【正文】 隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破滅，房地產(chǎn)業(yè)開始蕭條，銀行投放的大量資產(chǎn)難以收回，資產(chǎn)損失嚴(yán)重，不利的投資環(huán)境導(dǎo)致外資大舉撤出，銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)最終紛紛倒閉。這是一個(gè)典型的風(fēng)險(xiǎn)成本和籌資成本管理失控的例子，它從另一個(gè)角度告訴我們，成本管理的失敗對(duì)銀行價(jià)值的削弱程度能無限放大。商業(yè)銀行的成本是指商業(yè)銀行在從事業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)過程中發(fā)生的與業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的各項(xiàng)支出。由于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類較多，因而其成本構(gòu)成也比較復(fù)雜。我們主要以損益表列示的成本內(nèi)容為依據(jù)，按照成本的不同性態(tài)，將商業(yè)銀行的成本構(gòu)成歸納為以下幾個(gè)部分：籌資成本。它是商業(yè)銀行向社會(huì)公眾以負(fù)債的形式籌集各類資金以及與金融企業(yè)之間進(jìn)行資金往來按規(guī)定利率支付的利息。包括存款利息支出和借款利息支出。經(jīng)營管理費(fèi)用。它是商業(yè)銀行為組織和管理業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用。包括員工工資、電子設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。手續(xù)費(fèi)支出。它是商業(yè)銀行從事中間業(yè)務(wù)發(fā)生的隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變化的支出。稅金。主要指營業(yè)稅及附加。從廣義的成本概念來看，對(duì)于銀行股東而言，所得稅也是成本，但目前我國的會(huì)計(jì)制度尚未將其包括在內(nèi)。補(bǔ)償性支出。包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、遞延資產(chǎn)攤銷。準(zhǔn)備金支出。包括呆賬準(zhǔn)備金支出、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。營業(yè)外支出。它與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)沒有直接關(guān)系，但需從商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額中扣除。資本成本。雖然它并未體現(xiàn)在目前國內(nèi)銀行的損益表上，但作為經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式中的最后一個(gè)扣減項(xiàng)，它是銀行成本構(gòu)成的一項(xiàng)重要內(nèi)容。商業(yè)銀行成本管理就是管理者在滿足客戶需要的前提下，在控制和降低上述成本的過程中所采取的一切手段，其目的是以最低的成本實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化的目標(biāo)。A銀行目前的工作中無處不在著力控制成本，在各層級(jí)的考核體系中，強(qiáng)化控制籌資成本、控制運(yùn)營成本工作，意在產(chǎn)出固定的前提下通過成本的管控來實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)。在籌資成本的控制工作中，強(qiáng)調(diào)在籌資工作中籌集低成本資金，并通過考核進(jìn)行系數(shù)放大，讓籌集到低成本資金的行，從考核上獲取更大的收益，以此來引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)籌資成本的控制工作。通過系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一調(diào)撥資金，由總行計(jì)劃財(cái)務(wù)部統(tǒng)一從金融同業(yè)拆借低成本資金來實(shí)現(xiàn)降低拆借資金成本的目的。在管理成本的控制工作中，強(qiáng)調(diào)通過裁撤低產(chǎn)網(wǎng)點(diǎn)、裁減臃員來降低人力費(fèi)用支出，結(jié)合2004年的上市計(jì)劃，A銀行目前提出了全行年度減員計(jì)劃，通過這種形式確保人力費(fèi)用支出得到有效控制，通過集中采購、費(fèi)用集中審批、歸口管理來降低經(jīng)營管理費(fèi)用的支出。由于在2004年A銀行的考核體系中，全面導(dǎo)入了經(jīng)濟(jì)增加值的概念，分支行的收入直接與創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值掛鉤，這樣從激勵(lì)上體系上確保了分支行控制成本的動(dòng)力。進(jìn)一步使各分支行的成本控制工作步入正軌。 三. 收入管理（一）銀行的收入及定價(jià)基礎(chǔ)一般來說，銀行的收入主要包括利差收入、投資收益和中間業(yè)務(wù)收入，此外還包括營業(yè)外收入。其中：利差收入=資產(chǎn)利息收入負(fù)債利息支出資產(chǎn)利息收入=貸款利息收入+金融企業(yè)往來收入+債券投資利息收入負(fù)債利息支出=存款利息支出+金融企業(yè)往來支出+發(fā)行債券利息支出投資收益=股權(quán)投資收益中間業(yè)務(wù)凈收入=中間業(yè)務(wù)收入中間業(yè)務(wù)支出 各種收入的產(chǎn)生均須涉及產(chǎn)品定價(jià)問題，該行在考慮該問題時(shí)認(rèn)為對(duì)產(chǎn)品定價(jià)的目的和原則始于經(jīng)濟(jì)增加值，止于經(jīng)濟(jì)增加值。他們認(rèn)為在定價(jià)過程中除了要遵循貼近市場(chǎng)、差別化、規(guī)范化等原則外，最主要的是效益原則。定價(jià)政策要以效益為中心，價(jià)格的確定不僅要考慮提供產(chǎn)品所付出的成本、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期資本回報(bào)，還要考慮該項(xiàng)產(chǎn)品能否帶來經(jīng)濟(jì)增加值。 實(shí)施后成果與改進(jìn)2002年末EVA理論應(yīng)用于A銀行的激勵(lì)體系后，2003年A銀行的經(jīng)營取得了豐碩的成果，在同業(yè)中某些具體指標(biāo)也處于領(lǐng)先地位。下面就對(duì)該行將EVA融入激勵(lì)體系后取得的具體成果進(jìn)行分析，并與其他大型商業(yè)銀行的2003年經(jīng)營狀況進(jìn)行比較，輔正我們的結(jié)論。 1. 激勵(lì)機(jī)制的比較據(jù)調(diào)查，除該行目前在激勵(lì)體系中融入了EVA概念以外，其他幾家大型國有商業(yè)銀行仍然延續(xù)過去那種以指標(biāo)對(duì)下屬分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核的模式。選取的指標(biāo)主要有利潤(rùn)、不良貸款下降率、資產(chǎn)收益率、費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率、經(jīng)營集約度、全口徑存款增長(zhǎng)率、中間業(yè)務(wù)凈收入占比等若干項(xiàng)指標(biāo)對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核。在四大銀行中唯有A銀行行將EVA引入了財(cái)務(wù)管理及激勵(lì)體系。2. 具體指標(biāo)的比較2003年，A銀行在四大銀行中境內(nèi)外業(yè)務(wù)撥備前利潤(rùn)排名第二。其資產(chǎn)收益率、資本回報(bào)率、存貸款利差在四大國有商業(yè)銀行中處于遙遙領(lǐng)先地位，收入成本率、應(yīng)收貸款利息余額、應(yīng)付利息/一般性存款余額幾項(xiàng)指標(biāo)僅次于D銀行在四大銀行中也位居前列。這也從一個(gè)方面佐證了該行引入EVA概念后，取得了超出行業(yè)平均水平的經(jīng)營業(yè)績(jī)。（境內(nèi)外）單位：億元人民幣，%項(xiàng) 目A銀行B銀行C銀行D銀行經(jīng)濟(jì)增加值撥備前利潤(rùn)賬面利潤(rùn)資產(chǎn)收益率%%%%資本回報(bào)率%%%%收入成本率%%%%存貸款利差率%%%%應(yīng)收貸款利息余額應(yīng)付利息/一般性存款余額%%%%備注：為便于同業(yè)數(shù)據(jù)比較，本表經(jīng)濟(jì)增加值、資本回報(bào)率等指標(biāo)口徑與A銀行內(nèi)部慣用口徑有所不同。其中，經(jīng)濟(jì)增加值＝撥備前經(jīng)營利潤(rùn)－貸款新增1%－實(shí)收資本最低資本回報(bào)率，最低資本回報(bào)率按10％測(cè)算。因數(shù)據(jù)采集原因，經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算中未考慮當(dāng)年資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)損失新增；資本回報(bào)率＝撥備前經(jīng)營利潤(rùn)*（1應(yīng)繳所得稅率）/實(shí)收資本，資產(chǎn)收益率=撥備前經(jīng)營利潤(rùn)/資產(chǎn)。實(shí)收資本為注資前的帳面實(shí)收資本。 我們認(rèn)為，對(duì)于A銀行的EVA考核辦法及激勵(lì)辦法應(yīng)還從以下幾個(gè)方面向理想目標(biāo)邁進(jìn)。一是以全行總體戰(zhàn)略為聯(lián)系紐帶，逐步建立以EVA為核心指標(biāo)，涵蓋客戶、業(yè)務(wù)管理流程、員工學(xué)習(xí)成長(zhǎng)等方面內(nèi)容的戰(zhàn)略平衡計(jì)分卡績(jī)效管理體系，并在體系內(nèi)部確立EVA為終點(diǎn)，客戶滿意度、業(yè)務(wù)管理流程、員工學(xué)習(xí)能力等價(jià)值要素因果遞進(jìn)的價(jià)值創(chuàng)造支撐路徑。在對(duì)各價(jià)值要素深度挖掘的基礎(chǔ)上，抽取能夠體現(xiàn)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)和EVA創(chuàng)造的可量化指標(biāo)，完善和豐富以EVA為核心、以推動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施為衡量準(zhǔn)則的績(jī)效考評(píng)體系，并進(jìn)而建立基于戰(zhàn)略記分卡績(jī)效評(píng)價(jià)體系的員工薪酬激勵(lì)體系，將績(jī)效考核和激勵(lì)真正落實(shí)到每一位員工。二是繼續(xù)深入研究EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系涉及的具體技術(shù)方法，不斷引進(jìn)和運(yùn)用先進(jìn)而符合我行經(jīng)營管理實(shí)際的處理方法，在經(jīng)濟(jì)資本分配、費(fèi)用分解、風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量等關(guān)鍵技術(shù)方面不斷進(jìn)步。三是在信息技術(shù)方面，需要盡快開發(fā)財(cái)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，有效改善全行經(jīng)營管理信息基礎(chǔ)，為部門、產(chǎn)品、項(xiàng)目、員工、客戶的EVA考核提供全面而準(zhǔn)確的信息。經(jīng)過對(duì)A銀行應(yīng)用EVA后的分析，不難看出EVA融入A銀行的激勵(lì)體系后，對(duì)A銀行價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)作用，應(yīng)該說，EVA在A銀行的應(yīng)用是成功的，我相信只要將EVA理論與中國企業(yè)的具體實(shí)踐相結(jié)合，EVA在中國的路將會(huì)越走越寬。EVA指標(biāo)考核還不是治本的良策2009227 　 全球品牌網(wǎng) 　 衛(wèi)戰(zhàn)勝 　　近日，國資委表示將強(qiáng)化央企EVA(經(jīng)濟(jì)增加值)指標(biāo)考核?！　Y委將強(qiáng)化央企EVA指標(biāo)考核的理由是：為了在央企業(yè)績(jī)考核中體現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，以全面協(xié)調(diào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡關(guān)系，促使企業(yè)決策層與流通股股東目標(biāo)更加一致。　　專家表示，國資委將強(qiáng)化央企EVA指標(biāo)考核將是我國資本市場(chǎng)的一大長(zhǎng)期利好因素。EVA將使得央企決策層與流通股股東的目標(biāo)更加一致。因?yàn)镋VA有兩大原則：第一條，任何公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須是最大程度地增加股東財(cái)富；第二條，一個(gè)公司的價(jià)值取決于投資者對(duì)利潤(rùn)是超出還是低于資本成本的預(yù)期程度。由此可見，EVA的可持續(xù)性增長(zhǎng)將會(huì)帶來公司市場(chǎng)價(jià)值的增值。EVA是國際流行的股東衡量企業(yè)利潤(rùn)和資本成本的管理方法。在中國傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)制度下，大多數(shù)央企雖然表面上處于“盈利”狀態(tài)，但許多央企實(shí)際上是在損害股東財(cái)富，因?yàn)樗美麧?rùn)是小于全部資本成本的。而EVA指標(biāo)考核糾正了這個(gè)錯(cuò)誤，管理人員在運(yùn)用資本時(shí)，必須“為資本付費(fèi)”，就像付工資一樣?？紤]到包括凈資產(chǎn)在內(nèi)的所有資本的成本，EVA顯示了一個(gè)企業(yè)在每個(gè)報(bào)表時(shí)期創(chuàng)造或損害了的財(cái)富價(jià)值量。　　無疑，強(qiáng)化央企EVA指標(biāo)考核的提出為市值時(shí)代帶來了光明的方向，但方向只是希望，目前一些管理層為個(gè)人私利“欺騙”股東的事情發(fā)生。管理層用價(jià)值模型逃避短期收益的實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致投資者和股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值被惡意稀釋。從而操作股價(jià)，套取現(xiàn)金。90年代以后，波音、施樂等大企業(yè)紛紛出現(xiàn)這種事情，只談股市價(jià)值，隱藏造泡沫的動(dòng)機(jī)?！　∈聦?shí)上，早有學(xué)者認(rèn)為基于歷史價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算得來的EVA多少會(huì)產(chǎn)生一些誤導(dǎo)。公司的價(jià)值在形式上可以分為賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值，由于現(xiàn)有制度與體系的不完善性，賬面價(jià)值可以作假，市場(chǎng)價(jià)值可以操縱。人們對(duì)EVA方法的另一個(gè)普遍憂慮是，用EVA作為績(jī)效評(píng)估手段，會(huì)使管理者減少投資。這種投資不足不僅會(huì)出現(xiàn)在有形資產(chǎn)的投資上，也出現(xiàn)在那些諸如研發(fā)和品牌開發(fā)的無形資產(chǎn)上，還出現(xiàn)在并購活動(dòng)上。這種憂慮源于由EVA產(chǎn)生的資本成本以及如下想法：管理者從現(xiàn)有資產(chǎn)中榨取利潤(rùn)——限制任何不能立即帶來回報(bào)的投資。這就是稀釋長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。另外，在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值所需的股權(quán)資本成本時(shí)，需要參考資本市場(chǎng)上的數(shù)據(jù)來確定上市公司在資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)酬金，而我國資本市場(chǎng)的不完善使股權(quán)資本成本的確定相對(duì)困難，EVA缺乏應(yīng)用背景。背景數(shù)據(jù)不正確，不穩(wěn)定，導(dǎo)致這個(gè)東西水土不服。這確實(shí)是一個(gè)不容忽視的問題。因?yàn)镋VA并不定就符合國情?！　VA的瓶頸在那里？因?yàn)樗皇歉拍詈妥兏锓较?，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，沒有實(shí)現(xiàn)流程。還有些復(fù)雜，這就好像宮爆雞丁的照片和怎么做出來一樣難度太大了。比如：給你恐龍骨頭，也造不出一個(gè)真恐龍來啊。因此，只有改造企業(yè)的基因工程才能讓企業(yè)孵化出真恐龍來。再好比把一只雞拔光了毛，畫上迷彩，說這就是恐龍。但很快，它咯咯咯的叫起來，又長(zhǎng)出了毛。也就