高級財(cái)務(wù)會計(jì)理論與實(shí)務(wù)案例研究--盈余管理專題ppt38)-財(cái)務(wù)會計(jì)-閱讀頁
2024-08-31 23:54本頁面
【正文】 增 補(bǔ)貼收入（萬元） 12 0 111 41 2,251 2,140 2,210 補(bǔ)貼收入變動情況 ?夏新電子 2020年上半年僅確認(rèn)補(bǔ)貼收入 27 夏新電子配股的財(cái)務(wù)影響分析 2020中報(bào) 2020年上半年 本期實(shí)際 正常應(yīng)計(jì) 盈余管理金額 當(dāng)期計(jì)提的研發(fā)費(fèi)用 8,092 16,182 8,090 商標(biāo)使用費(fèi) 750 2,158 1,408 沖回減值準(zhǔn)備 2,100 2,100 對利潤總額的影響（萬元） __ __ 11,600 假設(shè)： ?所有沖回的準(zhǔn)備都為盈余管理的目的而進(jìn)行 ?盈余管理金額不影響所得稅及少數(shù)股東權(quán)益 2020年 2020年 2020年上半年 盈余管理 無盈余管理 主營業(yè)務(wù)收入（萬元） 448,670 681,714 269,717 269,717 利潤總額（萬元） 65,422 80,746 10,807 793 稅后利潤（萬元） 56,582 61,425 8,664 793 每股收益（元 /股） 28 夏新電子配股的財(cái)務(wù)影響分析 2020年報(bào) 2020年 本期實(shí)際 正常應(yīng)計(jì) 盈余管理金額 當(dāng)期計(jì)提的研發(fā)費(fèi)用 11,524 30,327 18,803 商標(biāo)使用費(fèi) 1,500 4,044 2,544 補(bǔ)貼收入 2,251 111 2,140 對利潤總額的影響（萬元） _ _ 23,487 假設(shè)： 盈余管理金額不影響所得稅及少數(shù)股東權(quán)益 2020年 2020年 2020年 盈余管理 無盈余管理 主營業(yè)務(wù)收入（萬元） 448,670 681,714 505,454 505,454 利潤總額（萬元） 65,422 80,746 1,564 21,923 稅后利潤（萬元） 56,582 61,425 1,585 21,923 每股收益（元 /股） 29 結(jié) 論 夏新電子在 2020年與 2020年經(jīng)歷了連續(xù)兩年的虧損，一度被特別處理，伴隨2020年度移動通信行業(yè)的快速增長， 2020年度一舉扭虧為盈，并實(shí)現(xiàn) 的每股收益水平。 但從 2020年初開始，移動通訊市場競爭加劇，商品價(jià)格一路下跌，致使毛利率大幅下降，面對日益嚴(yán)峻的盈利前景，夏新電子通過 降低研發(fā)費(fèi)用的計(jì)提比率，收購商標(biāo)所有權(quán)，沖銷減值準(zhǔn)備、確認(rèn)補(bǔ)貼收入 等方法來對盈余進(jìn)行管理，以達(dá)到 避免出現(xiàn)虧損 的目的。 ? 非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。 監(jiān)管政策 公司發(fā)行 A股 需具備的條件 A股發(fā)行條件 ? 股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第 15號 關(guān)于最近三年內(nèi)連續(xù)盈利及業(yè)績連續(xù)計(jì)算問題的審核指引 (中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行監(jiān)管部 2020年 9月 27日 ) ? 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知 （ 證監(jiān)發(fā)行字[2020]116號 ） 核心條款 ? 最近三年連續(xù)盈利； 35 信息披露的要求 “非經(jīng)常性損益” 披露要求 披露要求 公司在計(jì)算 “ 扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤 ” 、 “ 扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率 ” 等財(cái)務(wù)指標(biāo)時 ， 應(yīng)扣除非經(jīng)常性損益的所得稅影響數(shù) 。 36 最近三年連續(xù)盈利的監(jiān)管要求 審核人員在審核發(fā)行人是否符合 《 公司法 》 第 137條 、 152條 規(guī)定的 “ 最近三年內(nèi)連續(xù)盈利 ” 的條件時 ， 按照下列標(biāo)準(zhǔn)掌握： ? 發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益和不能合并會計(jì)報(bào)表的投資收益前后的凈利潤均為正數(shù) ? 最近三年內(nèi)發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)務(wù)、經(jīng)營資產(chǎn)、管理層未發(fā)生較大變化 ? 最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化 股票發(fā)行審核 標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第 15號 A股發(fā)行條件 政策解析 ? 阻斷了業(yè)績不良公司通過非經(jīng)常性損益項(xiàng)目和并購等盈余管理方式，來實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年盈利，以滿足上市條件 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范 股票首次發(fā)行上市 有關(guān)工作的通知 發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并上市： ? 最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更和管理層沒有發(fā)生重大變化的情況下 ， 持續(xù)經(jīng)營相同的業(yè)務(wù) 。 37 IPO詢價(jià)發(fā)行方式 ? 詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個階段，規(guī)定了 6類機(jī)構(gòu)作為詢價(jià)對象 ? 規(guī)定發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)采用向機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格 ? 規(guī)定披露發(fā)行市盈率時所使用的每股收益應(yīng)扣除非經(jīng)常性損益的影響 ? 以新股發(fā)行后的總股本作為計(jì)算每股收益和發(fā)行市盈率的依據(jù) ? 對信息披露行為進(jìn)行了規(guī)范，要求先刊登不含價(jià)格和募集資金信息的招股意向書，再向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行推介，最終通過累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格 主要制度創(chuàng)新 ? 對于未提供盈利預(yù)測的發(fā)行人，每股收益為發(fā)行前一年經(jīng)審計(jì)的、 扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤除以發(fā)行后總股本； ? 對于提供盈利預(yù)測的發(fā)行人，每股收益為發(fā)行當(dāng)年經(jīng)審核的、 扣除非經(jīng)常性損益后 的凈利潤預(yù)測數(shù)除以發(fā)行后總股本。 38 謝 謝！ 北大光華管理學(xué)院
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