【正文】 ........................................................... 16 參考文獻 ........................................................... 17 安徽三聯(lián)學院畢業(yè)論文 1 1 緒論 研 究背景及意義 從 1990 年 12 月 19 日上海交易所正式開業(yè)， 1991 年 4 月 4 日深圳證券交易所開始營業(yè)迄今，隨著我國 市場經(jīng)濟不斷發(fā)展壯大，越來越多的企業(yè)謀求在資本市場上 的 一席之地。對于股份制公司而言，能夠在滬深證券交易所上市，意味著公司可以通過證券市場來發(fā)行股票或債 券，從而能夠滿足公司多種方式籌集發(fā)展資金的需要，最大化降低籌資成本，壯大公司的實力，維持對公司的控制 。然而，在我國，并非所有的股份公司都能夠上市，只有少數(shù)經(jīng)營管理水平較高、自身條件較好的股份制公司才可以向社會公眾發(fā)行股票進行籌資。面 對規(guī)定苛刻的上市條 件及各個部門的文件審批，為了能夠上市 ， 許多企業(yè)通過采取在財務上造假來粉飾財務報表，以期塑造良好的企業(yè)財務形象，使公司資產(chǎn)及企業(yè)利潤達到相關法律制度所要求的規(guī)定，從而可以在資本市場上市并進行融資，進一步擴大企業(yè)規(guī)模，促使企業(yè)不斷發(fā)展壯大，以及為了上市后避免因財務狀況惡化 而面臨退市摘牌的危險，維持正常的上市資格。財務報表造假是指國有 企業(yè)和上市公司管理者為了實現(xiàn)自己的切身利益，通過采取偽造、變造和編造等方式編制財務報表，向所處的資本市場進行人為有目的和有意圖地傳遞虛假信息的活動，其本質是一種為獲得利益而人為會計操 縱的行為。著名的財務造假事件如國外的“安然事件”，國內(nèi)的 “銀河科技”“綠大地事件”等財務造假案件，反射出股份公司利用財務造假進行虛假信息傳遞。隨著近年來，國家投入大量的資金來支持高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有些中小企業(yè)依靠國家政策及當?shù)卣馁Y金輸送、稅收優(yōu)惠，不斷擴大企業(yè)規(guī)模，謀求到了在創(chuàng)業(yè)板上市的機會。然而，某些企業(yè)以高新產(chǎn)業(yè)回報率高、采用新進的生產(chǎn)方式為名，通過財務報表的粉飾不斷傳遞虛假信息，遮蓋真實的信息，掩飾企業(yè)的真實財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，向眾多投資者傳遞市場“利好”的信息，以此吸引投資者的目光 ，鉆市場管理制度不完善的漏洞，欺騙投資者，從而募集企業(yè)長久發(fā)展所需資金。 在資本市場不斷發(fā)展壯大的當代中國，從滬深交易所開業(yè)至今，股票越來越成為人們生活中理財?shù)闹饕绞?之一 。投資者期望能夠從股票投資中獲得高收益，股票發(fā)行者期望從資本市場上籌集企業(yè)發(fā)展的資金，促進企業(yè)資源的優(yōu)化配置，以 達到預期的經(jīng)營目標。然而，財務造假這一問題始終是證券市場的巨大隱安徽三聯(lián)學院畢業(yè)論文 2 患，股份公司的負責人為了謀求自身利益，損害投資者的利益，忽視市場的監(jiān)管，以及對相關法律制度、法規(guī)文件的藐視，破壞了資本良好的運行秩序，帶來不可挽回的損失。所以 本文擬 以創(chuàng)業(yè)板上萬福生科財務造假案為探討對象，對其財務報表及相關信息進行分析，找出其所使用的財務造假手段，同時以小見大對上市公司財務造假提出預防的對策和建議 。 研究內(nèi)容及方法 本文第一章主要講述該論文研究的背景及意義，闡述財務造假在上市公司出現(xiàn)的原因和財務造假對證券市場的危害性。 第二章是相關文獻的綜述，包括對財務報表造假和虛構交易事實概念的解釋，以及相關學者對財務造假行為形成原因的見解。 第三章首先是對萬福生科造假案的簡介，介紹該公司的基本情況以及造假案發(fā)生的大致過程；然后分析萬福生科的定期報告，根據(jù) 報表相關事宜之間的對比以及相關數(shù)據(jù)資料，找出報表在虛增收入和虛增資產(chǎn)兩大方面的造假手段。 第四章首先是研究萬福生科財務報表造假案的結論，指出研究該造假案對我們以后進行財務報表分析，對能夠有效識別出報表真?zhèn)尉哂兄卮笠饬x；然后是通過這次研究，我們對財務造假行為該如何進行防范提出相關的借鑒建議。 本文的研究方法主要是采用文獻法、水平分析法， 從深圳創(chuàng)業(yè)板選取所需支持論文進行的數(shù)據(jù)， 以財務報表為基礎，日常信息資料作為財務分析的補充資料 。安徽三聯(lián)學院畢業(yè)論文 3 2 文獻綜述 相關概念 財務報表造假 財務報表造假是指 國有企 業(yè)和上市公司的管理者為了實現(xiàn)自己的切身利益，通過采取虛構收入、虛增資產(chǎn)、潛虧掛賬等方式掩瞞真實的財務狀況，向所處的資本市場進行人為有目的和有意圖地傳遞虛假信息的活動，其本質是一種為獲得利益人為的會計操縱行為。 虛構交易事實 虛構交易事實是指人為虛構交易對象，捏造經(jīng)濟交易事件，達到虛構盈利的目的。虛構交易事實的手法表現(xiàn)在虛構銷售對象、虛增資產(chǎn)、增加銷售收入等。 相關文獻 關于財務報表造假許多學者都有過研究，趙愛玲（ 2020）認為當企業(yè)的報表存在造假行為，會導致會計信息嚴重失真，若不能有效地 識別，會給投資者帶來利益的受損，甚至是災難性的后果 [1]。曾平華（ 2020）認為企業(yè)財務造假的常見手段不外乎虛構交易事實、會計核算方法造假、掩蓋真實交易事實、預測較多的盈利及外掛虛擬的資產(chǎn) [2]。荊新（ 2020）認為由于在我國上市指標一直是一種稀缺資源，為了實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標，便出現(xiàn)了人為操縱利潤的現(xiàn)象，所以企業(yè)進行財務造假的動機一般為了取得上市發(fā)行的資格、避免股票被摘牌退市以及為了提高發(fā)行的價格和配股價格 [3]。張先治（ 2020）認為通過對企業(yè)實際會計報表等資料進行財務分析，能夠準確地說明企業(yè)過去的經(jīng) 營業(yè)績情況，并能指出企業(yè)在經(jīng)營時存在的問題及其產(chǎn)生的原因，是由于主觀原因還是客觀的原因等等，這不但能夠正確評價企業(yè)過去的業(yè)績，而且對于維護廣大投資者和債權人的利益也密切相關 [4]。 從以上學者的研究中發(fā)現(xiàn)，上市對于大多數(shù)企業(yè)來說是一種籌集資金、擴大企業(yè)發(fā)展的渠道，但上市的機會又是稀少的，所以有些企業(yè)就鋌而走險通過粉飾報表來呈現(xiàn)良好的財務外表。即使后來上市，面對企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)營目標，維持上市的資格，又需要通過在財務上的造假吸引投資者的目光，不斷用虛假手段籌集資金，從而損害了眾多投資者的利益，擾亂了資本市 場運行地良好秩序。 安徽三聯(lián)學院畢業(yè)論文 4 3 萬福生科財務造假分析 在中國，農(nóng)業(yè)公司造假有著天然因素：一是為了迎合資本市場的神話，促使傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)人為制造高增長；二是一般農(nóng)業(yè)公司的上下游相對比較分散，尤其是下游供應商分散且多為個體戶，較為容易逃過中介眼睛；三是當?shù)卣鲇谡兛紤]，強行推動地方企業(yè)上市，并主動對本已享受國家相關優(yōu)惠的企業(yè)再次扶持，是造成股市造假 的 根源之一。 萬福生科（ 300268）財務造假案被稱為“創(chuàng)業(yè)板上的第一大造假案”，從公司上市之前到上市之后財務造假暴露，在長達 4 年多的時間里，萬福生科憑借著比其他公司更具“技 術含量”的造假手段順利通過證監(jiān)會的審查并在創(chuàng)業(yè)板上市，在股市進行大量圈錢活動。 萬福生科造假簡介 湖南萬福生科 (300268)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司是從有限責任公司整體變更而來，它的前身是成立于 2020 年 5 月 8 日的桃源湘魯萬福。在 2020 年 10 月 7日，桃源湘魯萬福按經(jīng)審計的凈資產(chǎn)整體變更為湖南萬福生科農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司，是一家集大米高蛋白、 高 麥芽糖 漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售、收購糧食、糧食儲備以及科研為一體的 稻米 加 工副產(chǎn)品 綜合利用循環(huán)經(jīng)濟的企業(yè)，屬于農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，該公司控股股東、實際控制人為 龔永福、楊榮華夫婦。 2020 年 9 月 27 日 ，萬福生科 在深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板上市成功，其保薦機構是平安證券有限責任