核心競爭力凸顯企業(yè)價值(已改無錯字)
2023-01-26 20:54:14 本頁面
【正文】 像盡顯，形成中部區(qū)域控制的可能性極大華新水泥華新水泥 —Holcim 入主具有決定性意義入主具有決定性意義資料來源： 公司公告 案例 方式 對象 作用HOLCIM控股華新 控股 上市公司 在華平臺Larfarge收購雙馬集團 控股 上市公司母公司控制部分區(qū)域產(chǎn)能海德堡參股冀東水泥西北子公司參股 上市公司子公司控制部分區(qū)域產(chǎn)能MS、 IFC參股海螺水泥 參股 上市公司 獲取投資收益華新水泥華新水泥 —— 盈利預測盈利預測會計年度： 2023 2023 2023E 2023E主營收入 主營利潤 凈利潤 EPS q 投資評級：推薦 _A資料來源： 公司公告、招商證券研發(fā)中心 單位：億元海螺水泥海螺水泥 —— 由規(guī)模擴張向成本控制的調(diào)整由規(guī)模擴張向成本控制的調(diào)整q 公司戰(zhàn)略由簡單的產(chǎn)能擴張，轉(zhuǎn)向精細化管理q 成本從 04年 3季度起持續(xù)下降資料來源： 公司公告 海螺水泥海螺水泥 —— 成本下降仍大有可為成本下降仍大有可為q 從國外經(jīng)驗來看，成本的持續(xù)下降是可能的Holcim毛利率資料來源： Bloomberg 海螺水泥海螺水泥 —— 成本下降仍大有可為成本下降仍大有可為資料來源： 《中國水泥》國際先進水平 海螺 成本差異熟料煤耗（ kg/t） 126 135 水泥綜合電耗（ KWh/t） 85 105 8元窯系統(tǒng)年運轉(zhuǎn)率（ %） 95 90 勞動生產(chǎn)率（萬 t/人 a ） q 按照國際先進標準，海螺的水泥生產(chǎn)成本仍有 1520元的下降空間q 按照 05年的銷量，提高每股收益 海螺水泥海螺水泥 —— 盈利預測盈利預測會計年度： 2023 2023E 2023E 2023E主營業(yè)務收入 主營業(yè)務利潤 凈利潤 EPS q 投資評級： 強烈推薦 _A資料來源： 公司公告、招商證券研發(fā)中心 單位：億元 玻璃行業(yè) 水泥行業(yè)F建筑行業(yè)建筑行業(yè) — 中色股份中色股份核心競爭力凸顯企業(yè)價值核心競爭力凸顯企業(yè)價值中色股份中色股份 —— 具有特色的有色金屬工程承包商具有特色的有色金屬工程承包商q ENR排名 150位
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