【正文】 利 C．對監(jiān)管對象給予公正的待遇 D．依法履行監(jiān)管職權(quán)2基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供下列__信息。A．上市證券 B．公募證券 C．非上市證券 D．私募證券2在我國基金會計核算中，對于影響到__小數(shù)點(diǎn)后第5位的費(fèi)用，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。A．國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求 B．基金托管人依法要求 C．基金管理人依法要求 D．投資人自己申請2基金交易費(fèi)中，由證券公司向基金收取的是__。A．股票型基金 B．債券型基金 C．保本型基金 D．混合型基金開放式基金份額的____，是指投資者認(rèn)購基金份額后，由登記機(jī)構(gòu)為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中進(jìn)行登記，表明投資者所持有的基金份額。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項(xiàng)得 分，本大題共30小題，每小題2分，共60分。A．B股 B．H股 C．N股 D．A股3證券投資交易的買賣價差越小，投資人為達(dá)成交易所需要付出的成本和代價____ A：越大 B：不變 C：越小D：不能判定3通常情況下，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。A．公司 B．該股東 C．董事會 D．國家3以下不屬于獨(dú)立衍生工具的是（）。 B．期貨合約 D．互換交易合約3按投資主體可以將股票劃分為__。A：基金份額持有人大會 B：基金公司股東大會 C：基金管理公司董事會 D：基金管理公司3 A：行業(yè)分類 B：投資風(fēng)格分類 C：股票性質(zhì)分類 D：股票規(guī)模分類3衡量基金擇時能力常用的方法中，需要將市場劃分為牛市和熊市的是__。A．證券投資咨詢公司 B．律師事務(wù)所C．證券信用評級機(jī)構(gòu) D．資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)4通過回歸的算法衡量基金經(jīng)理擇時能力的方法是__。A：一天 B：三天 C：七天 D：十天4可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前后體現(xiàn)的分別是__。A．證券交易所B．證券投資咨詢公司 C．證券信用評級機(jī)構(gòu) D．會計師事務(wù)所4基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場細(xì)分時，應(yīng)遵循的原則有__。A．行動方案 B．組織結(jié)構(gòu)C．決策和獎勵制度D．人力資源和企業(yè)文化4資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種__。A．投資管理 B．基金估值 C．基金營銷 D．會計核算50、關(guān)于上市開放式基金(LOF)的上市交易，下列說法正確的有__。A．組織機(jī)構(gòu)健全 B．職責(zé)劃分清晰 C．制衡監(jiān)督有效 D．激勵約束合理5假設(shè)投資者在2010年8月13日(周五，法定節(jié)假目前最后一個工作日)申購了貨幣市場基金份額，那么該投資者將會從__起享有基金的分配權(quán)益。A．逐時結(jié)轉(zhuǎn) B．逐日結(jié)轉(zhuǎn) C．逐周結(jié)轉(zhuǎn) D．逐月結(jié)轉(zhuǎn)5《證券法》規(guī)定，當(dāng)股票發(fā)行采用代銷方式時，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量__的，為發(fā)行失敗。A．基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)只適用于同一基金公司管理的，且在同一注冊登記人處登記的封閉式基金間的轉(zhuǎn)換B．同一基金公司管理的開放式基金和封閉式基金可互相轉(zhuǎn)換C．基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)只適用于同一基金公司管理的，且在同一注冊登記人處登記的開放式基金間的轉(zhuǎn)換D．登記在同一注冊登記人處的封閉式基金可互相轉(zhuǎn)換5基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)文件之日起__個月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。A．有效控制不公平交易行為 B．有效控制利益輸送的交易行為C．為公司的業(yè)績考核提供部分量化指標(biāo) D．通過分散投資降低系統(tǒng)性風(fēng)險5__是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。A．登記 B．清算 C．存管 D．交收第五篇：2018年基金從業(yè)考試復(fù)習(xí)資料相關(guān)系數(shù)的大小范圍為+1和1之間）從業(yè)務(wù)功能的角度，下列不是基金管理公司內(nèi)設(shè)的專業(yè)委員會的是財務(wù)管理委員會遠(yuǎn)期交易為凈價交易，全價結(jié)算風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差?；饦I(yè)績評價需要考慮基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險和收益等因素我國證券交易所是在權(quán)益登記日次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。1跨境投資風(fēng)險主要分為政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險六個部分。1債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。1基金份額凈值=（資產(chǎn)負(fù)債）/基金份數(shù)1上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對象公開募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票。2總體上看，AIFMD代表了迄今為止包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)督立法。2馬科維茲于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。在我國，場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標(biāo)準(zhǔn)回購業(yè)務(wù)，參與者包括個人投資者和企業(yè)。3私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目后，主要采取的退出機(jī)制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。3跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。3機(jī)構(gòu)、個人投資者買賣基金份額的行為暫免征收印花稅3個人投資者買賣基金份額的行為暫免征收增值稅3投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、指定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險管理、業(yè)績評估等。4深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。4當(dāng)投資境外市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險4決定股票的市場價格是股票的內(nèi)在價值4投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險態(tài)度以及對流動性的要求。4信息比率引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)的因素，是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益，是對相應(yīng)收益率進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)4納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管理，是全球第一個電子交易市場。50、在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。5證券市場線是以資本市場線基礎(chǔ)發(fā)展起來的，它是CAPM的核心5目前我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付5過戶費(fèi)屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時代為扣收5首期結(jié)算日應(yīng)計利息是指買斷式回購中，回購債券自上次付息日至首期結(jié)算日為止累計的按百元面值計算的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息5我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例5根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制5外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人 60、2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當(dāng)年12月1日正式實(shí)施。常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法 6對投資管理能力的評價包括三部分：業(yè)績度量、業(yè)績歸因和績效評估6執(zhí)行缺口算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法6在基金投資者選擇現(xiàn)金分紅的方式時，基金分拆和基金分紅有很大的區(qū)別：一是選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變。三是基金分紅時機(jī)的選擇與基金分拆時機(jī)的選擇有所不同 6房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以開放式基金形式發(fā)行，定期開放申購和贖回6股息紅利差別化個人所得稅政策實(shí)施前，上市公司股息紅利個人所得稅的稅負(fù)為10%6基金費(fèi)用一般包括管理人報酬、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)用、利息支出和其他費(fèi)用。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書 7收益性是股票最基本的特征7債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天7基金會計核算中的費(fèi)用核算主要包括計提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用、攤銷費(fèi)用、交易費(fèi)用等 80、投資期限是指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時間長度8在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時的基準(zhǔn)價格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本 8在基金投資管理領(lǐng)域中，我們經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準(zhǔn)。其具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)附加值模型等8看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的，相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的 8資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)8資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果8投資組合管理的基本步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三部分，其中規(guī)劃主要包括四部分內(nèi)容：（1）確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制（2）指定投資政策說明書（3）形成資本市場預(yù)期（4）建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置90、實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零；虛值期權(quán)是指買方此時具有負(fù)的現(xiàn)金流9貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。在上海證券交易所，%，在深圳證券交易所，%，但最高不超過500港元9資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補(bǔ)償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收益補(bǔ)償。9信用利差的三個特點(diǎn)：一是對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大；二是信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張；三是信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響。若ap=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異。其重要意義表現(xiàn)為以下方面：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；推動人民幣跨境資本流動；構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制，人民幣國際化要求人民幣具備良好的流動性；完善國內(nèi)資本市場11合格境外投資者QFII是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度 11壽險通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通常可以投資于風(fēng)險較高的資產(chǎn) 11房地產(chǎn)投資信托的主要受益來自穩(wěn)定的股息和證券價格增值11基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用11對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券11債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反向變動；當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降；當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升。當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計價錯誤實(shí)際發(fā)生時，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任13期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素，包括合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價格等 1倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年 14執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化14商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高，發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低 14《財富》雜志稱經(jīng)濟(jì)附加值為“當(dāng)今最炙手可熱的財務(wù)理念”14個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；14個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。14機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者從基金分配中取得的收入均暫免征收企業(yè)所得稅和個人所得稅； 14個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅；14個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅前，暫不征收個人所得稅14對內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，自2015年12月18日至2018年12月17日止，三年內(nèi)暫免征個人所得稅150、內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅15本期利潤是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和15銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場清算所股份有限公司15債券首貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付費(fèi)解券和券費(fèi)對付結(jié)算方式中的任何一種15深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)，其他權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個交易日15:0015:30 15收益率曲線主要有三種類型：第一類是正收益曲線（或稱上升收益曲線），第二類是反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線）第三類是水平收益曲線，通常而言，上升收益率曲線是正常形態(tài)，其他則是非正常的 15方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況15市銷率也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平15假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計算未扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得適用估計出的買賣開支；計算已扣除費(fèi)用收益時，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得適用估計出的買賣開支；15主動投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率；而被動投資的目標(biāo)是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差160、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作