【正文】 福利 +年其它費用） /周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)付賬款＝外購原輔材料、燃料動力及其它材料年費用 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 預(yù)收賬款＝預(yù)收營業(yè)收 入年金額 /周轉(zhuǎn)次數(shù) mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y40 資金籌措 資產(chǎn)形成 41 第十五章 財務(wù)分析 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 營業(yè)收入、經(jīng)營稅金及附加估算 年度營業(yè)收入根據(jù)年度投資計劃進(jìn)行估算，本項目正常年份營業(yè)收入為 112500 萬元（第三年及以后），估算營業(yè)收入、稅金及附加如下表 151 所示： mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y42 表 151 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表 單位：萬元 序號 項目 計算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 一 營業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 二 經(jīng)營稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 1 增值稅 3375 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 2 城市建設(shè)維護(hù)費 236 394 394 394 394 394 394 394 394 394 3 教育費附加 101 169 169 169 169 169 169 169 169 169 北京智博睿信息咨詢有限公司 43 總成本費用估算 總成本費用采用生產(chǎn)要素估算法進(jìn)行估算。d,233。fxv39。?FGhj242。其它制造費用按不含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值的 5％估算；其它管理費用（辦公費、差旅費、勞保費、土地使用稅等）按人員工資的 150％估算；其它營業(yè)費用按營業(yè)收入的 5％估算。詳見下表 153： mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y46 表 153 利潤、利潤分配及納稅總額估算表 單位：萬 元 項目 計算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 一、營業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 減：經(jīng)營稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 減：總成本費用 90252 97492 98302 98572 98572 98572 98572 98572 98572 98572 二、利潤總額 18536 8821 8011 7741 7741 7741 7741 7741 7741 7741 減：所得稅 0 2105 2021 1935 1935 1935 1935 1935 1935 1935 三、凈利潤 18536 6716 6008 5805 5805 5805 5805 5805 5805 5805 四、法定盈余公積 0 672 601 581 581 581 581 581 581 581 五、可供投資者分配的利潤 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225 六、未分配利潤 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225 七、累積未分利潤 18536 24580 11451 16676 21901 27126 32351 37575 42800 48025 八、年納稅總額 3713 8292 8190 8123 8123 8123 8123 8123 8123 8123 北京智博睿信息咨詢有限公司 47 現(xiàn)金流量預(yù)測 本項目建設(shè)期為 48 個月，計算期為 10 年，現(xiàn)金流量預(yù)測如表154 所示： mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y48 表 154 現(xiàn)金流量表 單位 :萬元 序號 項目 合計 計算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 現(xiàn)金流入 1155554 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 143054 營業(yè)收入 1125000 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 其他收入 回收固定資 產(chǎn)余值 3416 3416 回收流動資 金 27138 27138 2 現(xiàn)金流出 1066003 131015 106806 103624 103624 103489 103489 103489 103489 103489 103489 建設(shè)投資 15000 15000 流動資金凈 增加額 27138 22201 4397 405 135 0 0 0 0 0 0 經(jīng)營成本 964465 90102 96222 97032 97302 97302 97302 97302 97302 97302 97302 經(jīng)營稅金及 附加 59400 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 維持運營投 資 0 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 18515 5694 8876 8876 9011 9011 9011 9011 9011 39565 4 累計稅前凈現(xiàn)金流量 219018 18515 12821 3945 4931 13942 22953 31964 40975 49986 89551 5 調(diào)整所得稅 0 2105 2021 1935 1935 1935 1935 1935 1935 1935 北京智博睿信息咨詢有限公司 49 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量 71897 18515 3589 6873 6941 7076 7076 7076 7076 7076 37630 7 累計稅后凈現(xiàn)金流量 129869 18515 14926 8053 1112 5964 13040 20216 27192 34267 71897 8 計 算指標(biāo) 稅前 稅后 項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=15%，萬元 ) 26167 17965 項目投資內(nèi)部收益率 % % 投資回收期 mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y50 贏利能力分析 盈虧平衡分析 財務(wù)評價 以上項目財務(wù)分析表明，項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于行業(yè)基準(zhǔn)財務(wù)內(nèi)部收益率 15%；稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng) ic=15%時） 17965萬元，稅后投資回收期為 年（含建設(shè)期），靜態(tài)總投資收益率為%，正常年生產(chǎn)能力盈虧平衡點為 %，正常年價格盈虧平衡點為 %。各項財務(wù)指標(biāo)匯總表如表 155 所示： 表 155 財務(wù)指標(biāo)匯總表 序號 指標(biāo) 單位 數(shù)值 備注 1 年銷售收入 萬元 112500 2 年納稅總額 萬元 8123 3 年總成本費用 萬元 98572 4 利潤總額 萬元 7741 5 凈利潤 萬元 5805 6 銷售毛利率 % 7 銷售凈利率 % 8 財務(wù)稅后內(nèi)部收益率 % 9 財務(wù)稅后內(nèi)部投資回收期 年 10 靜態(tài)投資收益率 % 11 靜態(tài)投資回收期 年 12 總投資 萬元 18000 13 投資凈利率 % 北京智博睿信息咨詢有限公司 51 14 投資利稅率 % 15 資產(chǎn)負(fù)債率 % 16 流動比率 194% 17 速動比率 61% mesur aiplntco243。bMzq232。:224。y52 第十六章 風(fēng)險分析 風(fēng)險影響因素 風(fēng)險影響程度及規(guī)避措施 各種風(fēng)險對項目的影響分析見