xxxx年匯豐商學院經(jīng)典商業(yè)模式設計培訓教材(已改無錯字)
2023-02-03 05:35:04 本頁面
【正文】 和建設倉儲設施需要巨大資金； 利潤回報周期長，一般在 10年左右。 〃 空置風險： 倉儲物流設施在５％的空置率下才能保持１０％的投資回報率； 如果空置率達到１５％，利潤就全被淹沒掉了。 資金風險 化解手法 〃 獲得大企業(yè)的中長期租賃合同，穩(wěn)定收益（目前，“世界 1000強”中，超過半數(shù)的企業(yè)成為其核心客戶）； 〃 將開發(fā)好的倉儲設施及長期收益權出售給旗下合資及管理的投資基金，自身為客戶提供高質量的倉儲服務、倉儲資產(chǎn)和基金管理，從而減少自身的資本支出，提高了資本收益率。 新的收入來源 :倉儲屋頂租賃 普洛斯的“化重為輕” 普洛斯的投資基金 ? ProLogis European Properties Fund II 2023 Europe ? ProLogis Korea Properties Fund 2023 Asia ? ProLogis Mexico Industrial Fund 2023 North America ? ProLogis North American Industrial Fund II 2023 North America ? ProLogis North American Industrial Fund III 2023 North America ? ProLogis North American Industrial Fund 2023 North America ? ProLogis North American Properties Funds VIX 2023 North America ? ProLogis North American Property Fund XI 2023 North America ? ProLogis North American Properties Fund I 2023 North America ? ProLogis California LLC 1999 North America ? ProLogis European Properties* 1999 Europe Euronext Amsterdam上市 . 5200萬平方米 meters倉庫，分布在 11歐洲 國家，價值 34億歐元。 目前，普洛斯管理了 17個亞洲、歐洲和北美的基金，資產(chǎn)達到 $363億 。同時還可以享受REITs（房地產(chǎn)投資信托）所帶來的稅收優(yōu)惠（根據(jù)美國法律，如果 REITs將 90%的利潤派息給股東，就可以免交所得稅），加上作為上市公司從資本市場上融資所得以及銀行貸款，其資金渠道問題迎刃而解。 Page49 現(xiàn)金流結構 UPS 的“物流 +供應鏈金融”模式 作為全球最大的包裹快遞企業(yè) ， UPS的很多客戶都是中小企業(yè) ， 它的服務早已深入到買賣雙方 ， 因此 ， 當企業(yè)提出供應鏈融資需求時 ，UPSC可以共享 UPS物流部門的信息而大幅節(jié)約資信審核的成本 。 UPS開始為客戶提供各種供應鏈金融服務，包括存貨融資、應收款融資等，近年來也提供信用保險、貨物保險、中小企業(yè)貸款等金融服務。 UPS成立了子公司UPS資本（ UPS Capital） 2023年 5月， UPS并購了美國第一國際銀行，從而獲得了美國本圖的金融業(yè)務牌照， 1998 2023 深度了解了客戶經(jīng)營狀況的內部信息 與傳統(tǒng)銀行相比， UPS的優(yōu)勢在于它將物流、信息流和資金流合而為一，降低了信用風險控制的成本。具體表現(xiàn)在： 過程風險控制方面成本更低 在違約事件中 UPS的損失成本更低。 傳統(tǒng)銀行在授信后很難控制供應鏈傳導過程中的風險：違約事件發(fā)生時 ， 銀行很可能是最后一個知悉風險狀況的機構 。 而作為一個物流企業(yè) ， 抵押物 （ 存貨 ） 始終掌控在 UPS手中 ， 從而有效控制了違約時的風險底線 傳統(tǒng)銀行在處理抵押物變現(xiàn)時通常面臨很大挑戰(zhàn) 。 而UPS常年從事物流業(yè)務 ， 對貨物的買賣雙方都很熟悉 ，這為其必要時變現(xiàn)抵押物資產(chǎn)提供了便利 ， 使它能在最短時間內找到需要此類貨物的潛在買家 ， 提升變現(xiàn)價值 。 1 2 3 Page50 UPSC加入后對交易者現(xiàn)金流結構的改變 墊付資金 13月后分頭結算 供貨方 收貨方 墊付資金 收貨后帶收貨方及時支付貨款 收貨方和供應鏈融資提供方統(tǒng)一結算 收貨方 供貨方 UPSC 第一期 第二期 第三期 第一期 第二期 第三期 第一期 第二期 第三期 第一期 第二期 第三期 第一期 第二期 第三期 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 收貨方 供貨方 Before After UPSC Page51 UPS通過重構供應鏈上企業(yè)的自由現(xiàn)金流結構來獲得競爭優(yōu)勢 以 3A信用在資本市場融資 與銀行合作的方式，將利差的收益讓渡給銀行 以 3A信用獲得銀行低成本貸款 代收貨款服務獲取短期的無成本資金 UPS是穆迪和標準普爾同時評定的 3A企業(yè) 目的并不在于賺取金融服務的利差收益，它的主要目的在于用金融服務來吸引更多客戶享受它的全程物流服務，以賺取更高的物流服務收益。 UPS“物流 +供應鏈金融 ”模式的核心邏輯在于：物流業(yè)務降低了供應鏈金融業(yè)務中的風險控制成本，在奠定供應鏈金融業(yè)務優(yōu)勢的同時， UPS將節(jié)約的風險成本部分讓渡給客戶，以拓展物流市場份額和物流的衍生增值服務。 UPSC供應鏈金融的資金來源 最終目的 核心邏輯 Page52 現(xiàn)金流結構：怡亞通的現(xiàn)金流結構 采購商：怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內選擇合適的供應商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運送至客戶時收取貨款。 分銷商：當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代采購商預付貨款，使得分銷商（生產(chǎn)商）能夠及時收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。 怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務量的 2030%。而通過代付業(yè)務，采購商不僅及時有效地獲得生產(chǎn)所需要物資，而且避免了預付大量資金的風險 。怡亞通代付款項采取以交易額量為基準的浮動收費法。通過提高資金的周轉率提升對銀行債務的使用效率。 Page53 如何設計？天潤投資 ? 在全國擁有多處大面積風場 ? 母公司是剛上市的中國最大的風電設備制造商 ? 注冊資金 3億 ? 初始定位：風電場建設與銷售 – 銷售利潤率 1
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