某公司非財務管理人員財務管理知識-閱讀頁
2025-01-17 13:30本頁面
【正文】 財務主管 出納 總經理 業(yè)務部門 費用支出計劃 檢查 審批 計劃內借款 /報銷申請 審核 計劃外借款 /報銷申請 審核 審批 支出 入帳 支出 入帳 檢查 分析 統(tǒng)計 對項目進行財務分析評價案例 ? [案例 ] 宏達公司生產空調壓縮機的泵體，產品基本上出口給美國得世空調公司?，F該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調公司三方合作生產空調壓縮機整機，工廠設在宏達。 壓縮機整機產品可直接銷售給得世公司與美龍公司。 分析思路 總體財務假設 社會經濟 行業(yè)市場 治理結構 獨立主體 經營性財務假設 產品 銷售 趨勢 成本 品種 產能 價格 銷量 生產成本 期間費用 成果性財務假設 損益 資產負債 現金流 對象 （經營主體假設） 設 （理財環(huán)境假設） 測 總體財務假設 – 社會經濟 ——在未來 5年內，我國的經濟增長率仍將保持一個較高的水平 (7%左右 )。 – 獨立主體 ——新合資公司在正式投產經營后，將完全依照一個獨立經濟實體身份去運作，其目標是公司自身價值的最大化。 – 治理結構 ——新合資公司無論從股權設置、 ―三會 ‖設置，還是委托代理關系、經營者的素質與能力等方面都符合現代企業(yè)制度的要求。 ?投產期 ——新合資公司能夠在 2023年 1月正式投產并銷售出貨。 經營性財務假設 ?產品的季節(jié)性波動 0204060801001201 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月份百分比 %?各規(guī)格產品的產銷量 (2023年 ) 規(guī)格 1P 2P 3P 產銷量 (臺 ) 8萬 16萬 8萬 4萬 4萬 經營性財務假設 ?產品價格趨勢 壓縮機規(guī)格（功率） 2023年 2023年 2023年 價格（元） 比上年降低 比上年降低 1P 7 % 7 % 5 % 7 % 2P 3 % 5 % 2 % 5 % 3P 2 % 5 % 經營性財務假設 ?各規(guī)格產品的產銷趨勢 壓縮機規(guī)格 （功率） 2023年 2023年 2023年 各規(guī)格比例 各規(guī)格比例 各規(guī)格比例 產銷量（臺 ） 400000 800000 1202300 1P 20 % 15 % 10 % 40 % 35 % 30 % 2P 20 % 25 % 30 % 10 % 15 % 18 % 3P 10 % 10 % 18 % 經營性財務假設 ?成本費用 –直接材料 ? 假設直接材料成本隨壓縮機功率每增加 1匹而增加 10%。最后，采用加權平均法來計算直接材料 。 – 折舊費 ? 假設設備的折舊期為 8年，采用直線法提取折舊。 經營性財務假設 ?成本費用 – 銷售費用 ? 將 ―運輸費 ‖列為 ―銷售費用 ‖ 。在 2023年及 2023年，短期借款分別為 3000萬元與 4000萬元，利率為 6%。 –流動資產 ——存貨 ? 假設新合資公司的期末存貨約為 1個月的原材料加一個月的產品（含半成品），同時假設投產初期的存貨準備為前二個月的直接材料費用，則存貨周轉率約為 。 成果性財務假設 ?預計資產負債表項目假設 –長期投資 ? 在新合資公司投產的第一年，我們假設其沒有進行長期投資。 –流動負債 ——預收貨款 ? 假設新合資公司預收貨款為每月銷售收入的 10%。 –分配利潤 ? 假設新合資公司提取凈利潤的 30%作為分配。 成果性財務假設 ?預計損益 單位：萬元 項目 2023 2023 2023 營業(yè)收入 27760 56517 86503 減：增值稅及附加 3255 6620 10135 產品成本 13718 25261 37280 毛利 10787 24636 39088 費用合計 535 816 1156 稅前利潤 10252 24119 38532 企業(yè)所得稅 0 0 5780 稅后利潤 10252 24119 32752 成果性財務假設 ?預計資產負債 單位：萬元 項目 2023 2023 2023 流動資產 17160 38178 64865 固定資產凈值 9870 7890 6310 流動負債 3854 8010 12190 股東權益 23175 40058 62985 總資產 27029 48068 75175 成果性財務假設 ?預計收益率 項目 2023 2023 2023 銷售毛利率 % % % 銷售凈利率 % % % 股東權益報酬率 % % % 總資產報酬率 % % % 風險分析 ?敏感性分析 利潤總額 (萬元) 變量 20% 10% 0 +10% +20% 產品單價 4699 7475 10251 13027 15803 54% 27% 0% 27% 54% 直接材料成本 11934 11092 10251 9409 8567 16% 8% 0% 8% 16% 期間費用 10358 10304 10251 10197 10143 1% % 0% % 1% 銷售量 7449 8850 10251 11652 13052 27% 13% 0% 13% 27% 風險分析 ?產品價格概率分析 產品銷售價格變動概率表（ 2023年） 銷售價格變動率 20% 10% 0 +10% 概率 15% 30% 50% 5% 利潤總額 （ 萬元 ） 4699 7475 10251 13027 利潤總額期望值 （萬元 ） 8724 標準差 2234
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