財(cái)務(wù)管理第7章金融資產(chǎn)投資-閱讀頁(yè)
2025-01-15 09:15本頁(yè)面
【正文】 ????第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 例：某企業(yè)在 2023年 3月 16日投資 630萬(wàn)元購(gòu)買某種股票 100萬(wàn)股，在 2023年和 2023年的 3月 15日每股各分得現(xiàn)金股利 ，并于 2023年 3月 15日以每股 7元的價(jià)格全部出售。 ? 解答： 40 （ P/F， i， 1） +760 (P/F， i， 2)=630 ? i=12%， V= ? i 630 ? i=14%， V= ? i=12%+() 2%=% 第七章 金融資產(chǎn)投資 第四節(jié) 基金投資 ?一、投資基金的含義 投資基金是指通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。 公司型基金是指按照公司法以公司形態(tài)組成的，它以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者購(gòu)買公司股份，成為公司股東，憑持有基金份額依法享有投資收益。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? ,分開(kāi)放式基金和封閉式基金 封閉式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這總額后，即宣告成立并封閉，不再接受新的投資。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 開(kāi)放式基金和封閉式基金的區(qū)別： ? （ 1）期限不同：封閉式通常有固定的封閉期，開(kāi)放式?jīng)]有固定期限 ? （ 2）基金單位的發(fā)行規(guī)模要求不同：封閉式在封閉期限內(nèi)不能要求基金公司贖回 ? （ 3）基金單位的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同：封閉式買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響；開(kāi)放式基金的交易價(jià)格則取決于基金單位凈值 ? （ 4）投資策略不同：封閉式基金資產(chǎn)可全部用來(lái)投資，可進(jìn)行長(zhǎng)線投資 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? ?股票型基金 ?債券型基金 ?貨幣市場(chǎng)基金 ?衍生證券基金 ?混合型基金 ? ?積極投資型基金 ?消極投資型基金 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?三、基金的價(jià)值 基金的價(jià)值取決于基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值。 基金單位總份額基金負(fù)債總額基金資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值基金單位總份額基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額基金單位凈值???第七章 金融資產(chǎn)投資 ?（二）基金報(bào)價(jià) ? 在二級(jí)市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)交易，由供求關(guān)系和基金業(yè)績(jī)決定，圍繞基金單位凈值上下波動(dòng)。在基金交易中，該公司收取首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 2%，贖回費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的 1%。 資料三：假定 2023年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬(wàn)份，到2023年 12月 31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為 。（ 2）根據(jù)資料二計(jì)算 2023年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。 第七章 金融資產(chǎn)投資 ? 解答： ? （ 1）① 2023年 1月 1日的基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 ? ＝ 27000－ 3000＝ 24000（萬(wàn)元） ② 2023年 1月 1日的基金單位凈值＝ 24000/8000＝ 3（元） ③ 2023年 1月 1日的基金認(rèn)購(gòu)價(jià)＝ 3＋ 3 2%＝ （元） ④ 2023年 1月 1日的基金贖回價(jià)＝ 3－ 3 1%＝ （元） （ 2） 2023年 12月 31日的基金單位凈值 ? ＝（ 26789－ 345） /10000＝ （元） （ 3）預(yù)計(jì)基金收益率 ? ＝（ － ） / 100％＝ % 第七章 金融資產(chǎn)投資 ?五、基金投資的優(yōu)勢(shì) ?專家理財(cái)優(yōu)勢(shì) ?多元化資產(chǎn)分布，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散 ?透明度高 ?流動(dòng)性好 ?基金投資的風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)，基金投資風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）
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