【正文】 公司作出行政處罰決定；（三）全國股轉公司紀律處分決定被依法撤銷。第四章投資者權益保護第二十一條 【股東保護】主動申請終止掛牌的掛牌公司應當在董事會決議和股東大會決議中對異議股東的保護措施作出相關安排。第二十二條 【股東補償】股票被強制終止掛牌的掛牌公司及相關責任主體應當對股東的訴求作出安排并披露。掛牌公司或者掛牌公司的控股股東、實際控制人，以及掛牌公司的主辦券商可以設立專門基金，對股東進行補償。第二十三條 【網(wǎng)絡投票】掛牌公司股東大會可通過網(wǎng)絡投 票等方式，為股東參與審議、表決股票終止掛牌事項提供便利。第二十四條 【主辦券商職責】主辦券商應當督促掛牌公司及時披露終止掛牌相關公告，協(xié)助掛牌公司對主動終止掛牌時的異議股東，或者對強制終止掛牌時的股東作出妥善安排。第五章監(jiān)管措施和違規(guī)處分第二十五條 【違規(guī)處分】掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實際控制人及其他信息披露義務人，主辦券商及其他證券服務機構，違反本細則及有關規(guī)定的，全國股轉公司依據(jù)《業(yè)務規(guī)則》等有關規(guī)定采取相應的監(jiān)管措施及紀律處分。第二十六條【違規(guī)處分】主動申請終止掛牌的掛牌公司或其控股股東、實際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員存在涉嫌信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為的，全國股轉公司應當在作出同意掛牌公司股票終止掛牌申請決定前依法對上述涉嫌違規(guī)行為進行查處。主辦券商等中介機構在掛牌公司掛牌期間如存在履職未勤勉盡責的，其責任不因掛牌公司股票被終止掛牌而免除，全國股轉公司應當依法對其進行查處。第二十七條【違規(guī)處分】本細則第二十五條、第二十六條所述違規(guī)行為依法應當由中國證監(jiān)會進行查處的，全國股轉公司應當向中國證監(jiān)會提出查處意見。第六章附則第二十八條【再次掛牌】終止掛牌的公司自其股票終止掛牌生效之日起滿三年后，可以再次申請掛牌。第二十九條 【登記存管】股票終止掛牌后，公司股東人數(shù)超過200人的，其股票應當繼續(xù)在中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）集中登記存管；股東人數(shù)低于200人的，可自主決定其股票是否繼續(xù)在中國結算集中登記存管。第三十條 【兩網(wǎng)退市】兩網(wǎng)公司及退市公司的股票終止掛牌事宜另行規(guī)定。第三十一條 【解釋權】本細則由全國股轉公司負責解釋。第三十二條 【施行日期】本細則自發(fā)布之日起施行。第四篇：全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌申請文件目錄全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌申請文件目錄 第一部分 要求披露的文件第一章 公開轉讓說明書及推薦報告 11 公開轉讓說明書（申報稿）12 財務報表及審計報告 13 法律意見書 14 公司章程15 主辦券商推薦報告16 定向發(fā)行情況報告書（如有）17 中國證監(jiān)會核準文件（適用股東超過200人）第二部分 不要求披露的文件 第二章 申請掛牌公司相關文件21 向全國股份轉讓系統(tǒng)公司提交的申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌及定向發(fā)行（如有）的報告22 向中國證監(jiān)會提交的申請股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的報告23 有關股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的董事會決議24 有關股票在全國股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓及定向發(fā)行（如有）的股東大會決議 25 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照26 股東名冊及股東身份證明文件 27 董事、監(jiān)事、高級管理人員名單及持股情況 28 申請掛牌公司設立時和最近兩年及一期的資產(chǎn)評估報告（不適用股東超過200人）29 申請掛牌公司最近兩年原始財務報表與申報財務報表存在差異時，需要提供差異比較表（不適用股東超過200人）210 全部股票已經(jīng)中國證券登記結算有限責任公司登記的證明文件（掛牌前提供；不適用股東超過200人）211 申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》（掛牌前提供）212 證券簡稱及證券代碼申請書（適用股東超過200人）213 國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權設置批復文件及商務主管部門出具的外資股確認文件（適用股東超過200人）214 中國證監(jiān)會核準后至申請掛牌前新增重大事項的說明文件（如有；適用股東超過200人）第三章 主辦券商相關文件31 主辦券商與申請掛牌公司簽訂的推薦掛牌并持續(xù)督導協(xié)議（適用股東超過200人）32 盡職調查報告 33 盡職調查工作文件331 盡職調查工作底稿目錄、相關工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調查工作表 332 有關稅收優(yōu)惠、財政補貼的依據(jù)性文件 333 歷次驗資報告334 對持續(xù)經(jīng)營有重大影響的業(yè)務合同 34 內核意見341 內核機構成員審核工作底稿 342 內核會議記錄343 對內核會議反饋意見的回復344 內核專員對內核會議落實情況的補充審核意見 35 主辦券商推薦掛牌內部核查表及主辦券商對申請掛牌公司風險評估表36 主辦券商自律說明書37 主辦券商業(yè)務備案函復印件（加蓋機構公章并說明用途）及項目小組成員任職資格說明文件（適用股東超過200人）38 律師、注冊會計師及所在機構的相關執(zhí)業(yè)證書復印件（加蓋機構公章并說明用途；適用股東超過200人）第四章 其他相關文件41 申請掛牌公司全體董事、主辦券商及相關中介機構對申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書42 相關中介機構對納入公開轉讓說明書等文件中由其出具的專業(yè)報告或意見無異議的函43 申請掛牌公司、主辦券商對電子文件與書面文件保持一致的聲明44 律師、注冊會計師及所在機構的相關執(zhí)業(yè)證書復印件（加蓋機構公章并說明用途）45 國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權設置批復文件及商務主管部門出具的外資股確認文件第五篇：全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股票發(fā)行介紹全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股票發(fā)行詳解一、什么是定向發(fā)行新三板定向發(fā)行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為，其作為新三板股權融資的主要功能，對解決新三板掛牌企業(yè)發(fā)展過程中的資金瓶頸發(fā)揮了極為重要的作用。根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，該辦法所稱定向發(fā)行包括向特定對象發(fā)行股票導致股東累計超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票兩種情形。前述兩種情形的定向發(fā)行必須經(jīng)中國證監(jiān)會核準。在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓股票的公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，中國證監(jiān)會豁免核準，由全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)自律管理。掛牌公司向全國股份轉讓系統(tǒng)公司履行事后備案程序。二、定向發(fā)行對象——特定對象（一）特定對象的范圍包括下列機構或者自然人：公司股東；公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工；符合投資者適當性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟組織。公司確定發(fā)行對象時，符合上述第（二）項、第（三）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。核心員工的認定，應當由公司董事會提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會審議批準。注：公司在冊股東參與定向發(fā)行的認購時，不占用35名認購投資者數(shù)量的名額，相當于擴大了認購對象的數(shù)量；將董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心員工單獨列示為一類特定對象，暗含著鼓勵掛牌公司的董、監(jiān)、高級核心人員持股，將董、監(jiān)、高級核心人員的利益和股東利益綁定，降低道德風險；將核心員工納入定向增資的人員范圍，明確了核心員工的認定方法，使得原本可能不符合投資者適當性管理規(guī)定的核心員工也有了渠道和方法成為公司的股東，且增資價格協(xié)商確定，有利于企業(yè)靈活進行股權激勵，形成完善的公司治理機制和穩(wěn)定的核心業(yè)務團隊。（二）合格投資者認定機構投資者：注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構；實繳出資總額500萬元以上的合伙企業(yè)。金融產(chǎn)品：證券投資基金、集合信托計劃、證券公司資產(chǎn)管理計劃、保險資金、銀行理財產(chǎn)品，以及由金融機構或監(jiān)管部門認可的其他機構管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。自然人投資者：投資者本人名下前一交易日日終證券資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，證券類資產(chǎn)包括客戶交易結算資金、在滬深交易所和全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外；且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關專業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。三、現(xiàn)有股東優(yōu)先認購權掛牌公司股票發(fā)行以現(xiàn)金認購的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對發(fā)行的股票有權優(yōu)先認購。每一股東可優(yōu)先認購的股份數(shù)量上限為股