股指期貨套期保值分析文獻綜述金融學專業(yè)畢業(yè)設計文獻綜述(已改無錯字)
2023-02-13 17:40:25 本頁面
【正文】 當期貨與現(xiàn)貨價格對協(xié)整關系越敏感,未考慮協(xié)整關系的套期保值者為此付出的代價就越大。梁斌,陳敏,繆柏其,吳武清17以期銅合約為研究對象，得出結論是基于最小方差的套期保值策略優(yōu)于傳統(tǒng)的策略。周好文,郭洪鈞18運用Ederington套期保值有效性測度方法對不同套期保值比率估計方法的套期保值效果進行比較分析BEKK各種形式模型套期保值有效性中，以BEKKGARCH效果最好，SBEKKGARCH效果最差，不過具體差距并不太大，應該說SBEKKGARCH、DBEKKGARCH作為BEKKGARCH的簡化形式來替代還是可行的，并沒有顯著降低套期保值效果，但是卻大大簡化了計算形式，使估計過程更加快捷簡單。馮迅,鄭蕾芳19以期銅為研究對象，發(fā)現(xiàn)在各種套期保值模型中，ECM和ECGARCH模型的保值績效優(yōu)于OLS和BVAR的套期保值績效。（四） 我國滬深300股指期貨套期保值策略。對于我國滬深300股指期貨套期保值策略我國學者提出很多不同的觀點，其中最新的且最被大眾所接納的是王曉琴、米紅20提出的相關策略.需要套期保值的場合確定采取空頭套期保值還是多頭套期保值選擇哪個合約進行套期保值確定套期保值規(guī)模（實際上，只要知道了套期保值比率，就可以確定套期保值的規(guī)模）入市建倉結束套期保值三、總結股指期貨套期保值的積極作用來看，主要職能有：①風險規(guī)避職能，②價格發(fā)現(xiàn)職能③資產(chǎn)配置職能，④促進資本形成和增強流動性的功能。在剛剛過去的金融危機中，中國股市跟隨國際市場經(jīng)歷了有史以來最大的振蕩，A股市場最大跌幅超過70%，如此巨大的系統(tǒng)風險讓廣大投資者飽受痛苦，因此如何有效的進行套期保值，對投資者來說具有重要的現(xiàn)實意義。套期保值的成功與否，取決于能否計算和維持正確的套期保值比率，因此，最優(yōu)套期保值比率的確定是股指期貨套期保值策略中的核心問題。本文試圖運用滬深300指數(shù)期貨仿真交易的數(shù)據(jù)，結合目前幾種常用的理論模型，對現(xiàn)階段滬深300指數(shù)期貨運行狀況下的最優(yōu)套期保值比率進行實證測算，旨在模擬市場投資者，尤其是指數(shù)型基金這一類機構投資者，在股指期貨推出初期進行風險對沖的規(guī)模，從而幫助其做出合理的套期保值決策，具有很強的實踐和應用價值。同時通過本文的研究，力圖為我國股指期貨有效的發(fā)揮套期保值的作用提供可行的
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