公司并購(gòu)律師實(shí)務(wù)(已改無(wú)錯(cuò)字)
2023-03-11 16:44:55 本頁(yè)面
【正文】 目標(biāo)公司不熟悉 DD工作 ? 目標(biāo)公司沒(méi)有系統(tǒng)的資料庫(kù) ? 目標(biāo)公司不接受網(wǎng)上資料庫(kù) ? 賣方比較強(qiáng)勢(shì) 四、并購(gòu)的大致程序（續(xù)） ? 談判和簽署交易文件 – 一言堂家長(zhǎng)制 – 只看重價(jià)格，不關(guān)心合同條款 – 最后審批式 ? 先決條件的完成及交易交割 大 綱 ? 一、討論并購(gòu)的一些基本要素 ? 二、并購(gòu)涉及的特殊事項(xiàng) ? 三、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)的舉例 ? 四、并購(gòu)的大致程序 ? 五、并購(gòu)交易文件的安排 五、并購(gòu)交易文件的安排 ? 并購(gòu)交易文件的種類 – 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 /資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議 /增資認(rèn)購(gòu)協(xié)議、股東協(xié)議 ? 價(jià)格和調(diào)價(jià)機(jī)制 – 定價(jià) – 買方希望調(diào)價(jià) ? 按交割日的凈資產(chǎn)值 ? 按交割日負(fù)債超過(guò)一定數(shù)量或比例 – 賣方不希望調(diào)價(jià) (locked box) 五、并購(gòu)交易文件的安排（續(xù)） ? 付款 – 交割后買方一筆付清 – 交割后買方分期付款 ? 交割后支付大部分對(duì)價(jià) ? 交割后滿一年支付余款 ? Earnout – 買方交割期間和交割后分期付款 – 買方簽署后出具銀行保函、交割后付全款 – 買方交割前支付進(jìn)共管賬戶、交割后放款 五、并購(gòu)交易文件的安排（續(xù)） ? 交割的先決條件 – 政府審批 ? 發(fā)改委 ? 商務(wù)部 ? 反壟斷審查、外商投資企業(yè)審批、國(guó)家安全審查 ? 證監(jiān)會(huì) /保監(jiān)會(huì) /銀監(jiān)會(huì) ? 例：上市公司（股東會(huì)和董事會(huì)批準(zhǔn)）、重大資產(chǎn)重組、全面要約收購(gòu)將有特殊審批程序 ? 按政府意見(jiàn)修改 五、并購(gòu)交易文件的安排（續(xù)） – 補(bǔ)救措施（舉例） ? 環(huán)保 ? 未取得環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告而擅自開(kāi)工建設(shè) ? 未取得防治污染設(shè)施的驗(yàn)收合格即投入生產(chǎn)（三同時(shí)原則） ? 沒(méi)有排污許可證、沒(méi)有繳納排污費(fèi) ? 勞動(dòng)和社會(huì)保險(xiǎn) ? 法律要求按職工本人上年度月平均工資核定 ? 國(guó)家要求五險(xiǎn)一金，但各地落實(shí)不太一樣 ? 實(shí)踐中可能無(wú)法補(bǔ)繳以前少繳的社會(huì)金 ? 賣方賠償承諾 五、并購(gòu)交易文件的安排（續(xù)） ? 批文和許可 ? 項(xiàng)目主體不符、產(chǎn)權(quán)不清晰 ? 批甲建乙、批小建大 ? 賣方對(duì)此無(wú)法彌補(bǔ)，需買方衡量 ? 賣方出具賠償承諾 ? 土地 ? 閑置土地：可能被罰款或收回 ? 工業(yè)用地上進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) ? 財(cái)務(wù)和債務(wù) ? 互保 ? 無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易、期紙貨鎖價(jià)交易 五、并購(gòu)交易文件的安排（續(xù)） ? 陳述和保證及除外條款 – 一般陳述和保證 ? 其依法設(shè)立有效存續(xù) ? 其擁有充分的權(quán)力和權(quán)限簽署和履行本合同 ? 簽署、交付和履行本合同不會(huì)違反其公司章程性文件、法律或其受約束的任何合同 ? 其代表已經(jīng)獲得充分授權(quán)簽署本合同。 – 賣方陳述和保證 ? 除披露函披露的事項(xiàng)外，對(duì)注冊(cè)資本金、股權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、環(huán)保、勞動(dòng)社保、財(cái)務(wù)和債務(wù)全方位的有權(quán)和合規(guī)的陳述和保證 – 賣方免責(zé)的披露函 五、并購(gòu)交易文
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1