擔保機構的盈利模式及財務分析(已改無錯字)
2022-08-29 17:25:39 本頁面
【正文】 年 當年 控股 參股 獨資 (2）短期投資 單位：萬元 科目類別 企業(yè)自主分析 核實 核實前后比較 三年內年增減變化 前年 去年 當年 股票 債券 其它 40 分析評價要素 ：□投資形式 □投資收益 □內部收益率 □預期收益 （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實調整說明 （ 3）分析比較差距說明 41 四、負債分析評價 指標 公式 含義及標準 流動比率 流動資產 /流動負債 短期償債能力，標準為 2以上 速動比率 速動資產 /流動負債（速動資產 =流動資產 存貨） 短期償債能力，標準為 1以上 現金比率 現金及有價證券 /流動負債 短期償債能力，標準為 42 指標 公式 含義及標準 資產負債率 負債總額 /資產總額 100% 長期償債能力，標準為 50% 利息保障倍數 息稅前利潤 /利息支出（息稅前利潤 =利潤總額 +利息支出） 利潤支付利息的能力，標準為 3以上 43 負債結構分析 要分析長期與短期、有償與無償、抵押與無抵押負債的關系。對銀行的借款記錄，對客戶應付賬款履約情況和已抵押資產的現狀要重點分析。對于那些長期拖欠借款和失信客戶的情況應視作風險因素。負債結構中需要關注的另外一個要點是企業(yè)其他應付款的性質和構成。諸如政府無償資助款或最終可轉換。 或有負債 企業(yè)對外擔保即形成負債，企業(yè)一般在會計報告中不做反映。這種負債形式潛在風險較大，當或有負債大于凈資產額時風險開始放大。對或有負債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重 44 五、營運能力的分析評價 財務結構的分析 流動資產 流動性強 固定資產 無形資產 長期投資 流動性差 流動負債 流動性強 長期負債 凈資產 流動性差 短期資金來源 短期資金用途 長期資金來源 長期資金用途 = 45 營運資金分析 營運資金 =流動資產 流動負債 流動資產 流動負債 1500萬元 1000萬元 營運資金 500 萬元 46 營運能力分析報告 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實 核實前后比較 三年內年增減變化 前年 去年 當年 流動資產 流動負債 速動資產 營運資金 流動比率 速動比率 資產總額 負債總額 資產負債率 應收賬款額 應收賬款周轉率 存貨額 存貨周轉率 47 分析評價要素 ：□營運資金充足性 □流動資產流動 速度 □不良存貸比例 □不良債權比例 □負債結構（有償、無償、長期、短期、經營信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實調整說明 （ 3）分析比較差距說明 48 六、盈利能力分析評價 盈利因素的分析評價 ⑴銷售收入變動； ⑵投資收益變動； ⑶營業(yè)外收入變動； ⑷銷售成本變動； ⑸銷售費用變動； ⑹管理費用變動； ⑺財務費用變動。 49 盈利指標 指標 公式 含義 毛利率 毛利額 /銷售收入 100% 指標越高，表明企業(yè)盈利基礎越好。 銷售凈利潤率 凈利潤 /銷售收入 100% 指標越高，表明企業(yè)經營盈利能力越強。 資產凈利潤率 凈利潤 /平均資產總額 100% 指標越高，表明企業(yè)的資產利用效率越好，整個企業(yè)盈利能力越強。 50 指標 公式 含義 凈資產收益率 凈利潤 /平均凈資產 100% 指標越高，表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強。 每股收益 凈利潤 /年末普通股總數 指標越高，表明企業(yè)股東投資回報率越高。 市盈率 普通股每股市價 /普通股每股收益 用來估計股票的投資報酬和風險 51 經營收益分析報告 ② 制造成本 類別 企業(yè)自主分析 核實 比較 近三年年增減變化 當年 去 年 前年 當年 去 年 前年 當 年 去年 前年 金額 ％ 銷售 收入 銷售 成本 銷售 稅金 分析評價要素 ：□銷售收入增減變化穩(wěn)定性 □制造成本橫向比較 □邊
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