財(cái)務(wù)報(bào)表分析各章節(jié)重點(diǎn)總結(jié)本站推薦-閱讀頁
2024-10-14 03:07本頁面
【正文】 析評價(jià)中的一個(gè)難點(diǎn)問題。企業(yè)多生產(chǎn)利潤水平高的產(chǎn)品，少生產(chǎn)利潤率水平低的產(chǎn)品，必然引起綜合利潤率或企業(yè)平均利潤率的提高，使企業(yè)利潤額增加；反之，則會使利潤額下降。它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是相同的，只是反映的角度不同。但是在某個(gè)會計(jì)期間內(nèi)，凈利潤和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻往往一致。營運(yùn)資產(chǎn)的效益則指營運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比較來體現(xiàn)。由于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額就是企業(yè)的營運(yùn)資本，所以該指標(biāo)還可以反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營中提供現(xiàn)金、償還短期債務(wù)、維護(hù)正常經(jīng)營活動(dòng)的能力。該指標(biāo)反映生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是利息費(fèi)用的多少倍。當(dāng)企業(yè)息稅前利潤和經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量變動(dòng)基本一致時(shí)，這兩個(gè)指標(biāo)結(jié)果相似。杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率（或資本收益率）。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。：錢在客戶那里。：錢壓在設(shè)備、廠房里。：“短貸長投”，短期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)。（二）利潤表分析的重點(diǎn)。（三）現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)。、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。從財(cái)務(wù)分析的角度，應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨在未來期間能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)資源流入，所以企業(yè)采用可變現(xiàn)凈值作為市價(jià)比較妥當(dāng)。判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此，存貨的周轉(zhuǎn)速度直接關(guān)系存貨質(zhì)量。存貨的技術(shù)構(gòu)成。二、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。（有用性分析）固定資產(chǎn)的折舊政策。三、營業(yè)成本質(zhì)量分析關(guān)注企業(yè)存貨的發(fā)出方法及其變動(dòng)。企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。對財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行分析，應(yīng)當(dāng)細(xì)分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察其主要來源。關(guān)注企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若存在大量未取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張。五、流動(dòng)比率的缺陷流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)。流動(dòng)比率未考慮流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)。六、速動(dòng)比率的缺陷盡管速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對不能償還。速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣易被人粉飾。資產(chǎn)負(fù)債率未考慮負(fù)債的償還期限。不同的結(jié)構(gòu)對到期債務(wù)的償付有著不同程度的保障。第五篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)總論一、概念誰分析，分析什么，如何分析*與報(bào)表有關(guān)的概念：：在信息系統(tǒng)論中，會計(jì)就是提供財(cái)務(wù)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會計(jì)是管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。02表采用多步式結(jié)構(gòu)；03表以收付實(shí)現(xiàn)制為理論依據(jù)。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序（PEST）——五力分析（邁克爾前景分析通常以銷售量為起點(diǎn)，描述處于成長期期間的企業(yè)；處于成熟期時(shí)，以成本和投資為中心；處于衰退期時(shí)，以現(xiàn)金流量為起點(diǎn)=D1/(RG)=EPS/R+NPVGO（用重置成本）（用現(xiàn)金流量）（用市盈率）（溢價(jià)倍數(shù)）四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（水平分析，垂直分析，定基分析）01中以資產(chǎn)總額為分母；02中以銷售收入（主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）為分母。在分析比較時(shí)，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來作比較。會計(jì)分析可以分兩步：（特殊危險(xiǎn)信號，RED FLAG）主要分析資產(chǎn)被高估，負(fù)債被低估的緣由。負(fù)債被低估：只反映了一部分負(fù)債；應(yīng)放在表內(nèi)的負(fù)債沒有放在表內(nèi)。盈余管理可以采用的形式有：改變會計(jì)政策以及改變會計(jì)估計(jì)；盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷以及收益平滑；盈余管理的動(dòng)機(jī)有：大股東逃避債務(wù)、企業(yè)避免退市、管理當(dāng)局——XXXX*造成會計(jì)信息真實(shí)性不足的原因：數(shù)據(jù)所反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不真實(shí)以及濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制。主要分析經(jīng)營租賃和融資租賃。融資租賃的幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：所有權(quán)；購買優(yōu)先權(quán)；專用資產(chǎn)；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經(jīng)營租賃的影響：對承租人而言，低估資產(chǎn)低估負(fù)債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費(fèi)用的確認(rèn)。資產(chǎn)被低估，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。長期建造合同特點(diǎn)是業(yè)務(wù)及付款跨多期的，分析重點(diǎn)在于判斷當(dāng)期的應(yīng)付款和未付款對照合同或協(xié)議是否應(yīng)當(dāng)入賬，金額是否正確。分析或有事項(xiàng)的載體包括合同、擔(dān)保和票據(jù)表外融資的信息來源有票據(jù)、兼并和收購、SEC備案*或有事項(xiàng)和表外融資的共同點(diǎn)：都是資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目以及融資分析重點(diǎn)；都由過去的交易或事項(xiàng)形成。*資產(chǎn)證券化：應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的重要項(xiàng)目，其分析重點(diǎn)是應(yīng)收賬款是否被高估。應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價(jià)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制；調(diào)整壞賬準(zhǔn)備分析存貨時(shí)，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項(xiàng)目。此外，考察期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品間成本費(fèi)用的分配問題也是重點(diǎn)。短期投資（交易性金融資產(chǎn)amp。主要采用多步式結(jié)構(gòu)，將不同性質(zhì)的收益區(qū)分開來，即將對內(nèi)投資和對外投資區(qū)分開來并將經(jīng)常項(xiàng)目和非重復(fù)項(xiàng)目區(qū)分開來。重點(diǎn)分析營業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。主表采用直接法，分析經(jīng)營、投資和籌資各項(xiàng)目；附表采用間接法，凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。長期）（按不同主體）股東——股東+債權(quán)人——總資產(chǎn)——（各種周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上三種反映營運(yùn)能力的指標(biāo)同時(shí)反映了資產(chǎn)管理能力。：短期比率、長期比率：現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債】流動(dòng)比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)/流動(dòng)負(fù)債】速動(dòng)比率【（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債】：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)【息稅前利息/利息費(fèi)用=EBIT/I】 *使企業(yè)實(shí)際償債能力大于賬面償債能力的因素：（償債能力聲譽(yù)）三、權(quán)益分析，主要分析股權(quán)投資的收
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