盈利預測模型(ppt40)-經(jīng)營管理-文庫吧
2025-07-11 19:29 本頁面
【正文】 測的一種方法。 ? 基于盈利預測模型，我們可以計算公司未來的各種現(xiàn)金流量（ FCF），并利用各種估值模型確定公司估值。 ? 同時，我們可以利用盈利預測模型預測公司未來的流動性比率、杠桿比率和覆蓋比率，從而對公司的資信評級和債券的訂價提供指導。 盈利預測模型概述 資料庫下載 ? 通常，盈利預測模型包括三個部分： ? 假設(shè)：包括經(jīng)營活動假設(shè)、營運資金假設(shè)、資本性投資假設(shè)、資本結(jié)構(gòu)假設(shè)（如債務(wù)和股本）等。 ? 預測的財務(wù)報表：包括利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表等。 ? 預測的結(jié)果：包括 FCF等。 ? 盈利預測模型通常包括輸入單元（單元中的數(shù)據(jù)是直接輸入的）和公式單元（單元中的數(shù)據(jù)是在其他單元基礎(chǔ)上計算得到的）。 盈利預測模型的結(jié)構(gòu) 資料庫下載 盈利預測的基本點 公司發(fā)展戰(zhàn)略在今后幾年不會有很大地變化 整個的經(jīng)濟環(huán)境基本不變 (1)、貨幣貶值 (2)、利息率 (3)、稅收 其它需考慮的因素 (1)、產(chǎn)品的周期、技術(shù)、專利 (2)、競爭 如有變化，需對各假設(shè)進行修改。 資料庫下載 基本盈利預測的方法 銷 售 數(shù) 量 價 格銷 售成 本 費 用 R amp。 D利 潤 率 稅經(jīng) 營 性 現(xiàn) 金 流 量存 貨 A / R A / P經(jīng) 營 性 流 動 資 產(chǎn) 固 定 資 產(chǎn) 投 資 兼 并 與 收 購投 資現(xiàn) 金 流 量維 持 公 司 生 產(chǎn) 投 資 和 股 東 回 報資料庫下載 財務(wù)報表與企業(yè)活動的關(guān)系 現(xiàn)金銷售 公司的現(xiàn)金 應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款 存貨 固定資產(chǎn) 政府 股東 債權(quán)人 投資 折舊 稅收 派發(fā)股利 認購股份 支付利息 提供債務(wù) 支付應(yīng)付帳款 供應(yīng)商信用銷售 收回應(yīng)收帳款 進行信用銷售 生產(chǎn)活動 融資活動 經(jīng)營活動 投資活動 資料庫下載 企業(yè)分析與評估框架 利潤率 和增長率 產(chǎn)品市場 資本市場 營運管理 資產(chǎn)管理 融資決策 股利政策 管理股利分 配 管理收入和成本 管理營運資金和固定資產(chǎn) 管理債務(wù)和股本 股利政策和增長率 銷售額增長毛利提升 管理流動資本固定資產(chǎn)投資 債務(wù)和股權(quán)成本 不同資產(chǎn)構(gòu)成 盈利水平的驅(qū)動力 資料庫下載 市場的大小 市場占有率 收入 產(chǎn)品的組合 生產(chǎn)部門 零售價 工人總數(shù)和平均工資 成本和毛利率 原材料價格 稅費 所得稅和流轉(zhuǎn)稅 應(yīng)收帳款 應(yīng)付帳款 流動資金 投資部門 生產(chǎn)線的周期和使用程度 固定資產(chǎn)的更替、維修和保養(yǎng) 固定資產(chǎn)投資 股票市場融資 融資部門 銀行貸款 融資和融資成本 負債比率 資料庫下載 盈利預測模型建立步驟 經(jīng)營活動預測 預測公司銷售收入的增長率 利用各種利潤比率（如營業(yè)費用 /銷售收入）完成利潤表的主要項目 在利息費用和折舊 /攤銷項目先輸入 0，以避免循環(huán)計算的問題 營運資金預測 預測公司營運資金各項目（不含現(xiàn)金）的周轉(zhuǎn)率 /周轉(zhuǎn)天數(shù) 利用周轉(zhuǎn)率的預測和銷售收入的預測完成營運資金各項目的預測 將有關(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負債表相應(yīng)項目 資本性投資預測 預測公司未來的資本性投資（包括固定資產(chǎn)和土地使用權(quán)等） 根據(jù)固定資產(chǎn) /無形資產(chǎn)的折舊 /攤銷政策，計算各期間的折舊 /攤銷 確定各期期末的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)原值、累計折舊 /攤銷和凈值 將有關(guān)結(jié)果分別轉(zhuǎn)入利潤表和資產(chǎn)負債表 資料庫下載 盈利預測模型建立步驟 資本結(jié)構(gòu)預測 確定公司的目標資本結(jié)構(gòu) 預測公司債務(wù)主要項目的增減和股本的增減 將有關(guān)結(jié)果轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金流量表 根據(jù)已有的利潤表和資產(chǎn)負債表主要項目，利用間接法完成現(xiàn)金流量表中的主要項目
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