【正文】 資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析表，如表 1所示 。 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 5 表 1 合并 資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析表 單位：人民幣元 2021 年 2021 年 增減（ %） 結(jié)構(gòu)（ %） 資產(chǎn) ： 2021 2021 流動(dòng)資產(chǎn) ： 貨幣資金 2,894,572, 3,343,555, 交易性金融資產(chǎn) 231,319, 218,759, 應(yīng)收票據(jù) 331,439, 240,936, 應(yīng)收賬款 926,325, 836,545, 預(yù)付款項(xiàng) 212,950, 148,823, 應(yīng)收利息 10,400, 37, 應(yīng)收股利 21,430, 其他應(yīng)收款 294,774, 176,875, 存貨 1,123,942, 932,774, 其他流動(dòng)資產(chǎn) 1,948, 14,312, 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 6,049,105, 5,912,619, 非流動(dòng)資產(chǎn) ： 可供出售金融資產(chǎn) 2,117,934, 1,375,035, 長期股權(quán)投資 8,124,910, 6,804,405, 固定資產(chǎn) 1,560,145, 1,308,019, 在建工程 1,067,179, 382,972, 工程物資 7, 33, 無形資產(chǎn) 1,683,188, 526,594, 開發(fā)支出 21,910, 7,279, 商譽(yù) 1,585,135, 338,909, 長期待攤費(fèi)用 13,280, 5,716, 遞延所得稅資產(chǎn) 16,727, 18,354, 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 51,293, 152,998, 非流動(dòng) 資產(chǎn)合計(jì) 16,241,713, 10,920,320, 資產(chǎn)總計(jì) 22,290,818, 16,832,939, 負(fù)債和股東權(quán)益 ： 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 6 (一 ) 資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析 資產(chǎn)狀況的初步分析 從總體來看公司的資產(chǎn)總額由年初的 16,832, 萬元增加到年末的 22,290, 萬元，同比增長了 %，其中流動(dòng)資產(chǎn)增加 %，非流動(dòng)資產(chǎn) 增加 %，可以資產(chǎn)的增長主要是由于 非 流動(dòng)資產(chǎn) 的 增長造成。 從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講，流動(dòng)資產(chǎn)占比為 %， 長期股權(quán)投資占 %， 固定資產(chǎn)占 %，無形資流動(dòng)負(fù)債 ： 短期借款 1,597,362, 1,774,476, 應(yīng)付票據(jù) 183,940, 100,195, 應(yīng)付賬款 755,994, 727,091, 預(yù)收款項(xiàng) 197,910, 95,492, 應(yīng)付職工薪酬 114,783, 92,609, 應(yīng)交稅費(fèi) 111,667, 247,448, 應(yīng)付利息 94,926, 14,312, 應(yīng)付股利 17,563, 62,810, 其他應(yīng)付款 1,303,852, 512,270, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 589,688, 55,909, 其他流動(dòng) 負(fù)債 24,034, 15,076, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4,991,725, 3,697,693, 非流動(dòng)負(fù)債 ： 長期借款 1,347,040, 1,772,239, 應(yīng)付債券 2,568,056, 986,103, 長期應(yīng)付款 361,429, 55,230, 專項(xiàng)應(yīng)付款 12,813, 2,619, 預(yù)計(jì)負(fù)債 2,996, 2,996, 遞延所得稅負(fù)債 1,595,764, 864,803, 其他非流動(dòng)負(fù)債 40,164, 39,369, 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 5,928,264, 3,723,362, 負(fù)債合計(jì) 10,919,990, 7,421,055, 股東權(quán)益 ： 股本 1,904,392, 1,904,392, 資本公積 2,211,326, 1,829,243, 盈余公積 1,184,552, 975,114, 未分配利潤 4,483,475, 3,717,745, 外幣報(bào)表折算差額 11,883, 3,472, 歸屬于母公司股東權(quán) 益合計(jì) 9,771,863, 8,423,022, 少數(shù)股東權(quán)益 1,598,964, 988,860, 股東權(quán)益合計(jì) 11,370,827, 9,411,883, 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) 22,290,818, 16,832,939, 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 7 產(chǎn)占 %，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 相對 較為 穩(wěn)定 。 長期股權(quán)投資所占比重 較高，主要因?yàn)槠渌毓傻淖庸据^多， 且 其在子公司中的持股 比例也較高。 負(fù)債與所有者權(quán)益的初步分析 總體 來看，公司流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債比率變動(dòng)不大。流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債均 略有增加 ， 流動(dòng)負(fù)債增加 %，而非流動(dòng)負(fù)債則 增加 %， 應(yīng)付債券的大幅增漲 是由于 報(bào)告期內(nèi)公司發(fā)行第二期中期票據(jù)人民幣 16 億元所致；而長期借款的減少主要系報(bào)告期內(nèi)公司銷售良好償還借款資金充裕以及發(fā)行第二期中期票據(jù)人民幣 16億元補(bǔ)充資金所致 。 從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動(dòng)負(fù)債占比為 %，而非流動(dòng)負(fù)債占比為 %，所有者權(quán)益占比為 %，可見，公司采取的是籌資策略 是 較穩(wěn)健的 ， 資本負(fù)債率則維持在一個(gè)較合理的范圍內(nèi) 。 (二 ) 資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析 1. 貨幣資金及其質(zhì)量分析 公司貨幣資金歷年變動(dòng)不大，總體處于 13%左右，在 2021年達(dá)到資本總額 %的高峰，但在 2021年度迅速回。通過與同行業(yè)的上市公司對比可以看出，公司貨幣資金持有量在同行業(yè)中處于較高水平，一方面說明公司在營運(yùn)資金方面可能趨于保守，存在資金閑置問題（如圖 1所示）。另一方面說明，資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性較強(qiáng)，質(zhì)量較高。 貨幣資金占總資產(chǎn)比重2021 2021 2021 2021 2021貨幣資金 圖 1 2. 應(yīng)收賬款及 其質(zhì)量分析 應(yīng)收賬款 占總資產(chǎn)的比重 同比下降了 %，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的 %下降到年末的%。在同行業(yè)中，公司的應(yīng)收賬款相對較高的水平（如圖 2 所示），約占總資產(chǎn) 5%左右 ， 這可能與浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 8 公司采取 信用期通常為 3個(gè)月，主要客戶可以延長至 6個(gè) 月 的賒銷政策有關(guān)，當(dāng)年應(yīng)收賬款的下降可以看出管理層對應(yīng)收賬款管理作出的努力。 而從公司應(yīng)收賬款、營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)的比較來看（如圖 3 所示），應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比重較小，公司每年銷售現(xiàn)金流略大于當(dāng)年?duì)I業(yè)收入，說明公司整體銷售商品回款非常好，公司貨幣資金增加也證 明了這一點(diǎn)。 另外，從應(yīng)收賬款附注披露可以看出，公司應(yīng)收賬款中 1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款所占的比例為 %，并且 3年以上的應(yīng)收賬款計(jì)提了較為充分的壞賬準(zhǔn)備，從應(yīng)收賬款前 5名單位欠款情況來看， 占全部應(yīng)收賬款的 %，