章資產(chǎn)的種類和金融工具2-閱讀頁
2025-01-11 16:28本頁面
【正文】 經(jīng)營決策權(quán) ? 剩余索取權(quán) ? 收益分享權(quán)：紅利或再投資 =運(yùn)營收入 稅 ? 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) ? 有限責(zé)任：最大損失為初始投資 ?股票市場行情表 ? 紅利收益率，市盈率 股票行情表 權(quán)益市場 ?優(yōu)先股：不擁有公司的投票權(quán)，通常支付一個固定的紅利流，可累積，但無契約型義務(wù) ? 固定的紅利 :有限制 ? 紅利支付優(yōu)先于普通股，無投票權(quán)，無選舉權(quán) ? 特殊稅收處理 :持有公司可扣除 70%的優(yōu)先股紅利（對個人沒有） ? 收益率 :比債券高（考慮紅利納稅減免） ? 變形 :可贖回 +可轉(zhuǎn)換 +可調(diào)整利率 ? 優(yōu)先股與債券 ?存托憑證 :在美國交易的代表對國外股票所有權(quán)的憑證 ?假設(shè)你以 25元購買了某公司的一股優(yōu)先股，當(dāng)年獲得 ，年末你以 25元賣出，假設(shè)你的邊際稅率是 30%，計(jì)算稅后收益率？ 股票和債券市場指數(shù) :衡量市場表現(xiàn) ?幾種世界范圍內(nèi)的市場指數(shù) ? Dow Jones 工業(yè)平均指數(shù) (DJIA) ? 日經(jīng)指數(shù)、倫敦金融時報(bào)指數(shù) ?提供了衡量基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)的方法 ?是一些衍生產(chǎn)品的標(biāo)的 構(gòu)建股指的主要考慮因素 ? 代表性 ? 選股范圍是寬還是窄 ? ? 如何計(jì)算 ? ? 價(jià)格加權(quán) (DJIA)：股票價(jià)格加總 /股票種類數(shù) ? 市值加權(quán) (SP 500, NASDAQ)：以公司市值占總價(jià)值的比例為權(quán)數(shù)，對指數(shù)中每種證券收益進(jìn)行的加權(quán)平均 ? 等權(quán)重：簡單的收益平均值計(jì)算 股票價(jià)格指數(shù)的數(shù)據(jù)構(gòu)成 DJIA價(jià)格加權(quán)指數(shù) (30中大盤藍(lán)籌股 ) ?組合： 初始價(jià)值 = $25 + $100 = $125 最終價(jià)值 = $30 + $ 90 = $120 組合價(jià)值變化的百分比 = 5 /125 = 4% ?指數(shù)： 初始指數(shù) = (25 + 100)/2 = 最終指數(shù) = (30 + 90)/2 = 60 指數(shù)變化的百分比 = ?股票的拆分對其影響 標(biāo)普 500市值加權(quán)指數(shù) ?優(yōu)點(diǎn)： ? 范圍更廣： 500多家公司 ? 市值加權(quán)指數(shù) ?例題：假定初始時市值加權(quán)指數(shù)為 100，則最終的指數(shù)為： 100 （ 690/600） =115 ?ABC的權(quán)重五倍于 XYZ的 ?股票拆分與市值加權(quán)指數(shù)表現(xiàn)無關(guān) 價(jià)值線指數(shù) 等權(quán)重指數(shù) ?每一只股票都是等權(quán)重的 ?為了保持等權(quán)重，需要不斷的再平衡 ?假定 ABC和 XYZ的初始投資額一樣，則在最終時 : ? ABC 增值 20% ? XYZ 減值 10% ?購買指數(shù) ? 指數(shù)基金 :消極管理投資基金 ? 交易所交易基金 ( ETFs) 美國國內(nèi)的一些股票指數(shù) ?Dow Jones Industrial Average (30 Stocks) ?Standard Poor’s 500 Composite ?NASDAQ Composite ?NYSE Composite ?Wilshire 5000 幾個主要股指的表現(xiàn)比較 國際股票市場指數(shù) ?日經(jīng) 225（價(jià)格加權(quán)指數(shù)
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