【正文】 ? 會(huì)議組織 ? 其它事項(xiàng) 成員 ? 2名投資方董事 ? 2名獨(dú)立董事 ? 2名投資方董事 ? 2名獨(dú)立董事 ? 2名投資方董事 ? 2名獨(dú)立董事 ? 2名內(nèi)部董事 ? 1名外部專家 ? 1名投資方董事 ? 3名獨(dú)立董事 ? 1名內(nèi)部董事 ? 非董事助理 此例中董事會(huì)規(guī)模比建議的SEPG董事會(huì)要大 ? 1315名董事由內(nèi)部董事、投資方董事和獨(dú)立董事構(gòu)成 舉例 19 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)手冊(cè) ? 董事會(huì)的角色 –概述 –主要職責(zé) –參與程度 –委員會(huì) ? 董事會(huì)的結(jié)構(gòu) –規(guī)模 –獨(dú)立性 –多元化 –選擇成員和薪酬 ? 給 SEPG的建議 –董事會(huì)結(jié)構(gòu) –委員會(huì) –董事會(huì)評(píng)估和薪酬計(jì)劃 –董事會(huì)的時(shí)間和內(nèi)容安排 20 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)結(jié)構(gòu)：概述 ?確定董事會(huì)內(nèi)的工作關(guān)系 ?促成董事會(huì)運(yùn)作流程的高效性 ?相對(duì)較小的規(guī)模 規(guī)模 ?確保多元化的觀點(diǎn) ?確保董事對(duì)管理層提出挑戰(zhàn) ?做出更多貢獻(xiàn) ?專業(yè)背景的多樣性 ?相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的多樣性 ?觀點(diǎn)的多樣性 多元化及經(jīng)驗(yàn) ?能夠改變董事會(huì)構(gòu)成 ?確保具有適應(yīng)董事會(huì)未來(lái)工作和挑戰(zhàn)的技能和條件 ?確保“獨(dú)立的頭腦” ?確定符合技能要求的董事會(huì)候選人定義 ?設(shè)計(jì)董事后繼方案 (或接班人方案 ) ?增加 /保持外來(lái) (獨(dú)立 )董事人數(shù) 董事會(huì)成員的選擇和薪酬 議題 意義 最佳做法 ?多數(shù)成員為非管理層董事 ?區(qū)分董事長(zhǎng) /總裁 ?由委員會(huì)解決敏感的問(wèn)題 獨(dú)立性 ?避免利益沖突 ?確保權(quán)力與控制的平衡 ?明確責(zé)任 21 SEPG000622SHBOARD(97GB) 有關(guān)董事會(huì)規(guī)模的建議 * SP 500 ** Large, listed panies (D233。機(jī)密 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。minor sample) *** Not explicitly in Corporate Governance principles, but applied in Corporate Governance Screen of investment targets **** Association Fran231。re – Association des Soci233。s et Fonds Fran231。 Investissment (1998) Source: IRRC 1999, D233。minor。 McKinsey Corporate Governance Team 23 SEPG000622SHBOARD(97GB) 獨(dú)立董事 資料來(lái)源： Dalton Rechner, Ward 1997, Monks Minow 1995, Van den Berghe 1999, D233。隨時(shí)向董事正式匯報(bào)進(jìn)度 最終負(fù)責(zé)戰(zhàn)略計(jì)劃并監(jiān)督工作小組 密切合作并保證公司高層經(jīng)理隨時(shí)了解進(jìn)展 綜合想法和建議并完成計(jì)劃 制定本單元的戰(zhàn)略規(guī)劃和匯總 準(zhǔn)備戰(zhàn)略會(huì)議的材料 分析行業(yè) 分析 SEPG的優(yōu)勢(shì)和弱勢(shì) 分析 SEPG的競(jìng)爭(zhēng)力和起草解決方案 調(diào)整并完善解決方案，完成最終報(bào)告 最終批準(zhǔn) 三月 五月 九月 十一月 總裁 戰(zhàn)略規(guī)劃部 門 /業(yè)務(wù)單元 職責(zé)分工 資料來(lái)源：麥肯錫分析 董事會(huì)戰(zhàn)略和發(fā)展委員會(huì)將積極參與“構(gòu)建戰(zhàn)略” 做為董事會(huì)和總裁在戰(zhàn)略規(guī)劃流程中的橋梁 投資與發(fā) 展委員會(huì) 列席戰(zhàn)略質(zhì)詢會(huì)議 就具體領(lǐng)域提供建議并了解戰(zhàn)略規(guī)劃的制定進(jìn)程 董事與高層經(jīng)理正式開會(huì)提出問(wèn)題，開展討論并提出建議 最終審批戰(zhàn)略規(guī)劃 主持召開戰(zhàn)略質(zhì)詢會(huì)議 44 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)審計(jì)委員會(huì) 原則 ? 審計(jì)部 – 審計(jì)部雙重職能 :協(xié)助總裁進(jìn)行內(nèi)部管理 。 出現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)，可臨時(shí)召集 委員會(huì)負(fù)責(zé)人召集，委員會(huì)成員參與 董事會(huì)召集，高層經(jīng)理匯報(bào)，全體董事參與，監(jiān)事列席 總裁、審計(jì)部提出要求時(shí) ? 了解財(cái)務(wù)現(xiàn)狀 ? 發(fā)現(xiàn)問(wèn)題 ? 核實(shí)審計(jì)信息準(zhǔn)確性 ? 匯總發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題 ? 進(jìn)一步搜集信息 ? 擬定調(diào)查方案 ? 提出問(wèn)題的初步處理意見 ? 追蹤遺留問(wèn)題的處理意見 ? 總結(jié)上階段工作 ? 討論并擬定工作總結(jié) ? 在 11月時(shí)討論下一年工作計(jì)劃草案 ? 了解經(jīng)理層做出的重大決策 ? 聽取總裁對(duì)財(cái)務(wù)狀況的解釋，進(jìn)行質(zhì)詢 ? 向董事會(huì)匯報(bào)工作總結(jié) ? 為審計(jì)部工作提建議，幫助解決其難以獨(dú)立解決的問(wèn)題 ? 公司財(cái)務(wù)季報(bào)、月報(bào)、年報(bào) ? 內(nèi)部審計(jì)報(bào)告 ? 外部審計(jì)報(bào)告、經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 外部統(tǒng)計(jì)報(bào)告、調(diào)研報(bào)告，帳單、稅單 ? 公司財(cái)務(wù)月報(bào)、季報(bào)、年報(bào) ? 內(nèi)部審計(jì)報(bào)告 ? 外部審計(jì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 統(tǒng)計(jì)報(bào)告，調(diào)研報(bào)告，帳單、稅單 ? 總裁工作報(bào)告 ? 財(cái)務(wù)信息 ? 委員會(huì)工作總結(jié) ? 內(nèi)部會(huì)議記錄 ? — 資料來(lái)源： 麥肯錫分析 47 SEPG000622SHBOARD(97GB) 股東大會(huì)、監(jiān)督會(huì)、董事會(huì)在董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中的角色 ?董事會(huì)應(yīng)向股東大會(huì)提交述職報(bào)告，總結(jié)年度工作 監(jiān)督會(huì) 董事會(huì) ?監(jiān)督會(huì)獨(dú)立地向股東大會(huì)提供關(guān)于董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的報(bào)告 股東大會(huì) 領(lǐng)導(dǎo)及信息 信息 ? 監(jiān)督會(huì)是評(píng)估董事會(huì)業(yè)績(jī)的執(zhí)行機(jī)構(gòu) ? 股東大會(huì)審批監(jiān)督會(huì)的評(píng)估報(bào)告和董事會(huì)的述職報(bào)告，對(duì)董事會(huì)人員、流程、機(jī)制等作出相應(yīng)的改變措施 原則 48 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)評(píng)估表 董事會(huì)評(píng)估表 請(qǐng)參照以下幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)如下：優(yōu)秀 (4分 )，好 (3分 )，一般 (2分 )和強(qiáng)差人意 (1分 ) 標(biāo)準(zhǔn) 經(jīng)驗(yàn) /知識(shí) ?對(duì)行業(yè)知識(shí)的了解 ?業(yè)務(wù)知識(shí) ?國(guó)際見解和關(guān)系 ?警惕性和積極置疑 對(duì)董事會(huì)的貢獻(xiàn) ?能夠領(lǐng)導(dǎo)董事會(huì)成員在董事會(huì)議上維持積極、有重點(diǎn)的氣氛 ?素來(lái)能在關(guān)鍵的董事會(huì)議題上起領(lǐng)導(dǎo)作用 ?對(duì)長(zhǎng)期計(jì)劃的貢獻(xiàn) ?提供寶貴的意見 投入程度 ?董事會(huì)的參與 (積極發(fā)表意見 ) ?對(duì)委員會(huì)工作的貢獻(xiàn) ?會(huì)議準(zhǔn)備 ?出席 ?在需要時(shí)能配合 權(quán)重 董事長(zhǎng) 董事會(huì)評(píng)估 ?公司業(yè)績(jī) ?總裁業(yè)績(jī) ?董事會(huì)議的有效性 ?投入程度 ?經(jīng)驗(yàn)知識(shí) 總分 15 20 15 10 10 20 5 5 53 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事評(píng)估表 請(qǐng)參照以下標(biāo)準(zhǔn)對(duì)您本人及每位董事進(jìn)行評(píng)估。每次議事日程因召開時(shí)間不同有所側(cè)重，初步確定各次重點(diǎn)為 –二月例會(huì)：年報(bào)審閱及年度總結(jié)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、確定薪酬、股東大會(huì)籌備 –八月例會(huì)：中報(bào)審閱 –十月例會(huì)：戰(zhàn)略規(guī)劃審批 –十二月例會(huì)：預(yù)算、總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng) ? 董事會(huì)所討論的書面文件應(yīng)在會(huì)議前 710天提交給董事以供其閱讀 56 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)會(huì)議決策程序 ?1/3以上董事；董事長(zhǎng)；公司總裁 ?至少會(huì)議召開前 10天通知 ?1/2以上的董事出席 ?除變動(dòng)公司注冊(cè)資本或研究公司合并、分立、解散及修訂公司章程須由全體董事的 2/3以上的董事表決同意外，其余可以由全體董事的半數(shù)以上的董事表示同意即可 ?被全體獨(dú)立外部董事一致否決的提案，即使在董事會(huì)中獲半數(shù)以上通過(guò)，亦不能被批準(zhǔn) 議案提出 會(huì)議合法性 決策有效性 57 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)書面表決程序 ?1/3以上董事；董事長(zhǎng)；公司總裁 ?一對(duì)一或輪簽兩種方式 ?秘書局匯總，董秘審核簽字，歸檔 議案提出 傳簽方式 表決結(jié)果匯總 表決有效性 傳簽結(jié)果反饋 ?除變動(dòng)公司注冊(cè)資本或研究公司合并、分立、解散及修訂公司章程須由全體董事的 2/3以上的董事表決同意外，其余可以由全體董事的 1/2以上的董事表示同意即可 ?被全體獨(dú)立外部董事一致否決的提案，即使在董事會(huì)中獲半數(shù)以上通過(guò)，亦不能被批準(zhǔn) ?秘書局統(tǒng)計(jì)出表決結(jié)果后，立即向董事長(zhǎng)反饋，并在十天內(nèi)將情況反饋給各位董事 58 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)全年工作日程 ? 股東大會(huì) ? 董事會(huì)例會(huì) ? 委員會(huì)內(nèi)部討論會(huì) – 審計(jì)委員會(huì) – 人事委員會(huì) – 戰(zhàn)略和發(fā)展委員會(huì) ? 監(jiān)事會(huì)例會(huì) * * 監(jiān)事會(huì)還需列席董事會(huì)例會(huì) 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 (3周 ) (1天 ) *年報(bào)、年度總結(jié)，業(yè)績(jī)考核，確定薪酬，股東大會(huì)籌備 (1天 ) (1周 ) ( ) (1周 ) ( ) (1周 ) ( ) (半天 ) (半天 ) (半天 ) (半天 ) (1周 ) (3天 ) (1周 ) *中報(bào)、年中業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 *戰(zhàn)略規(guī)劃審批 *總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng)，預(yù)算審批啟動(dòng) 季報(bào)討論 季報(bào)、年報(bào)討論 季報(bào)、中報(bào)討論 季報(bào)討論 第四季度戰(zhàn)略回顧董事會(huì)籌備 第一季度戰(zhàn)略回顧 年中戰(zhàn)略回顧 戰(zhàn)略規(guī)劃制定和審批 預(yù)算制定和審批 總裁業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估啟動(dòng) *審計(jì)報(bào)告、董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 會(huì)議 會(huì)議籌備 數(shù)據(jù)及信息提交審閱 非常初步 59 SEPG000622SHBOARD(97GB) 董事會(huì)與管理層之間的聯(lián)系 他們需要什么 ? 運(yùn)營(yíng)報(bào)告，資金負(fù)債表，現(xiàn)金流量表 (包括上一年的薪酬 ) ? 根據(jù)計(jì)劃對(duì)決策的解釋 ? 市場(chǎng)份額信息 ? 管理委員會(huì)活動(dòng)的總結(jié) (備忘錄 ) ? 對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析 他們提供 … ? 以董事會(huì)備忘錄方式傳遞的會(huì)議決策 ? 以面對(duì)面方式傳遞給首席執(zhí)行官的董事會(huì)建議 ? 由董事會(huì)主席親自向股東委員會(huì)說(shuō)明業(yè)績(jī)總結(jié) 60 SEPG000622SHBOARD(97GB) 附錄：董事會(huì)結(jié)構(gòu)的輔助舉例 61 SEPG000622SHBOARD(97GB) 投資者對(duì)公司董事會(huì)的要求 ? 一股一份表決權(quán)原則 ? 高度的信息披露 ? 獨(dú)立的董事會(huì) ? 有效的董事會(huì)流程，如委員會(huì) ? 以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向和股東的價(jià)值 ? 高層次的雙向的投資者關(guān)系 投資者的要求 資料來(lái)源：網(wǎng)頁(yè)；麥肯錫分析 62 SEPG000622SHBOARD(97GB) 投資者對(duì)新公司董事會(huì)的主要關(guān)心點(diǎn) ?在董事會(huì)中存在真正獨(dú)立的非執(zhí)行董事，有助于監(jiān)督管理層 獨(dú)立 ?審計(jì)委員會(huì)在執(zhí)行財(cái)務(wù)審查時(shí)，要有書面的參考條款 ?董事會(huì)組成人員要有經(jīng)驗(yàn)，以便真正實(shí)施財(cái)務(wù)方面的控制 財(cái)務(wù)控制 ?有一個(gè)正式的總裁接替程序，以幫助董事會(huì)任命高效的管理層 繼任計(jì)劃 63 SEPG000622SHBOARD(97GB) 1999年通用電氣的董事會(huì) 12 名外部董事 ? 2名學(xué)術(shù)界人士 ? 2名其他公司退休的董事長(zhǎng)和總裁 ? 2名其他公司的董事長(zhǎng) ? 3名其他公司的董事長(zhǎng) /總裁 ? 1名其他公司的管理人員 ? 1名其他公司的前任高級(jí)副總裁 ? 1名前任參議員和律師 4 名內(nèi)部董事 ? 3名高層管理人員 ? 首席執(zhí)行官 12 4 舉例 內(nèi)部董事 外部董事 64 SEPG000622SHBOARD(97GB) 1999年微軟公司的董事會(huì) 資料來(lái)源： Microsoft PressPass, McKinsey Corporate Governance Team 6 名外部董事 ? Anne McLaughlin, Aspen學(xué)院主席 ? Paul G. Allen, Vulcan Northwest, ? Richard A. Hackborn, HP的董事會(huì)選舉主席 ? David F. Marquardt August Capital and Technology Venture合伙人 ? W. G. Reed, Jr., Simpson Inve