【正文】 率，從而對公司的資信評級和債券的訂價提供指導(dǎo)。 D利 潤 率 稅經(jīng) 營 性 現(xiàn) 金 流 量存 貨 A / R A / P經(jīng) 營 性 流 動 資 產(chǎn) 固 定 資 產(chǎn) 投 資 兼 并 與 收 購?fù)?資現(xiàn) 金 流 量維 持 公 司 生 產(chǎn) 投 資 和 股 東 回 報資料庫下載 財務(wù)報表與企業(yè)活動的關(guān)系 現(xiàn)金銷售 公司的現(xiàn)金 應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款 存貨 固定資產(chǎn) 政府 股東 債權(quán)人 投資 折舊 稅收 派發(fā)股利 認(rèn)購股份 支付利息 提供債務(wù) 支付應(yīng)付帳款 供應(yīng)商信用銷售 收回應(yīng)收帳款 進(jìn)行信用銷售 生產(chǎn)活動 融資活動 經(jīng)營活動 投資活動 資料庫下載 企業(yè)分析與評估框架 利潤率 和增長率 產(chǎn)品市場 資本市場 營運(yùn)管理 資產(chǎn)管理 融資決策 股利政策 管理股利分 配 管理收入和成本 管理營運(yùn)資金和固定資產(chǎn) 管理債務(wù)和股本 股利政策和增長率 銷售額增長毛利提升 管理流動資本固定資產(chǎn)投資 債務(wù)和股權(quán)成本 不同資產(chǎn)構(gòu)成 盈利水平的驅(qū)動力 資料庫下載 市場的大小 市場占有率 收入 產(chǎn)品的組合 生產(chǎn)部門 零售價 工人總數(shù)和平均工資 成本和毛利率 原材料價格 稅費(fèi) 所得稅和流轉(zhuǎn)稅 應(yīng)收帳款 應(yīng)付帳款 流動資金 投資部門 生產(chǎn)線的周期和使用程度 固定資產(chǎn)的更替、維修和保養(yǎng) 固定資產(chǎn)投資 股票市場融資 融資部門 銀行貸款 融資和融資成本 負(fù)債比率 資料庫下載 盈利預(yù)測模型建立步驟 經(jīng)營活動預(yù)測 預(yù)測公司銷售收入的增長率 利用各種利潤比率（如營業(yè)費(fèi)用 /銷售收入）完成利潤表的主要項(xiàng)目 在利息費(fèi)用和折舊 /攤銷項(xiàng)目先輸入 0，以避免循環(huán)計(jì)算的問題 營運(yùn)資金預(yù)測 預(yù)測公司營運(yùn)資金各項(xiàng)目（不含現(xiàn)金）的周轉(zhuǎn)率 /周轉(zhuǎn)天數(shù) 利用周轉(zhuǎn)率的預(yù)測和銷售收入的預(yù)測完成營運(yùn)資金各項(xiàng)目的預(yù)測 將有關(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表相應(yīng)項(xiàng)目 資本性投資預(yù)測 預(yù)測公司未來的資本性投資（包括固定資產(chǎn)和土地使用權(quán)等） 根據(jù)固定資產(chǎn) /無形資產(chǎn)的折舊 /攤銷政策，計(jì)算各期間的折舊 /攤銷 確定各期期末的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)原值、累計(jì)折舊 /攤銷和凈值 將有關(guān)結(jié)果分別轉(zhuǎn)入利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表 資料庫下載 盈利預(yù)測模型建立步驟 資本結(jié)構(gòu)預(yù)測 確定公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 預(yù)測公司債務(wù)主要項(xiàng)目的增減和股本的增減 將有關(guān)結(jié)果轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 根據(jù)已有的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目，利用間接法完成現(xiàn)金流量表中的主要項(xiàng)目的預(yù)測 解決循環(huán)計(jì)算 利用現(xiàn)金流量表中期末現(xiàn)金和資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金的關(guān)系、現(xiàn)金與利息費(fèi)用的關(guān)系預(yù)測公司債務(wù)的額外增減和利息費(fèi)用完成財務(wù)報表的編制 利用資產(chǎn)＝負(fù)債＋權(quán)益的關(guān)系，對資產(chǎn)負(fù)債表的平衡進(jìn)行檢查 盈利預(yù)測模型的假設(shè) 資料庫下載 ? 模型假定的確定必須建立在對公司和行業(yè)分析的基礎(chǔ)上。 資料庫下載 基本盈利預(yù)測的假設(shè) (六 ) 其它 (1)、主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的百分比； (2)、非常項(xiàng)目及其它利潤占稅前利潤的比例； (3)、目前為止利潤完成情況； (4)、每股利潤變化和原因 股數(shù)的變化。因此，要對自己的判斷有信心。 融資假定 分析步驟 公司的歷史數(shù)據(jù)（債務(wù)總額 /總資產(chǎn)、長期債務(wù) /總資產(chǎn) ) 公司的資本結(jié)構(gòu)目標(biāo) 公司的股利分配政策 公司的近期融資計(jì)劃 利用循環(huán)貸款的變化，估計(jì)公司的融資需求 考慮公司的資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)，預(yù)測債務(wù)總額或長期負(fù)債的增長 考慮公司的資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)，預(yù)測公司凈資產(chǎn)的增長，并考慮股利分配政策后推出股本融資的金額 通?？刹粚杀救谫Y的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行任何假定，因?yàn)闊o法預(yù)計(jì)可能的發(fā)行價格