【正文】 億英鎊的虧損，在一夜之間傾覆破產(chǎn)，這雖然令人難以置信，卻是鐵一樣的事實。在我國，一些大型國有企業(yè)從 20世紀 80年代后期開始在國際期貨市場上闖蕩， 90年代前期曾相繼爆出巨虧丑聞。 1994年底，中國證監(jiān)會等國家有關(guān)部門曾發(fā)出聯(lián)合通知，嚴禁國有企業(yè)從事境外期貨交易。然而， 1997年赴新加坡上任的陳久霖并沒有受到這種 “嚴禁 ”的束縛，總覺得公司身在新加坡，受新加坡法律管轄，因而做投機生意是合法的，也從未認真審視同行們的前車之鑒。 現(xiàn)在或現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)使企業(yè)能夠評估在 某一特定時點所面臨的風險并將其控制在風險容忍范圍內(nèi)?，F(xiàn)狀數(shù)據(jù)使得管理者可以實時地了解一個過程、職能部門或單位現(xiàn)存的固有風險和差異的大小。這對企業(yè)了解風險組合提供了一個視角，使得管理者能夠在必要的時候改變企業(yè)的活動以滿足企業(yè)的風險偏好。 在期權(quán)市場，各方交戰(zhàn)激烈，賭碼會越碼越高，一旦判斷失誤，是斷難憑運氣闖過生死關(guān)口的。身為 CEO的陳久霖卻偏不信這個邪，渾然不顧公司實際的財務實力，一味地開放賭注，直到東窗事發(fā)，其還堅持認為 “只要再有一筆錢，就能挺過去，就能翻身 ”。像急紅了眼的賭徒。 中航油 （新加坡）每年的進口量約為 1500萬桶，最終賣空投機的盤位已高達 5200萬桶，超過了其 3年的用量。如此大額的投機實在超過了風險容忍的范圍。按慣例，從事期權(quán)交易， 50萬美元就是一條停止線，虧損超過 50萬美元就必須自動斬倉。中航油（新加坡）最終的損失已超過 ，這意味著它曾 1100次撞到這條停止線。那公司真的是沒有預警機制嗎？其實不然，中航油（新加坡）擁有資深交易員、風險管理委員會和內(nèi)審部 3道關(guān)卡，而在剛愎自用的陳久霖面前似乎再多的關(guān)也只是形同虛設(shè)了。 （二）溝通 溝通是信息系統(tǒng)的 內(nèi)在要求，但相對于信息系統(tǒng)，溝通必須以一個更廣的意義發(fā)生，包括對意外事項的處理、個人和團體的責任以及其他的重要事項等等。 管理層為員工的行為期望和責任提供特定的和直接的溝通，包括一個清晰的關(guān)于企業(yè)風險管理哲學和方法的申明，以及一個明確的授權(quán)，過程和程序的溝通應該與期望的風險文化保持一致。中航油（新加坡）是嚴重缺乏內(nèi)部溝通的。 （ 1）與員工缺乏溝通 據(jù)了解，在中航油（新加坡），期權(quán)交易均由交易員 Gerard Rigbyhe和 Abdallah Kharma操盤，兩人均為資深外籍交易員。陳久霖后來不止一次地告訴熟人說，兩名操盤手進入期權(quán)市場他事先并不知情，事后也并沒有要求報告。 （ 2）與集團董事會缺乏溝通 2022年 10月 10日，中航油（新加坡）賬面虧損達到 ，陳久霖仍未考慮收手，在此彈盡糧絕之時，他才不得不向總部在北京的集團公司進行正式匯報，請求資金支持。 如果與風險承擔者、監(jiān)管者、財務分析師以及其他的集團進行溝通，提供他們所需要的信息，他們會樂意了解企業(yè)所面臨的環(huán)境和風險。管理層與外 部集團有溝通的義務，應發(fā)送企業(yè)的訊息。但中航油（新加坡）對投資者隱瞞了真相。 2022年 10月 20號，中國航油集團實施救助方案股份減持，將所持 75%股份中的 15%折價配售給部分機構(gòu)投資者，但都沒有向買家披露公司已因賣空期權(quán)將面臨上億美元虧損。至 11月 25日，中航油（新加坡）的實際虧損已經(jīng)達到 億美元，相比 。直至此時，公司仍未正式公告真相， 7000多小投資者依然蒙在鼓中。終于到了 11月 29日，中航油（新加坡）申請停牌，正式公告了巨虧的消息，并向法院申請債務重組，股市一片嘩然 。 相關(guān)的信息以一種人們能履行各自職責的形式和時間表來識別、采集和溝通。信息系統(tǒng)使用內(nèi)部生成的數(shù)據(jù)以及外部事件、活動和條件的數(shù)據(jù)，為管理與企業(yè)目標相關(guān)的企業(yè)風險和決策提供信息。有效的溝通也會在企業(yè)的橫向縱向流動中發(fā)生。所有員工從高層管理者處得到一個明確的信息，企業(yè)風險管理責任必須嚴肅的關(guān)注。另外，企業(yè)必須有一個向上溝通重要信息的方式，同時也應存在與外部集團的有效溝通。顯然，在這些方面，中航油（新加坡）做得遠遠不夠。在中航油（新加坡），可以說信息系統(tǒng)已經(jīng)不再是一個管理與控制的工具，而是一個上層管理人 員的話筒，信息隨其意愿而改變。公司雖然有完整的風險控制系統(tǒng)，但并未真正啟用。陳久霖超乎尋常的自信更是使溝通成為一句空話。 四、中航油（新加坡）事件的啟示 通過上述分析，我們看出中航油（新加坡）在信息與溝通方面存在著嚴重的缺陷。不僅如此，如果讀者有興趣研讀 ERM，則會發(fā)現(xiàn)，中航油（新加坡）在其他風險控制環(huán)節(jié)上同樣是紙上談兵，并未付諸實際管理活動。中航油（新加坡）曾是我國海外上市企業(yè)的一面 “旗幟 ”，如今卻落得如此凄慘的境地。上市公司，尤其是大型國有企業(yè)中的上市公司應該好好從其殞落事件中吸取教訓。 只談完善內(nèi)部控制無法規(guī)避內(nèi)部風險，正如同在中航油（新加坡），問題不是其不存在內(nèi)部控制制度，而是其內(nèi)部控制執(zhí)行不力。在加強內(nèi)部控制和風險管理的有效性方面，現(xiàn)代風險管理有兩條基本的原則顯得十分重要，也是我們應該從中航油（新加坡）事件中吸取的教訓。一是風險管理應當自上而下的原則；二是風險管理應當獨立并建立在良好公司治理架構(gòu)基礎(chǔ)上的原則。前者強調(diào)的是公司高級管理層，包括董事會和最高經(jīng)理層在風險管理方面的首要責任，他們負責在整個公司范圍自上而下地推動風險管理，職位 越高，權(quán)力越大，風險管理的責任也越大。更重要的是，高級管理層本身就更加應該成為風險管理的對象和重點。后者認為在股東所有和經(jīng)理經(jīng)營的現(xiàn)代企業(yè)制度中，風險管理應該獨立于具體承擔風險的經(jīng)理和業(yè)務部門，獨立的風險管理部門要直接向代表股東利益的董事會匯報。這是因為在市場中承擔風險的經(jīng)理可能由于賺錢而拿紅包和獎金，而賠錢則是由公司（股東）承擔。這種不對稱風險激勵使得經(jīng)理們具有承擔高風險的偏好，從而使得他們自身控制風險的動力減弱。 中航油（新加坡）是存在風險控制制度的， 其聘請安永打造的《風險管理手冊》內(nèi)容完備，但是這一手冊中所規(guī)定的各項風險控制制度都將 CEO 看成公司風險管理中的核心與紐帶。那么自然就要求一位風險意識極強的人擔任這一職務，只有這樣才可能保證這一系列風險管理與控制制度得到有效實施。而中航油（新加坡）的總裁陳久霖完全不具備風險管理意識，這是導致中航油（新加坡）風險管理失敗的重要原因。我們可以考慮從人員選派及制度安排等角度出發(fā)對企業(yè)領(lǐng)導者進行適當?shù)目刂?，促使其不斷加強自身的風險管理意識。 現(xiàn)代企業(yè)管理思想認為戰(zhàn)略管理應居于企業(yè)管理的核心地位，企業(yè)戰(zhàn)略能夠決定其長期的發(fā)展軌跡和發(fā)展態(tài)勢。企業(yè)應將其對風險的態(tài)度與自身的發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合起來進行綜合的考慮。如果你想做成百年老店，那么你就應當對風險保有謹慎接受、適當控制的態(tài)度，并且將這一理念貫徹到戰(zhàn)略制定的全過程中，并在各期進行適當?shù)你暯印６恢皇歉鶕?jù)管理者的一時興起或是短時利益的驅(qū)動而隨意地提高或降低企業(yè)的可接受風險水平。對風險的應對措施也是建立在企業(yè)對待風險的總體態(tài)度之上的，因此前后一致、設(shè)定合理的風險偏好也會催生出適當?shù)娘L險應對措施?？梢?，企業(yè)風 險偏好的設(shè)定是其整體風險管理及戰(zhàn)略管理中至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。正確確定企業(yè)的風險偏好，并將其與企業(yè)的戰(zhàn)略目標緊密結(jié)合起來是進行成功的、有效的風險管理的第一步，也是最重要的一步，應該受到企業(yè)最高管理者甚至是企業(yè)所有者的高度重視。 外部監(jiān)控是否有效，不在于監(jiān)管者的多少，而在于監(jiān)管職責是否到位。監(jiān)管者太多容易造成這樣一種結(jié)果：被監(jiān)管的企業(yè)出事后，當追究監(jiān)管者的責任時，監(jiān)管者之間相互推諉，責任主體很難確定。因此，企業(yè)外部需要一個強有力的監(jiān)管機構(gòu)，能夠切實履行自身職責 而不需要虛有其名或形同虛設(shè)的多重管理。企業(yè)內(nèi)部同樣也需要一個有效的監(jiān)督部門，與外部監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)外呼應，共同監(jiān)督和制約管理者的行為，防止其違背企業(yè)經(jīng)營目標，損害投資者的利益。 國有企業(yè)特有的制度缺陷源自于一股獨大的股權(quán)結(jié)構(gòu)與同股同權(quán)的約定。企業(yè)內(nèi)部往往存在 “所有者 ”代表缺位的現(xiàn)象，如果缺少一個代表企業(yè)資產(chǎn)所有者的獨立個體，或者由經(jīng)營者同時充任了國資的 “所有者 ”代表，就很容易導致企業(yè)內(nèi)部的人治現(xiàn)象。如同陳久霖既擔任董事長又身兼總裁，而其母公司亦未對其 進行有效的監(jiān)督。這樣的權(quán)利分配導致公司治理的生態(tài)環(huán)境被嚴重破壞。企業(yè)經(jīng)營者是有私利的，當制度設(shè)計允許他們能夠通過越權(quán)行為獲得額外的利益而又不用因此而承當相應責任的時候，他就有了行使廉價投票權(quán)的動機。正如陳久霖在中航油（新加坡）一手遮天，他的短期決策沒有被否定的可能，而這恰是做投機業(yè)務最為忌諱的制度結(jié)構(gòu)。所以與其說中航油（新加坡）是倒在陳久霖剛愎自用的性格上，不如說是倒在國有企業(yè)特有的制度缺陷上，完善的制度才是最為必要的。 ，使風險管理體系在健康的企業(yè)文化氛圍中運行 所謂另類企業(yè)文化是指，在國資企業(yè)中，存在一種與現(xiàn)代企業(yè)制度不匹配、不融合的企業(yè)文化，導致公司即使在形式上建立有法人治理結(jié)構(gòu)，實質(zhì)上仍由不受制約的意志決策運作大事，如 “一把手 ”說了算或者是其他形式，它令現(xiàn)代企業(yè)得以存續(xù)的國際公認與公用的游戲規(guī)則流于擺設(shè)。它不僅表現(xiàn)在公司運作決策上，還表現(xiàn)為對投資者利益的蔑視。由上而下的另類文化如脫韁野馬，連體制內(nèi)規(guī)定也不放在眼里。如果國資上市公司（包括境內(nèi)上市公司）視公司治理結(jié)構(gòu)為擺設(shè)的另類企業(yè)文化得不到改變，類似事件將不斷發(fā)生?；钌慕逃柋砻?，國資控股公司落后的企業(yè)文化正 在阻塞著現(xiàn)代企業(yè)制度建立之路。惟有文化變革和制度建設(shè)齊頭并進，這些企業(yè)方能克服致命弊端，國有資產(chǎn)才能得到有效保全。中航油丑聞為試圖通過境外上市方式，改善國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改良設(shè)想提供了一個反面案例。實現(xiàn)國企再生，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的真正路徑在于進行脫胎換骨式的企業(yè)文化變革。 最后需要強調(diào)的是，中航油（新加坡）濫用國資委授予它的以套期保值為目的從事石油期貨交易的權(quán)利，利用石油衍生產(chǎn)品進行投機和賭博，這屬于違規(guī)交易。因此，中航油（新加坡）事件不應該成為我國利用國際衍生產(chǎn)品和發(fā)展國內(nèi)衍生產(chǎn)品市場來提高風 險管理能力和市場競爭力的障礙，而應該成為我們利用和發(fā)展衍生產(chǎn)品市場的警示：一是認真學習和掌握衍生產(chǎn)品知識和技能；二是建立嚴格和有效的風險內(nèi)部控制機制；三是完善對衍生產(chǎn)品交易的各項規(guī)定，加強對衍生產(chǎn)品交易的信息披露和風險監(jiān)管。 中國企業(yè)在風險管理實踐方面與世界先進企業(yè)有一定差距，不同的企業(yè)要尋求適合于自己學習借鑒的知名企業(yè)的風險管理經(jīng)驗，創(chuàng)造出適合自己企業(yè)的風險管理方法。期待有關(guān)企業(yè)的決策者能夠從本文的分析中得到一點兒啟示，以對其完善企業(yè)內(nèi)部控制有所裨益。 閱讀材料 閱 讀 一 會計電算化的風險與對 策 隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展 ,全球經(jīng)濟向網(wǎng)絡經(jīng)濟邁進的今天 ,建立高效完整的會計信息系統(tǒng) ,實現(xiàn)會計電算化是大勢所趨 ,己成為各行各業(yè)乃至國家機關(guān)、行政事業(yè)單位的當務之急。會計電算化的快速發(fā)展己不是單純的會計與計算機的簡單結(jié)合 ,而是已經(jīng)發(fā)展成為一門延伸到通信學、企業(yè)管理學、市場運籌學、公共財政信息化等學科的綜合學科。它的推廣應用不再停留在傳統(tǒng)的財務管理系統(tǒng)上面 ,而是正朝著企業(yè)資源計劃管理系統(tǒng) “ERP”(企業(yè)管理軟件 )和政府資源規(guī)化 “GRP”(財政管理軟件 )方向發(fā)展 ,甚至發(fā)展成為不同企業(yè)之間、跨地區(qū)、跨行業(yè)相互鏈接的 大網(wǎng)絡系統(tǒng)及發(fā)展成為中國財政改革事業(yè)和財政信息化建設(shè)的有力武器和得力助手。先進的計算機網(wǎng)絡技術(shù)使信息系統(tǒng)實現(xiàn)會計電算化、管理信息化和結(jié)算網(wǎng)絡化 ,極大的提高了會計工作效率和工作質(zhì)量 ,使會計工作由原來的手工作業(yè)發(fā)展到今天的無紙化操作 ,這些變革不僅給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益和社會效益 ,更減輕了財會人員的工作力度 ,促進了會計工作的規(guī)范化 ,為我國的管理工作的現(xiàn)代化奠定了基礎(chǔ)。但也出現(xiàn)一些新的問題和挑戰(zhàn) ,潛在的風險漸漸地暴露出來?，F(xiàn)探討如下 : 一、無紙化過程中存在的風險及應對辦法 在手工會計系統(tǒng)中 ,記賬憑證、會計賬 簿及會計報表均以紙張為載體 ,但實現(xiàn)會計電算化后都是無紙化作業(yè) ,這種無紙化操作 ,會計的各種數(shù)據(jù)易被他人任意刪改修訂且不留痕跡 ,而造成會計信息質(zhì)量的失真。因此 ,應建立健全科學嚴密的會計電算化內(nèi)部控制制度 ,保證會計數(shù)字的安全和保密。 (一 )、組織控制。隨著會計電算化的超速發(fā)展 ,會計機構(gòu)也應作相應的調(diào)整 ,如人員崗位責任制 :人員崗位包括基本會計崗位和電算化崗位。其中 ,基本會計崗位為會計主管、出納、核算、稽核和檔案人員等 ,而電算化會計崗位則是操作員、維護人員、直接管理人員和會計軟件人員 ,以上兩種工作人員之間不 得兼任 。還要明確軟件開發(fā)人員、維護人員不能兼任操作員。并建立各崗位人員的崗位責任制度 ,且分工科學 ,責任明確 ,各崗位都要得到一定的授權(quán) ,并用密碼控制。防止非法操作、越權(quán)操作。這樣人員互相制約和內(nèi)部牽動 ,能防止違法行為的發(fā)生并能及時發(fā)現(xiàn)錯誤。 (二 )、操作控制。會計電算化操作應嚴格遵循會計業(yè)務和處理流程進行 ,在會計軟件中設(shè)置防止重復操作、遺漏操作和誤操作的控制程序 ,違反操作規(guī)程和操作時間應及時予以提示和制止 。建立操作日志制度。計算機程序中應對所有操作留有記錄 ,包括操作時間、操作人員姓名、操作內(nèi)容等。對 已記賬和已結(jié)賬業(yè)務設(shè)置不可修改或逆操作程序 ,要修改必須通過編制記賬憑證沖正或補充登記來更正。以保證會計數(shù)據(jù)的完整性、真實性。 (三 )、數(shù)據(jù)輸入 (出 )控