽查和監(jiān)控； （ 6）每個(gè)月中核華興提供自身的財(cái)務(wù)報(bào)表信息； （ 7） 對(duì)于信托到期前 20 個(gè)工作日南京新城科技園應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的 應(yīng)收賬款， 如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足 ； （ 8） 當(dāng)中核華興未能在信托到期前 17 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足，則長(zhǎng)安信托可當(dāng)天向中投保要求代償，中投保在 17 個(gè)工作日內(nèi)代償或有條件受讓應(yīng)收賬款 。 具體到期日之間的關(guān)系見下圖： （五）項(xiàng)目收入估算 保費(fèi) /利息收入 保費(fèi)費(fèi)率 %/年，按實(shí)際擔(dān)保額度，每季度收取一次，本期 3 億元二年期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)收取保費(fèi) 900 萬元。 （六）項(xiàng)目代償預(yù)案 /逾期處理預(yù)案 項(xiàng)目預(yù)警提示及違約處置 T 日 T20 工作日 T17 工作日 南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的應(yīng)收賬款 中核華興的補(bǔ)足責(zé)任必須在此之前履行，如未履行，通知中投保承擔(dān)保證責(zé)任 信托到期日 南京新城科技園出現(xiàn)回款困難，應(yīng)收賬款不能按期支付。在信托存續(xù)期間發(fā)現(xiàn)，及時(shí)通知中核華興及信托。 關(guān)注中核華興的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況，當(dāng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況惡化時(shí)無力履行補(bǔ)足義務(wù)時(shí)，與企業(yè)及南京新城科技協(xié)調(diào)溝通提前還款。 相應(yīng)理賠、追償處理措施 信托到期前 17 個(gè)工作日，到賬應(yīng)收賬款及中核華興補(bǔ)足款不足以支付信托本金及收益。 根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求南京新城科技園支付應(yīng)收賬款。 根據(jù)擔(dān)保授信及追合同要求中核華興補(bǔ)足差額。 信托到期日仍不足部分，由中投保代償或受讓應(yīng)收款，代償或受讓后中投保對(duì)南京新城科技園和中核華興展開追償，追償措施包括法律訴訟等。 三、 項(xiàng)目申請(qǐng)人中核華興資信分析 （一）企業(yè)基本情況 基本信息 目標(biāo)公司名稱： 中國(guó)核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（簡(jiǎn)稱“中核華興”） 營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼： 320xx0000002627 機(jī)構(gòu)代碼證號(hào)： 134756540 稅務(wù)登記號(hào)： 320xx5134756540 注冊(cè)登記機(jī)關(guān)： 江蘇省工商行政管理局 企業(yè)類型： 有限責(zé)任公司（國(guó)有控股） 行業(yè)分類： 建筑業(yè) 注冊(cè)資本： 人民幣 56,006 萬元 注冊(cè)時(shí)間： 1986 年 7 月 29 日 法定代表人： 徐曉明 經(jīng)營(yíng)期限： 1986 年 7 月 29 日至長(zhǎng)期 法定住所： 南京市建鄴區(qū)云龍山路 79 號(hào) 經(jīng)營(yíng)范圍： 房屋建筑、電力、市政、機(jī)電安裝、公路、土石方、鋼結(jié)構(gòu)、起重設(shè)備安裝、爆破與拆除、核工程施工總承包，建筑工程設(shè)計(jì)，室內(nèi)外裝修裝飾工程、環(huán)境藝術(shù)工程施工，建筑材料及設(shè)備的銷售安裝等 最新年檢情況： 已通過 20xx 年度年檢 辦公地點(diǎn)： 南京市建鄴區(qū)云龍山路 79 號(hào) 上年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ： 億元 上年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) ： 億元 上年末資產(chǎn)總額 ： 億元 上年末所有者權(quán)益 ： 億元 經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所權(quán)屬 ： 自有 歷史沿革 中國(guó)核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（簡(jiǎn)稱“中核華興”）組建于 1958 年，其前身為 102 公司第四工程處， 下屬于第二機(jī)械工業(yè)部（原核工業(yè)部前身） ，作為我國(guó)核工業(yè)的開拓者，曾承擔(dān)過我國(guó) “ 兩彈一艇 ” 試驗(yàn)基地以及眾多重要核工程、軍工工程的建設(shè)任務(wù)； 1973 年改建為核工業(yè)部二七建筑工程公司； 1978 年為響應(yīng)國(guó)家 “ 軍轉(zhuǎn)民 ” 的號(hào)召，承擔(dān)紡織部江蘇儀征化纖總廠的施工任務(wù)； 1984 年承擔(dān)建設(shè)我國(guó)自行設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)管理的第一座核電站 ——秦山核電站； 1986年參與建設(shè)我國(guó)大陸首座使用國(guó)外技術(shù)和資金建設(shè)并投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)的大型商用核電站 ——大亞灣核電站； 1992 年 2 月更名為現(xiàn)名； 1999 年 6 月起隸屬于中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)核建集團(tuán)”）； 20xx 年 4 月完成債轉(zhuǎn)股改制；20xx 年 12 月引入戰(zhàn)略投資者中廣核工程有限公司； 20xx 年 12 月中國(guó)核建集團(tuán)和中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司分別將持有的本公司股權(quán)作為出資的一部分發(fā)起設(shè)立中國(guó)核工業(yè)建設(shè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：“中國(guó)核建股份”），改制完成后公司成為中國(guó)核建股份的子公司。 （二）股 東構(gòu)成描述 股東變化情況 時(shí)間 股東名稱 變更內(nèi)容 注冊(cè)資本 投資金額 投資比例 中國(guó)核工業(yè)建設(shè) 集團(tuán)公司 債轉(zhuǎn)股改制 42,333 21,590 51% 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 20,743 49% 中國(guó)核工業(yè)建設(shè) 集團(tuán)公司 引入戰(zhàn)略投資者增資擴(kuò)股 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 49,053 21,590 % 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 12,143 % 中核投資有限公司 8,600 % 中廣核工程有限公司 6,720 % 中國(guó)核工業(yè)建設(shè) 集團(tuán)公司 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 49,053 30,190 % 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 12,143 % 中廣核工程有限公司 6,720 % 中國(guó)核工業(yè)建設(shè)股份有限公司 設(shè)立股份有限公司 49,053 42,333 % 中廣核工程有限公司 6,720 % 中國(guó)核工業(yè)建設(shè)股份有限公司 增資 56,006 48,333 % 中廣核工程有限公司 7,673 % 注：中核投資有限公司為隸屬于中國(guó)核建集團(tuán) 的投融資平臺(tái)。 股東及關(guān)聯(lián)方介紹 中國(guó)核建集團(tuán)、中國(guó)核建股份 中國(guó)核建集團(tuán) 是在原中國(guó)核工業(yè)總公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的中央直屬企業(yè) ， 為國(guó)家十大軍工集團(tuán)之一， 成立于 1999 年 6 月 29 日，注冊(cè)資本為人民幣 134,148 萬元，投資人為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 。 集團(tuán)先后完成了我國(guó)大