【正文】 無(wú)形資產(chǎn) : 股本 2250 3000 無(wú)形資產(chǎn) 30 64 資本公積 198 480 遞延及其他資產(chǎn) : 盈余公積 918 遞延資產(chǎn) 15 16 其中 :公益金 316 其他資產(chǎn) 末分配利潤(rùn) 462 遞延及其他資產(chǎn)合計(jì) 15 16 股東權(quán)益合計(jì) 2964 4860 資產(chǎn)總計(jì) 5700 9000 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 5700 9000 某公司利潤(rùn)表 1998年 12月 單位 :萬(wàn)元 項(xiàng) 目 本 月 數(shù) (略 ) 本年累計(jì)數(shù) 一 ..主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 17440 減 :折扣與折讓 400 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 17040 減 :主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 1352 二 .主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加 :其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減 :營(yíng)業(yè)費(fèi)用 2740 管理費(fèi)用 2100 財(cái)務(wù)費(fèi)用 650 三 .營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 3520 加 :投資收益 126 補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入 17 減 :營(yíng)業(yè)外支出 31 四 .利潤(rùn)總額 3632 減 :所得稅 1112 五 :凈利潤(rùn) 2520 某公司利潤(rùn)表 1998年 12月 單位 :萬(wàn)元 某公司利潤(rùn)表 1998年 12月 單位 :萬(wàn)元 某公司現(xiàn)金流量表 1998年 12月 單位 :萬(wàn)元 項(xiàng) 目 金 額 一 .經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷(xiāo)售商品 ,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 17796 收到的租金 148 收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和退回的增值稅 2996 收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還 900 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 600 現(xiàn)金流入小計(jì) 22440 購(gòu)買(mǎi)商品 ,接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 13240 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金 20 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 516 支付的增值稅款 1560 支付的所得稅款 1080 支付的除增值稅 ,所得稅外的其他稅費(fèi) 1444 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 940 現(xiàn)金流出小計(jì) 19800 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2640 二 .投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 210 分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金 104 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 26 處置固定資產(chǎn) ,無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 30 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 370 購(gòu)建固定資產(chǎn) ,無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 1710 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 32 債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金 120 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 28 現(xiàn)金流出小計(jì) 1890 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 1520 三 .籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 300 借款所收到的現(xiàn)金 200 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 500 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 660 發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金 4 分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金 300 償付利息所支付的現(xiàn)金 246 融資租賃所支付的現(xiàn)金 10 減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 1220 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 720 四 .匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 五 .現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 400 另外 ,假定該公司流通在外的普通股股數(shù)為 5000萬(wàn)股 ,每股市價(jià)為 15元 ,該公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用是利息費(fèi)用 ,并且無(wú)資本化利息 。(2)速動(dòng)比率 。(4)資產(chǎn)負(fù)債率 。(6)利息保障倍數(shù) 。(8)存貨周轉(zhuǎn)率 。(10)資產(chǎn)報(bào)酬率 。(12)銷(xiāo)售凈利率。(14)每股利潤(rùn) 。 第四章長(zhǎng)期籌資概論 一、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)與要求 （二）企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)，主要有三種基本類(lèi)型： 擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī) 是指企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；? 增加對(duì)外投資而產(chǎn)生的追加目的。 混合型籌資動(dòng)機(jī) 是指企業(yè)既采用擴(kuò)張性動(dòng) 機(jī)又采用調(diào)整性動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。我國(guó)法規(guī)制度規(guī)定，股權(quán)資本的構(gòu)成： （ 1）投入資本（股本） （ 2）資本公積 （ 3）盈余公積 （ 4）未分配利潤(rùn) 第四章長(zhǎng)期籌資概論 股權(quán)資本具有的屬性： （ 1）所有權(quán)歸屬于企業(yè)的所有者 （ 2）企業(yè)享有經(jīng)營(yíng)權(quán) 債券資本 也稱(chēng)債務(wù)資本、借入資本 債權(quán)資本的屬性： （ 1）它體現(xiàn)了企業(yè)與債權(quán)人的債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 （ 2）企業(yè)債權(quán)人有權(quán)按期索取債權(quán)本息 （ 3）企業(yè)對(duì)持有的債務(wù)資本在約定期享有經(jīng)營(yíng)權(quán) 第四章長(zhǎng)期籌資概論 （二）長(zhǎng)期資本與短期資本 長(zhǎng)期資本 在 1年以上的資本（狹義劃 分， 1—5年為中期資本、 5年以上為長(zhǎng)期資 本）。包括： （ 1）短期借款 （ 2）應(yīng)付賬款 （ 3）應(yīng)付票據(jù) 第四章長(zhǎng)期籌資概論 （三）內(nèi)部籌資與外部籌資 內(nèi)部籌資 主要是通過(guò)企業(yè)內(nèi)部留用利潤(rùn)而形成的資本。（發(fā)行股票、債券、貸款等） 第四章長(zhǎng)期籌資概論 （四）直接籌資與間接籌資 直接籌資 企業(yè)直接與資本所有者協(xié)商融通資產(chǎn)，不借助銀行。 間接籌資 企業(yè)借助銀行籌金融機(jī)構(gòu)的籌資活動(dòng)，主要方式是銀行借款、租賃等。（見(jiàn)參考書(shū) p1 p13 p132有關(guān)表） 第四章長(zhǎng)期籌資概論 （四）預(yù)測(cè)籌資數(shù)量的線性回歸分析法 預(yù)測(cè)模型 y=a+bx y資本需要量 a不變資本總額 b單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額 x產(chǎn)銷(xiāo)量 在此說(shuō)明，回歸分析法是預(yù)測(cè)中使用最普遍的 方法，但是必須要有多年的連續(xù)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)出來(lái) 的數(shù)據(jù)才能準(zhǔn)確。 （ 2）非股份制企業(yè)中稱(chēng)為 ―投入資本 ‖。具體到我國(guó)目前情況，按所 有制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)： （ 1）國(guó)有企業(yè) （ 2）集體企業(yè) （ 3）私營(yíng)企業(yè) （ 4）合資或合營(yíng)企業(yè) 第五章長(zhǎng)期籌資方式 （二）投入資本籌資的種類(lèi) 按所形成的股權(quán)資本的構(gòu)成分類(lèi)： （ 1）國(guó)有資本 （ 2）法人資本 （ 3）個(gè)人資本 （ 4）外商資本 按出資形式分類(lèi)： （ 1）籌集現(xiàn)金投資 （ 2）籌集非現(xiàn)金投資 a、實(shí)物 b、無(wú)形資產(chǎn) 第五章長(zhǎng)期籌資方式 （三）投入資本籌資的條件和要求 籌資條件： 主體條件 —–非股份制企業(yè)（股份制企業(yè)以股票形式取得） 需要條件 —–要符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 消化條件 —–在技術(shù)能夠消化 第五章長(zhǎng)期籌資方式 （四）籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià) 籌資流動(dòng)資產(chǎn)的估價(jià) （ 1）對(duì)材料、燃料、產(chǎn)成品應(yīng)采用現(xiàn)行市價(jià)法或重置成本法 （ 2）對(duì)在產(chǎn)品、自制產(chǎn)成品可采用約當(dāng)產(chǎn)量法 （ 3）對(duì)應(yīng)收帳款，根據(jù)具體情況可采用合理的估價(jià)方法 合理方法： （ 1）能及時(shí)放回，可按帳面價(jià)值評(píng)估 （ 2）能及時(shí)貼現(xiàn)，可按貼現(xiàn)值做為評(píng)估 （ 3）不能立即收回，按壞帳損失程度進(jìn)行扣除評(píng)估 （ 4）能立即變現(xiàn)的帶息票據(jù)或計(jì)息債券，可加利息作為評(píng)估 第五章長(zhǎng)期籌資方式 2 、籌集固定資產(chǎn)的估價(jià) （ 1）對(duì)機(jī)器設(shè)備估價(jià)： a 、一般采用重量成本法和現(xiàn)行市價(jià)法 b 、有獨(dú)立生產(chǎn)能力設(shè)備，也可采用收益現(xiàn)值法 （ 2）對(duì)房屋估價(jià)： a 、因素比較多，受投資額、地位、質(zhì)量、新舊程度的影響，一般采用現(xiàn)行市價(jià)法 b 、有時(shí)可結(jié)合收益現(xiàn)值法 第五章長(zhǎng)期籌資方式 3 、籌集無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià) （ 1）對(duì)能單獨(dú)計(jì)算的無(wú)形資產(chǎn)，如專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)可用重置成本法 （ 2）對(duì)有參照物的無(wú)形資產(chǎn)，如專(zhuān)利權(quán)、租賃權(quán)、土地使用權(quán)，可采用現(xiàn)行市價(jià)法 （ 3）對(duì)不能單獨(dú)計(jì)算又無(wú)參照物，但在實(shí)際中卻能帶來(lái)收益的無(wú)形資產(chǎn)。 （一） 發(fā)行股票的條件 1 、不管出于什么目的和采取什么方式，發(fā)行前必須遵守證券法，向有關(guān)部門(mén)提出申請(qǐng)文件 2 、股份公司發(fā)行股票，不論設(shè)立發(fā)行還是增資發(fā)行，都必須遵守 ―公司法 ‖ 第五章長(zhǎng)期籌資方式 （二）股票發(fā)行價(jià)格確定 1 、等價(jià) —–以股票面值為發(fā)行價(jià)格 2 、時(shí)價(jià) —–也稱(chēng)市價(jià)，即以公司原發(fā)行同種股票的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為基準(zhǔn) 3 、中間價(jià) —–以股票的市場(chǎng)價(jià)格與面額價(jià)的中間值作為發(fā)行價(jià)格。 （一）發(fā)行債券的資格與條件 1 、資格－－根據(jù) ―公司法 ‖規(guī)定，以下有發(fā)行債券資格： （ 1）股份有限公司 （ 2）國(guó)有獨(dú)資公司 （ 3）兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè) （ 4）其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司 2 、發(fā)行條件－－發(fā)行債券均有具體規(guī)定，但一般條件： （ 1）發(fā)行債券的最高限額 （ 2）公司自有資本最低限額 （ 3）公司獲利能力 （ 4）利率水平 第五章長(zhǎng)期籌資方式 （二）債券發(fā)行價(jià)格 1 、決定債券發(fā)行價(jià)格的因素： （ 1）債券面額（面額越大，發(fā)行價(jià)格越高） （ 2）規(guī)定的利率（利率越高，發(fā)行價(jià)格越高） （ 3）市場(chǎng)利率（是主要的參照系數(shù)） （ 4）債券期限（期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利息匯報(bào)率越高） 第五章長(zhǎng)期籌資方式 2 、債券發(fā)行價(jià)格的確定方法 債券發(fā)行價(jià)格＝ 實(shí)例請(qǐng)見(jiàn)書(shū) p159三種情況分析 債券面額 （ 1+市場(chǎng)利率） + Σ t=1 n 債券利息 (1+市場(chǎng)利率 ) n t 第五章長(zhǎng)期籌資方式 四、長(zhǎng)期借款籌資 （一）長(zhǎng)期借款的種類(lèi) 1 、按提供貸款的機(jī)構(gòu)