【正文】 時并廣泛地公布； ④上市證券的所有持有人均受到公平及平等對待； ⑤上市發(fā)行人的董事在整體上本著股東利益行事，尤其當(dāng)公眾人士屬少數(shù)股東時。 （ 2）股本證券上市的基本條件 下列為股本證券上市必須符合的主要先決條件： ①發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須 為聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市者。資產(chǎn)全部或大部份為現(xiàn)金或為短期證券的發(fā)行人或集團(tuán) (投資公司除外 )一般不會視為適宜上市； ②發(fā)行人或其集團(tuán)必須在相若的管理層管理下，具備一般不少于三個財政年度的營業(yè)紀(jì)錄。在該段期間，最近一年的股東應(yīng)占溢利不得少于 2,000 萬港元； 及其前兩年累計的股東應(yīng)占溢利不得低于 3,000 萬港元； ③新申請人上市時的預(yù)計市值不得少于 1 億港元，而為公眾人士所持有的證 券的預(yù)計市值不得少于 5,000 萬港元； ④為確保上市證券有一公開市場： ⑤任何類別的上市證券一般必須有 25％為公眾人士所持有。若發(fā)行人的預(yù)計市值超逾 40 億港元，公眾人士所持有的比率可降低至 10％至 25％之間； ⑥如為新類別的證券上市，每發(fā)行 100 萬港元的證券一般須有不少于三名的持有人，而持有人數(shù)目最少為 100 名； ⑦新申請人必須做出一切所需安排，使其證券符合香港結(jié)算公司定下的資格，在中央結(jié)算系統(tǒng)寄存、交收及結(jié)算； ⑧聯(lián)交所一般將不會考慮公司于上市后三年內(nèi)分拆上市的申請，將公司現(xiàn)有 企業(yè) ()大量管理資料下載 15 集團(tuán)的全部或部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)在聯(lián)交所或其它地方分拆作獨立上市； ⑨對基建工程公司或?qū)ΦV務(wù)公司的特別上 市要求及對海外發(fā)行人或?qū)χ袊园l(fā)行人 (H 股發(fā)行人 )上市的附加要求，請參閱《證券上市規(guī)則》內(nèi)之詳情。 （ 3）債務(wù)證券的主權(quán)上市資格 除了由國家機(jī)構(gòu)及超國家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券，即國家機(jī)構(gòu)及超國家機(jī)構(gòu)以外的發(fā)行人所有債務(wù)證券若申請上市必須符合下列基本條件： ①發(fā)行人及 (如屬擔(dān)保發(fā)行人 )擔(dān)保人兩者各須根據(jù)其注冊或成立地方的法例正式注冊或成立，并必須遵守該等法例及其公司章程大綱及細(xì)則或同等文件的規(guī)定。 ②如發(fā)行人為一間香港公司，則不得屬 [公司條例 ]內(nèi)所指的私人公司。 ③如發(fā)行人或 (如屬擔(dān)保發(fā)行 )擔(dān)保人的股份并未上市，則發(fā)行人或 (如屬擔(dān)保發(fā)行 )擔(dān)保人必須擁有最少 l 億港元的股東資金總值總額，而每類尋求上市的債務(wù)證券的面值最少須為 5,000 萬港元，或聯(lián)交所不時指定的其它數(shù)額。 ④尋求上市的債務(wù)證券必須可自由轉(zhuǎn)讓。 下列條件則適用于非選擇性銷售的債務(wù)證券： ①如發(fā)行人或 (如屬擔(dān)保發(fā)行 )擔(dān)保人的股份并未上市，則兩者及其有關(guān)業(yè)務(wù)，必須被聯(lián)交所認(rèn)為適宜上市。 ②新申請人或 (如屬擔(dān)保發(fā)行 )擔(dān)保人必須己根據(jù)其國家法例編制包括申請上市前三個財政年度的經(jīng)審核賬目。 若債務(wù)證券屬選 擇性銷售，而發(fā)行人為一新申請人，則發(fā)行人或 (如屬擔(dān)保 發(fā)行 )擔(dān)保人必須己根據(jù)其國家法例編制包括申請上市前兩個財政年度的經(jīng)審核賬目。 至于由國家機(jī)構(gòu)及超國家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券，上市的基本條件為： ①每類尋求上市的債務(wù)證券的面值最少須為 5,000 萬港元，或聯(lián)交所不時指 定的其它 數(shù)額。 ②債務(wù)證券的增設(shè)及發(fā)行均必須獲得有關(guān)方面的正式批準(zhǔn)。 ③若由國家機(jī)構(gòu)及超國家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券為非選擇性銷售，債務(wù)證券在上市后必須可以自由轉(zhuǎn)讓。 上市申請程序 企業(yè) ()大量管理資料下載 16 日數(shù) 要 求 H－ 25 向聯(lián)交所上市科 繳交首次上市費(fèi)的全數(shù) H－ 25 作上市排期申請 較完備的招股章程草稿及上市時間表初稿 所要求的營業(yè)記錄期間， 首兩年的經(jīng)審計賬目副本 有關(guān)發(fā)行人于上市后的關(guān)聯(lián)交易建議的書面陳述 H－ 20 文件提交 ( 第一部份 ) 所要求的營業(yè)記錄尚余期間的賬目及賬目調(diào)整表草稿 公司章程大綱及細(xì)則及備忘錄或同等文件的初稿 發(fā)行人與各董事／高級管理人員／監(jiān)事之間，以及發(fā)行人與其保薦人之間的合約初稿 (只適用于 H 股 ) H－ 15 文件提交 ( 第二部份 ) 盈利預(yù)測的備忘錄初稿 董事／監(jiān)事者正式簽署、技附錄五 B/H／ I 表格的形式填寫有關(guān)其它任何業(yè)務(wù)的正式聲明及承諾書 H－ 10 文件提交 ( 第三部份 ) 《公司條例》規(guī)定的附件文件提交 正式上市通告的初稿 認(rèn)購證券的申請表格初稿 證券的所有權(quán)文件或證書的初稿 有關(guān)發(fā)行人正式注冊成立及其法人地位問題的法律意見書副本 (只 適用于 H股 ) H－ 4 正式上市申請 包括正式簽署的《上市協(xié)議》在內(nèi)的有關(guān)文件的最后定稿 上市科推薦或 拒絕申請 拒絕 可選擇提交上市委員會復(fù)核 ＞＞＞ H 上市委員會聆訊 批準(zhǔn) 依據(jù)《公司條例》將招股章程注冊 向聯(lián)交所提交所需的正式文件 企業(yè) ()大量管理資料下載 17 發(fā)行招股書及上市通告 證券開始買賣 營業(yè)日 (即聯(lián)交所開市進(jìn)行證券買賣的日子 ) 當(dāng)須另行參看《證券上市規(guī)則》之原裝正版以及交易所印制之規(guī)則修訂，方為準(zhǔn)確。 （二）新加坡第一級股市與新加坡 SESDAQ 市場 新加坡交易所簡介 新 加坡證券交易所成立于 1973 年 6 月 4 日。 1999 年 12 月 1 日與新加坡國際金融交易所合并成立了新加坡交易所（ SGX）。 2020 年 6 月 1 日，美國證券所與新加坡證券所簽下備忘錄，讓新加坡證券所 順理成章交易美國證券投資基金。 2020 年 7 月 1 日，為了使市場更加活躍，交易所開放門戶，接受證券商營業(yè)執(zhí)照 申請，吸引世界各大證券商及金融機(jī)構(gòu)到新加坡開辦證券行。 新交所上市標(biāo)準(zhǔn) （ 1） 第一級股市上市標(biāo)準(zhǔn) 標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 標(biāo)難三 稅前利潤 過去三年總和 750 萬 新元且每年至少 100萬新元 過 去 一 或 二 年 總和1000 萬新元 無 市值 無 無 上市時 8000 萬新元 (以上市時發(fā)行價計 算 ) 股權(quán)分布 25％股份由至少 1000 名股東持有 (如果市值超過新幣 3 億元，可酌減至最低 10％ ) 營業(yè)記錄 三年 無 無 一或二年，依據(jù)不同情 企業(yè) ()大量管理資料下載 18 管理層的連貫性 三年 況而定 無 會計標(biāo)準(zhǔn) 新加坡，美國一般或國際公認(rèn)會計原則 有 有 有 持續(xù)上市的義務(wù) 如果同時在一個國際認(rèn)可的證券交易所上市，不需要遵守持續(xù)