【正文】 目前年產(chǎn)量未來動向備注拉晶（晶錠）掏棒（晶棒）切割（切片）磨拋（晶片）哈工大奧瑞德√√　　約年產(chǎn)80萬毫米晶棒正在增加單晶爐年產(chǎn)45噸藍寶石晶體；主要供給軍工，少量外售給民用；改良泡生法云南藍晶√√√√約年產(chǎn)200萬毫米晶棒，折合200萬片晶片不詳約400臺單晶爐，5臺切割機；提拉法成都東駿√√　　年產(chǎn)2000毫米晶棒正在增加單晶爐　外賣晶棒；提拉法重慶四聯(lián)√√√√年產(chǎn)12萬片晶片2011年將形成年產(chǎn)能120萬片晶片　文登華博　　√　年產(chǎn)140萬片切片隨市場增加產(chǎn)能，有可能做回拉晶為國內(nèi)晶棒和少量國外晶棒加工；兩臺切割機焦作科瑞斯達　　　√年產(chǎn)60萬片晶片不詳技術(shù)較好青島嘉星　　　√年產(chǎn)15萬片晶片預(yù)計三年內(nèi)年產(chǎn)能將擴大到180萬片；2011年60萬片購買哈工大和國外晶棒合計　　　國內(nèi)年產(chǎn)量約為280萬毫米晶棒、287萬片晶片2011年產(chǎn)量約為320萬毫米晶棒、440萬片晶片晶片沒有計哈工大、東駿的晶棒和華博的切片資料來源：XXX部調(diào)研整理圖表27 大陸尚未量產(chǎn)的藍寶石企業(yè)名 稱現(xiàn) 狀未來動向備注浙江巨化停產(chǎn)兩年現(xiàn)申請恢復(fù)生產(chǎn)2000年建廠，已能用泡生法量產(chǎn)晶體，因前幾年市場不好而屢陷虧損天津賽法不詳不詳其前身是美國晶體技術(shù)有限公司（AXT）藍寶石事業(yè)部；2008初自稱已能量產(chǎn)，但市場少見其產(chǎn)品揚州華夏研發(fā)中不詳成立于2002年，現(xiàn)在主要生產(chǎn)AlGaInP芯片，藍寶石晶體尚在研發(fā)中長治虹源建設(shè)中三至五年擬投資50億以上由深圳淼浩公司投資，創(chuàng)建于2009年8月。擬打通產(chǎn)業(yè)鏈 常州歐亞建設(shè)中計劃12年內(nèi)年產(chǎn)120萬片，35年產(chǎn)300400萬片“藍寶石襯底”項目投資2億元；項目二三期投資將超過5億元興化祥盛小量生產(chǎn)不詳2002年開始與中國科學院上海光機所合作研制開發(fā)的2～3英寸藍寶石襯底基片； 大慶華泰建設(shè)中不詳2006年成立大慶迪光，主營藍寶石襯底基片研制 (國家863計劃引導(dǎo)項目) 焦作宏帆建設(shè)前期擬年產(chǎn)藍寶石10噸總投資6026萬元；備案中連城鑫晶建設(shè)中擬年產(chǎn)85噸晶體約200臺藍寶石單晶體生長爐天通股份中試不詳擬實施高效LED照明用藍寶石基板材料中試線項目，項目總投資不超過1億元德豪潤達規(guī)劃中項目還存在較大變數(shù)擬在淮投資年產(chǎn)330噸藍寶石晶體、450萬片襯底晶圓、300萬片圖形襯底項目。鹽城協(xié)鑫建設(shè)中擬年產(chǎn)2000萬片總投資30億元，上500臺藍寶石長晶爐；采用泡生法。09年在南京簽訂合作協(xié)議資料來源：XXX部調(diào)研整理 產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查因為產(chǎn)品供不應(yīng)求，各襯底廠家都在滿負荷生產(chǎn)，其生產(chǎn)能力基本上代表了其產(chǎn)量和銷售量，見圖表226。對晶棒需求量最大區(qū)域是臺灣和日本地區(qū)，其次是韓國。臺灣和韓國主要購買美國和俄羅斯的晶棒，日本則是自給自足。從Rubicon的銷售地和客戶構(gòu)成可以看到，Rubicon 82%的產(chǎn)品銷往亞洲，來自臺灣（兆遠、兆晶）和韓國（Iljin Display）的三大客戶銷售額占比就達到了48%。圖表28 Rubicon主要銷售地的銷售額占總銷售比例2007年2008年2009年2010上半年亞洲72%53%72%82%北美26%44%25%15%歐洲2%3%3%3%資料來源：Rubicon報表圖表29 Rubicon主要客戶銷售額占總銷售比例客戶2007客戶2008客戶2009Crystalwise Technology, Inc.26%Peregrine Semiconductor Corp.29%Crystalwise Technology, Inc.20%Shinkosha Co. Ltd.21%Shinkosha Co. Ltd.17%Tera Xtal TechnologyCorp.17%Peregrine Semiconductor Corp.15%Crystalwise Technology, Inc.12%Iljin Display Co, Ltd.11%資料來源：Rubicon報表 替代產(chǎn)品調(diào)查目前最有可能代替藍寶石襯底的是碳化硅襯底。碳化硅襯底性能要比藍寶石襯底優(yōu)越得多（其性能比較見圖表21），但其昂貴的價格大大限制了其發(fā)展。根據(jù)調(diào)查，碳化硅4H產(chǎn)品（用于軍工）2英寸晶片價格為1萬元/片，3英寸價格3萬元/片，4英寸價格5萬元/片；碳化硅6H產(chǎn)品（用于LED襯底）2英寸價格約為6000元。碳化硅襯底主要用于高端或關(guān)鍵應(yīng)用，藍寶石襯底目前則大量用于高亮度發(fā)光二極管，他們兩個性能功能各異，各有自己擅長的領(lǐng)域，相信在未來相當長的時期內(nèi)不會互相取代，而只會長期共存。 客戶需求分析客戶需求因素（$APPEALS）客戶需要和期望對國內(nèi)產(chǎn)品的評價對國外產(chǎn)品的評價價格比國外產(chǎn)品價格低BB可獲得性無甚要求，到廠拿貨BB包裝標準真空包裝SS性能性能符合標準，錯位密度?。?英寸圖形晶片將會得到A級評價BA易用性開盒即用SS保障品質(zhì)一定要穩(wěn)定，一致性要好；供應(yīng)鏈要跟得上BA生命周期成本雖然4英寸6英寸晶片是未來需求趨勢，但2英寸晶片會長期供給BA說明：客戶對產(chǎn)品的評價用三級尺度衡量，基本（B）、滿意（S）、特別（A）；對產(chǎn)品的評價是指客戶對公司現(xiàn)有產(chǎn)品或者市場上現(xiàn)有的產(chǎn)品（如果公司無現(xiàn)成的產(chǎn)品）以及主要競爭對手產(chǎn)品在表格左邊里客戶需要與期望的事項上的評價或認識，“基本”的需求是必須滿足的，否則客戶就不會購買；“滿意”的需求指的是如果這個需求得到滿足，會提高客戶滿意度；對于“特別”的需求，可以拉開和對手的差距，也就是我們的產(chǎn)品差異化所在。 圖表30 不同直徑襯底需求估計資料來源：瑞銀結(jié)論：未來幾年4英寸襯底將成為主流，產(chǎn)品應(yīng)該以4英寸為主，并向大尺寸襯底產(chǎn)品發(fā)展；產(chǎn)品質(zhì)量和性能要達到一流水平；產(chǎn)量能適應(yīng)客戶需求。 市場預(yù)測（1）藍寶石襯底全球市場需求根據(jù)臺灣工研院（見圖表6）的預(yù)測，2010年全球LED芯片需求量約為850億顆；美國權(quán)威調(diào)研機構(gòu)isuppi（見圖表31）的預(yù)測則約為800億顆；臺灣拓撲產(chǎn)業(yè)研究所（見圖表32）的估計約1100億顆；Strategies Unlimited、Display Search和瑞銀（見圖表33）等研究機構(gòu)的預(yù)測則為830億顆。根據(jù)調(diào)研信息斷定，瑞銀等的預(yù)測是較為恰當（也偏保守）的，根據(jù)謹慎性原則，下面以瑞銀的數(shù)據(jù)進行推導(dǎo)藍寶石襯底的需求。圖表31 全球LED芯片需求預(yù)測（百萬顆）資料來源：Isuppi圖表32 背光源和照明將成LED市場后續(xù)高速成長的動力資料來源：拓撲研究圖表33 LED芯片需求量（百萬顆）資料來源：Strategies Unlimited，Display Search，瑞銀圖表34 LED芯片需求量（百萬平方毫米）資料來源：Strategies Unlimited，Display Search，瑞銀根據(jù)瑞銀等的數(shù)據(jù)，2010年的芯片需求量為28252百萬平方毫米，而2英寸的外延片（對應(yīng)2英寸的晶片）的面積（1英寸=），一般外延片到芯片的切割率為100%（實際中，外延片的周邊區(qū)域是不可用的，外延片切割成芯片會有一定損失的，處于保守估計，可按照100%利用率來估計）那么，2010年外延片的市場需求量（以2英寸計）則為：28252000000/=55784381片=5578萬片，即晶片的市場需求量為5578萬片。目前藍寶石襯底占全部襯底的比例約為47%，那么，藍寶石晶片2010年市場需求量為2623萬片。因為未來幾年藍光和白光LED（以藍寶石為襯底）的增長最為迅速，所以市調(diào)機構(gòu)Yole Developpement（2010年）預(yù)期自明年(2011)起藍寶石襯底(sapphire substrate)出貨量將占全部襯底50%以上。在供給方面，上面已經(jīng)推出2010年藍寶石襯底產(chǎn)量約為2570萬片（見圖表25）。目前制約藍寶石襯底產(chǎn)出的主要因素是單晶的生長。單晶生長技術(shù)壁壘高，能較為迅速擴產(chǎn)的是已經(jīng)掌握拉晶技術(shù)的實力廠商，但他們也面臨著人才短缺的情況。單晶爐從訂貨到安裝好投入生產(chǎn)大概需要11個月的時間。藍寶石襯底從2009四季度開始暴漲，如果廠商從這時候采購單晶爐的話，新增單晶爐大規(guī)模投產(chǎn)的時間將在2010年四季度。對于新進入者，則在單晶爐投產(chǎn)后仍需要12年的技術(shù)積累才能達到穩(wěn)定生產(chǎn)，也就是說，新增單晶爐更大規(guī)模投產(chǎn)的時間應(yīng)該在2011年和2012年。2009年藍寶石襯底基本上是供需平衡，上半年供給有余，下半年供給偏緊，全年供給量約為1700萬片（以2英寸計）。20092010年供給的增長率為51%，該期間是機器閑置到機器滿負荷生產(chǎn)的狀態(tài)轉(zhuǎn)變，51%的高速增長不足為奇。因為單晶爐等機器的剛性供應(yīng)，2010年之后襯底的供給速度將比20092010年的低。按照前面的分析，預(yù)計2011年到2014年的增長速度分別為40%、30%、25%和20%。圖表35 未來藍寶石晶片全球市場供需分析結(jié)果產(chǎn)品單位：萬片年度2010年2011年2012年2013年2014年晶片市場需求量5578757292431100812078藍寶石晶片占比47%50%53%55%55%藍寶石晶片市場需求量26223786489960546643現(xiàn)有和可能新增的生產(chǎn)量25703598467758467015需求缺口52188222208372注：皆以2英寸晶片計算。從上表數(shù)據(jù)可以看出，在考慮了現(xiàn)有的和潛在的藍寶石晶片廠家的擴產(chǎn)之后，未來藍寶石晶片的市場需求仍是大于供給的，到2014年需求才可能得以緩解。該分析結(jié)果與我們調(diào)研中兩位專家的判斷較為一致（皆認為未來幾年藍寶石晶片價格是高位小幅上升，短期不會看到有滑落的跡象；藍寶石襯底在未來1020年內(nèi)不會被碳化硅等其他襯底替代）。按照臺灣工研院的預(yù)測，照明市場有可能在2014年之后開始啟動，碳化硅襯底有望開始放量，即使如此，碳化硅襯底亦遠遠不能滿足市場的巨大需求，藍寶石襯底將跟隨照明市場繼續(xù)放量，但價格會變得越來越便宜。（2）藍寶石襯底國內(nèi)市場需求在國內(nèi)需求方面，主要通過MOCVD工藝及設(shè)備的增加來推導(dǎo)藍寶石襯底的需求。圖表36 全球MOCVD發(fā)貨量預(yù)測（臺）資料來源：瑞銀Aixtron的產(chǎn)能全球市場份額約60%，Veeco約為30%。依照Aixtron和Veeco產(chǎn)能來看，瑞銀估算得有些保守。LEDinside預(yù)估2011年的出貨量和2010年水準差不多，可能只會多不會少。為了迎接市場對于藍光LED外延/芯片的需求，DisplayBank預(yù)期，到了2011年第一季全球用來生產(chǎn)藍光LED的MOCVD設(shè)備安裝數(shù)量將上升至2000臺，到了2011年底則將繼續(xù)攀升至接近2500臺。中國照明電器協(xié)會副秘書長竇林平于2010年6月23號表示，中國目前已經(jīng)開工的MOCVD已經(jīng)有約200臺，2010年年初在發(fā)改委待批的有600多臺，中國購買MOCVD的訂單已經(jīng)排到三年之后。圖表37 中國大陸外延片/芯片廠家的MOCVD擁有量（臺）公司2010年未來動向三安光電772011還將購置67臺 廈門三安22備注：18臺2寸24片機，4臺2寸45片機 天津三安15備注：2寸45片機 蕪湖三安40新購置的67臺將放入蕪湖三安士蘭微8未來購置20臺，2011年到貨6臺德豪潤達10計劃采購130臺上海藍光6計劃三年內(nèi)建設(shè)200臺MOCVD（45片機）華上光電102011年將達到20臺，未來5年達到150臺中科半導(dǎo)體照明62011年將增加11臺真明麗20還將增加10臺上海龍德芯光電2不詳世紀晶源4向下游應(yīng)用市場發(fā)展浪潮華光20計劃擴產(chǎn)武漢迪源3不詳武漢華燦2不詳其他40合計208大陸未來幾年規(guī)劃增加MOCVD超過1200臺，其中2010年增加300臺。資料來源：XXX部整理單臺MOCVD產(chǎn)能估算：資料來源：興業(yè)證券研發(fā)中心目前MOCVD主流機型為Aixtron 2800 G4，每爐可生長外延片42片，未來的MOCVD將是45片機（或更大）。2009年大陸超過60%的MOCVD為氮化鎵基（藍寶石襯底）MOCVD，因為背光源的需求增加，2010年該比例進一步上升，未來幾年比例仍將上升。以80%的42片機（約166臺）和20%的24片機（約42臺）計算，大陸208臺MOCVD的外延片年產(chǎn)能是：166422340+42242340=4740960+685440 =5426400片=543萬片假設(shè)2010年氮化鎵基（藍寶石襯底）MOCVD的占比為65%，那么2010年的藍寶石晶片需求量為：542640065%=3527160片=353萬片（2英寸計）353萬片的推算結(jié)果少于調(diào)研中一位專家的預(yù)測數(shù)，該專家預(yù)測2010年大陸的藍寶石襯底需求量為500萬片。按謹慎性原則，下面以353萬片計算。按照國內(nèi)各外延片/芯片廠家的規(guī)劃，2011年MOCVD的增加量將超過150臺，增長率為72%，2012年2014年的