【正文】 ........................................................... 16 參考文獻(xiàn) ........................................................... 17 安徽三聯(lián)學(xué)院畢業(yè)論文 1 1 緒論 研 究背景及意義 從 1990 年 12 月 19 日上海交易所正式開業(yè)， 1991 年 4 月 4 日深圳證券交易所開始營業(yè)迄今，隨著我國 市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大，越來越多的企業(yè)謀求在資本市場上 的 一席之地。對于股份制公司而言，能夠在滬深證券交易所上市，意味著公司可以通過證券市場來發(fā)行股票或債 券，從而能夠滿足公司多種方式籌集發(fā)展資金的需要，最大化降低籌資成本，壯大公司的實(shí)力，維持對公司的控制 。然而，在我國，并非所有的股份公司都能夠上市，只有少數(shù)經(jīng)營管理水平較高、自身?xiàng)l件較好的股份制公司才可以向社會(huì)公眾發(fā)行股票進(jìn)行籌資。面 對規(guī)定苛刻的上市條 件及各個(gè)部門的文件審批，為了能夠上市 ， 許多企業(yè)通過采取在財(cái)務(wù)上造假來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以期塑造良好的企業(yè)財(cái)務(wù)形象，使公司資產(chǎn)及企業(yè)利潤達(dá)到相關(guān)法律制度所要求的規(guī)定，從而可以在資本市場上市并進(jìn)行融資，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促使企業(yè)不斷發(fā)展壯大，以及為了上市后避免因財(cái)務(wù)狀況惡化 而面臨退市摘牌的危險(xiǎn)，維持正常的上市資格。財(cái)務(wù)報(bào)表造假是指國有 企業(yè)和上市公司管理者為了實(shí)現(xiàn)自己的切身利益，通過采取偽造、變造和編造等方式編制財(cái)務(wù)報(bào)表，向所處的資本市場進(jìn)行人為有目的和有意圖地傳遞虛假信息的活動(dòng)，其本質(zhì)是一種為獲得利益而人為會(huì)計(jì)操 縱的行為。著名的財(cái)務(wù)造假事件如國外的“安然事件”，國內(nèi)的 “銀河科技”“綠大地事件”等財(cái)務(wù)造假案件，反射出股份公司利用財(cái)務(wù)造假進(jìn)行虛假信息傳遞。隨著近年來，國家投入大量的資金來支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有些中小企業(yè)依靠國家政策及當(dāng)?shù)卣馁Y金輸送、稅收優(yōu)惠，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，謀求到了在創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會(huì)。然而，某些企業(yè)以高新產(chǎn)業(yè)回報(bào)率高、采用新進(jìn)的生產(chǎn)方式為名，通過財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾不斷傳遞虛假信息，遮蓋真實(shí)的信息，掩飾企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，向眾多投資者傳遞市場“利好”的信息，以此吸引投資者的目光 ，鉆市場管理制度不完善的漏洞，欺騙投資者，從而募集企業(yè)長久發(fā)展所需資金。 在資本市場不斷發(fā)展壯大的當(dāng)代中國，從滬深交易所開業(yè)至今，股票越來越成為人們生活中理財(cái)?shù)闹饕绞?之一 。投資者期望能夠從股票投資中獲得高收益，股票發(fā)行者期望從資本市場上籌集企業(yè)發(fā)展的資金，促進(jìn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，以 達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。然而，財(cái)務(wù)造假這一問題始終是證券市場的巨大隱安徽三聯(lián)學(xué)院畢業(yè)論文 2 患，股份公司的負(fù)責(zé)人為了謀求自身利益，損害投資者的利益，忽視市場的監(jiān)管，以及對相關(guān)法律制度、法規(guī)文件的藐視，破壞了資本良好的運(yùn)行秩序，帶來不可挽回的損失。所以 本文擬 以創(chuàng)業(yè)板上萬福生科財(cái)務(wù)造假案為探討對象，對其財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)信息進(jìn)行分析，找出其所使用的財(cái)務(wù)造假手段，同時(shí)以小見大對上市公司財(cái)務(wù)造假提出預(yù)防的對策和建議 。 研究內(nèi)容及方法 本文第一章主要講述該論文研究的背景及意義，闡述財(cái)務(wù)造假在上市公司出現(xiàn)的原因和財(cái)務(wù)造假對證券市場的危害性。 第二章是相關(guān)文獻(xiàn)的綜述，包括對財(cái)務(wù)報(bào)表造假和虛構(gòu)交易事實(shí)概念的解釋，以及相關(guān)學(xué)者對財(cái)務(wù)造假行為形成原因的見解。 第三章首先是對萬福生科造假案的簡介，介紹該公司的基本情況以及造假案發(fā)生的大致過程；然后分析萬福生科的定期報(bào)告，根據(jù) 報(bào)表相關(guān)事宜之間的對比以及相關(guān)數(shù)據(jù)資料，找出報(bào)表在虛增收入和虛增資產(chǎn)兩大方面的造假手段。 第四章首先是研究萬福生科財(cái)務(wù)報(bào)表造假案的結(jié)論，指出研究該造假案對我們以后進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對能夠有效識別出報(bào)表真?zhèn)尉哂兄卮笠饬x；然后是通過這次研究，我們對財(cái)務(wù)造假行為該如何進(jìn)行防范提出相關(guān)的借鑒建議。 本文的研究方法主要是采用文獻(xiàn)法、水平分析法， 從深圳創(chuàng)業(yè)板選取所需支持論文進(jìn)行的數(shù)據(jù)， 以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，日常信息資料作為財(cái)務(wù)分析的補(bǔ)充資料 。安徽三聯(lián)學(xué)院畢業(yè)論文 3 2 文獻(xiàn)綜述 相關(guān)概念 財(cái)務(wù)報(bào)表造假 財(cái)務(wù)報(bào)表造假是指 國有企 業(yè)和上市公司的管理者為了實(shí)現(xiàn)自己的切身利益，通過采取虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、潛虧掛賬等方式掩瞞真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，向所處的資本市場進(jìn)行人為有目的和有意圖地傳遞虛假信息的活動(dòng)，其本質(zhì)是一種為獲得利益人為的會(huì)計(jì)操縱行為。 虛構(gòu)交易事實(shí) 虛構(gòu)交易事實(shí)是指人為虛構(gòu)交易對象，捏造經(jīng)濟(jì)交易事件，達(dá)到虛構(gòu)盈利的目的。虛構(gòu)交易事實(shí)的手法表現(xiàn)在虛構(gòu)銷售對象、虛增資產(chǎn)、增加銷售收入等。 相關(guān)文獻(xiàn) 關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表造假許多學(xué)者都有過研究，趙愛玲（ 2020）認(rèn)為當(dāng)企業(yè)的報(bào)表存在造假行為，會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，若不能有效地 識別，會(huì)給投資者帶來利益的受損，甚至是災(zāi)難性的后果 [1]。曾平華（ 2020）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)造假的常見手段不外乎虛構(gòu)交易事實(shí)、會(huì)計(jì)核算方法造假、掩蓋真實(shí)交易事實(shí)、預(yù)測較多的盈利及外掛虛擬的資產(chǎn) [2]。荊新（ 2020）認(rèn)為由于在我國上市指標(biāo)一直是一種稀缺資源，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，便出現(xiàn)了人為操縱利潤的現(xiàn)象，所以企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)一般為了取得上市發(fā)行的資格、避免股票被摘牌退市以及為了提高發(fā)行的價(jià)格和配股價(jià)格 [3]。張先治（ 2020）認(rèn)為通過對企業(yè)實(shí)際會(huì)計(jì)報(bào)表等資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠準(zhǔn)確地說明企業(yè)過去的經(jīng) 營業(yè)績情況，并能指出企業(yè)在經(jīng)營時(shí)存在的問題及其產(chǎn)生的原因，是由于主觀原因還是客觀的原因等等，這不但能夠正確評價(jià)企業(yè)過去的業(yè)績，而且對于維護(hù)廣大投資者和債權(quán)人的利益也密切相關(guān) [4]。 從以上學(xué)者的研究中發(fā)現(xiàn)，上市對于大多數(shù)企業(yè)來說是一種籌集資金、擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展的渠道，但上市的機(jī)會(huì)又是稀少的，所以有些企業(yè)就鋌而走險(xiǎn)通過粉飾報(bào)表來呈現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)外表。即使后來上市，面對企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，維持上市的資格，又需要通過在財(cái)務(wù)上的造假吸引投資者的目光，不斷用虛假手段籌集資金，從而損害了眾多投資者的利益，擾亂了資本市 場運(yùn)行地良好秩序。 安徽三聯(lián)學(xué)院畢業(yè)論文 4 3 萬福生科財(cái)務(wù)造假分析 在中國，農(nóng)業(yè)公司造假有著天然因素：一是為了迎合資本市場的神話，促使傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)人為制造高增長；二是一般農(nóng)業(yè)公司的上下游相對比較分散，尤其是下游供應(yīng)商分散且多為個(gè)體戶，較為容易逃過中介眼睛；三是當(dāng)?shù)卣鲇谡兛紤]，強(qiáng)行推動(dòng)地方企業(yè)上市，并主動(dòng)對本已享受國家相關(guān)優(yōu)惠的企業(yè)再次扶持，是造成股市造假 的 根源之一。 萬福生科（ 300268）財(cái)務(wù)造假案被稱為“創(chuàng)業(yè)板上的第一大造假案”，從公司上市之前到上市之后財(cái)務(wù)造假暴露，在長達(dá) 4 年多的時(shí)間里，萬福生科憑借著比其他公司更具“技 術(shù)含量”的造假手段順利通過證監(jiān)會(huì)的審查并在創(chuàng)業(yè)板上市，在股市進(jìn)行大量圈錢活動(dòng)。 萬福生科造假簡介 湖南萬福生科 (300268)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司是從有限責(zé)任公司整體變更而來，它的前身是成立于 2020 年 5 月 8 日的桃源湘魯萬福。在 2020 年 10 月 7日，桃源湘魯萬福按經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)整體變更為湖南萬福生科農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司，是一家集大米高蛋白、 高 麥芽糖 漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售、收購糧食、糧食儲備以及科研為一體的 稻米 加 工副產(chǎn)品 綜合利用循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)，屬于農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，該公司控股股東、實(shí)際控制人為 龔永福、楊榮華夫婦。 2020 年 9 月 27 日 ，萬福生科 在深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板上市成功，其保薦機(jī)構(gòu)是平安證券有限責(zé)任