投資銀行企業(yè)并購業(yè)務(wù)-文庫吧
2025-07-28 09:44 本頁面
【正文】 提出 “ 公平價(jià)值 ” 的建議并根據(jù)市場(chǎng)情況物色收購對(duì)象 。與目標(biāo)公司大股東和董事等接觸 ， 洽談收購條款， 或者選擇在市場(chǎng)上公開標(biāo)購和全面收購等 。 ? 投資銀行為目標(biāo)企業(yè)提供的服務(wù)：監(jiān)視潛在的收購公司 ， 對(duì)可能的收購目標(biāo)提供早期的警告 ， 并協(xié)助目標(biāo)公司進(jìn)行整頓 ， 制定有效的防御策略 。針對(duì)善意收購 ， 對(duì)收購建議做出評(píng)價(jià) 。 針對(duì)敵意收購 ， 制定反收購策略 。 三、投資銀行在企業(yè)并購中的作用 ?前端手續(xù)費(fèi)（ Front End Fee）。 ?成功酬金，有以下三種主要的計(jì)費(fèi)方式： （ 1）固定比例傭金（ 2）累退比例傭金（ 3）累進(jìn)比例傭金。 ?合約執(zhí)行費(fèi)用。 四、投資銀行并購業(yè)務(wù)的收費(fèi) 第二節(jié) 企業(yè)并購與反并購的形式 ?企業(yè)并購的主要形式 ?企業(yè)反并購的主要形式 企業(yè)并購的主要形式 ? 從行業(yè)角度劃分：橫向并購，縱向并購，混合并購 ? 按支付方式劃分：現(xiàn)金支付，股票支付，混合支付 ? 按融資渠道劃分：杠桿收購，非杠桿收購 ? 從收購企業(yè)的行為來劃分：善意收購 ，敵意收購 ， “ 狗熊擁抱 ” ? 根據(jù)收購人在收購中使用的手段劃分：要約收購 ，協(xié)議收購 企業(yè)反并購的主要形式 ? 建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 在公司章程中設(shè)置反收購條款 ? 提高收購成本 ? 防御性公司重組 ? 尋求股東和外部的支持 ? 采取針鋒相對(duì)的策略 ?公司戰(zhàn)略分析 ?目標(biāo)公司選擇 投資銀行的特點(diǎn) ?目標(biāo)公司估價(jià)及出價(jià) ?并購實(shí)施 ?并購后的整合 第三節(jié) 投資銀行參與并購的主要環(huán)節(jié) 第四節(jié) 企業(yè)并購的估價(jià)方法 企業(yè)價(jià)值評(píng)估具有較強(qiáng)的科學(xué)性和藝術(shù)性，所謂科學(xué)性，是指企業(yè)價(jià)值評(píng)估需要依據(jù)金融理論和模型，所謂藝術(shù)性，是指在價(jià)值評(píng)估中依賴于投資銀行家的經(jīng)驗(yàn)和洞察力。 ?貼現(xiàn)法 ?市場(chǎng)比較法 ?資產(chǎn)基準(zhǔn)法 一、貼現(xiàn)法 ?現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（ Discounted Cash Flow ， DCF） ?收益貼現(xiàn)法 ?股利資本化法 一、貼現(xiàn)法 ?現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（ Discounted Cash F
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1