第三章_理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法(已改無錯字)
2025-01-16 22 本頁面
【正文】 12月30日經(jīng)勞動和社會保障部第7次部務(wù)會議通過，自2004年5月1日起施行。,年金的概念與分類,年金：一系列按照相等時間間隔支付的款項(xiàng)（一組相等金額的現(xiàn)金流）． 年金小例：月供、養(yǎng)老金、月租金 1 2 3 4 5 6,,,,年金的分類,年金常作如下分類: (1)普通年金(期末支付) (2)即付年金(期初支付) (3)遞延年金 （年金并非在當(dāng)年發(fā)生，而是在m年后的每年年末發(fā)生的等額年金） (4)永續(xù)年金（永無到期日的一組穩(wěn)定現(xiàn)金流）,1.普通年金 普通年金又稱為后付年金，是指一定時期內(nèi)，每期期末發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。例如從投資的每年支付一次利息、到期一次還本的公司債券中每年得到的利息就是普通年金的形式。普通年金，既可以求現(xiàn)值，也可以求終值。 2.預(yù)付年金 預(yù)付年金又稱為先付年金，是指一定時期內(nèi)，每期期初發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。例如對租入的設(shè)備，如果要求每年年初支付相等的租金額，那么該租金就屬于預(yù)付年金的形式。與普通年金相同，預(yù)付年金也既可以求現(xiàn)值，也可以求終值。,3.遞延年金 遞延年金又成為延期年金，是指第一次現(xiàn)金流量發(fā)生在第2期、或第3期、或第4期……的等額現(xiàn)金流量。一般情況下，假設(shè)遞延年金也是發(fā)生在每期期末的年金，因此，遞延年金也可以簡單地歸納為：第一筆現(xiàn)金流量不是發(fā)生在第1期的普通年金，都屬于遞延年金。對于遞延年金，既可以求現(xiàn)值，也可以求終值。 4.永續(xù)年金 永續(xù)年金是指無限期支付的年金，即永續(xù)年金的支付期n趨近于無窮大。由于永續(xù)年金沒有終止的時間，因此只能計(jì)算現(xiàn)值，不能計(jì)算終值,年金：于相同的時間間隔（計(jì)息周期），支付一系列等額款項(xiàng)。,普通年金：發(fā)生于每個計(jì)息周期末的一系列等額款項(xiàng)。,永續(xù)年金:計(jì)息周期無限大的年金,即付年金：發(fā)生于每個計(jì)息周期初的一系列等額款項(xiàng),遞延年金：推遲一段時間 發(fā)生的年金。,年金終值公式,即，已知一筆等額分付資金（年金）為 ：A 求：n年后的本利和（終值），F(xiàn)=？,式中，（F/A,r,n）為 ：年金終值系數(shù),SXFTC,（二）普通年金,例： 某人每年存入銀行30000元，存5年準(zhǔn)備買房用，存款年利率為3%。問：5年后此人能從銀行取出多少錢？,解：現(xiàn)金流量圖略。 已知，A=30000,i=3%,n=5,求F。,等額分付償債基金公式,即，已知n年后的本利和（終值），F(xiàn) 求：等額分付資金（年金） ：A =？,式中，（A/F,r,n）為 ：等額分付償債基金系數(shù),A A A=? A,例28,例： 某人想在5年后從銀行提出20萬元用于購買住房。若銀行年存款利率為5%，那么此人現(xiàn)在應(yīng)每年存入銀行多少錢？,解：現(xiàn)金流量圖略。 已知，F(xiàn)=200000,i=5%,n=5,求A。,年金現(xiàn)值公式,即，已知一筆等額分付資金（年金）為 ：A 求：現(xiàn)值，P=？,式中，（P/A,r,n）為 ：等額分付現(xiàn)值系數(shù),SXFTC,例： 某人為其小孩上大學(xué)準(zhǔn)備了一筆資金，打算讓小孩在今后的4年中，每月從銀行取出500元作為生活費(fèi)?，F(xiàn)在銀行存款月利率為0.3%，那么此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？,解：現(xiàn)金流量圖略。 已知，A=500,i=0.3%,n=12*4,求P。,等額分付資本回收公式,即，已知一筆投資（本金、資本）為 ：P 求：等額回收年金，A=？,式中，（P/A,r,n）為 ：等額分付資本回收系數(shù),例210,例： 某夫妻打算現(xiàn)在購買一商鋪價值150萬。希望在8年內(nèi)等額回收全部投資。若資金的折現(xiàn)率為3%，試求夫妻每年回收的投資額。,解：現(xiàn)金流量圖略。 已知， P=1500000,i=3%,n=8,求A。,,現(xiàn)值、終值、年金小結(jié),資金時間價值公式匯總表,等值基本公式相互關(guān)系示意圖,現(xiàn)值、終值、年金小結(jié),1.期初年金終值（已知年金A，求年金終值FV） 預(yù)付年金與普通年金的差別僅在于現(xiàn)金流量的發(fā)生時間不同。由于年金終值系數(shù)表和年金現(xiàn)值系數(shù)表是按常見的普通年金編制的，在利用這種普通年金系數(shù)表計(jì)算預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值時，可在計(jì)算普通年金的基礎(chǔ)上加以適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。,（三）期初年金、永續(xù)年金、增長型年金,期初年金終值的一般計(jì)算公式為：,也可以寫成,2.期初年金現(xiàn)值（已知年金A，求年金現(xiàn)值PV） 期初年金的現(xiàn)值可以在普通年金現(xiàn)值的基礎(chǔ)上加以調(diào)整，其計(jì)算公式為：,也可以寫成：,3.遞延年金終值（已知
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