【正文】 行業(yè)的市場空間。根據(jù)《特許經(jīng)營試點通知》及相關配套政策，專業(yè)脫硫公司購買或投資新建、運營脫硫設施獲取的特許經(jīng)營收益主要是全額享受國家規(guī)定的脫硫電價和脫硫副產(chǎn)品（主要為石膏）產(chǎn)生的經(jīng)濟效益。按照以下條件測算我國已實施煙氣脫硫特許經(jīng)營的年運營收入規(guī)模：（1）2009 年全國6,000 千瓦及以上火電機組年平均發(fā)電設備利用小時數(shù)4,865 小時；（2）；（3）脫硫?qū)嵤┑倪_標投運率95%；（4） 元/，截至2010 年底，我國經(jīng)批準實施火電廠煙氣脫硫特許經(jīng)營試點的機組容量合計24,485MW，相應的脫硫運營年收入超過16 億元。2009 年以來，國務院先后下發(fā)《國務院辦公廳關于印發(fā)2009 年節(jié)能減排工作安排的通知》和《國務院辦公廳轉發(fā)環(huán)境保護部等部門關于推進大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作改善區(qū)域空氣質(zhì)量指導意見的通知》等文件，要求完善火電廠脫硫設施特許經(jīng)營制度，繼續(xù)開展煙氣脫硫特許經(jīng)營試點，鼓勵排污單位委托專業(yè)化公司承擔污染治理或設施運營。理論上講，所有的燃煤電廠均可以采用特許經(jīng)營模式進行煙氣脫硫。在煙氣脫硫行業(yè)試點階段和快速發(fā)展階段初期，由于脫硫裝置建造的市場需求迅速擴大以及脫硫公司的匱乏，行業(yè)呈一定的賣方市場特征。2007 年以來，隨著脫硫裝置建造市場競爭的逐步規(guī)范和國家環(huán)保標準的不斷提高，國內(nèi)少數(shù)擁有優(yōu)良工程業(yè)績和自主知識產(chǎn)權脫硫技術的大型專業(yè)脫硫公司在激烈市場競爭中脫穎而出，部分缺乏核心競爭力的脫硫公司逐漸淡出脫硫裝置建造市場，脫硫裝置建造市場競爭逐步演變?yōu)閾碛袠I(yè)績、技術、資質(zhì)等競爭優(yōu)勢的大型專業(yè)脫硫公司之間的競爭，市場集中度不斷提高。②干法脫硫裝置建造市場競爭格局目前，國際主流的干法脫硫技術主要有德國的活性焦煙氣集成凈化技術以及日本、美國等其他國家的多種干法技術，但已商業(yè)化、能夠成熟應用于我國燃煤電廠煙氣脫硫的干法脫硫技術甚少，僅有極少數(shù)國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)完成從國外引進并消化吸收干法技術，該類企業(yè)在我國燃煤電廠干法煙氣脫硫市場中具有競爭優(yōu)勢。根據(jù)國家完善特許經(jīng)營制度、繼續(xù)推進特許經(jīng)營的精神，部分發(fā)電集團如國電、大唐、中電投目前正在其旗下部分電廠自主推進后續(xù)的煙氣脫硫特許經(jīng)營項目事宜。行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場份額（1）脫硫裝置建造市場主要企業(yè)及其市場份額截至2009 年底， 億千瓦，主要脫硫公司建造且已投運的火電機組脫硫工程容量的市場份額情況如下： （2）脫硫特許經(jīng)營市場主要企業(yè)及其市場份額①火電廠煙氣脫硫特許經(jīng)營試點專業(yè)脫硫公司綜合評分排序根據(jù)《承擔煙氣脫硫特許經(jīng)營試點專業(yè)脫硫公司資格預審和推薦辦法》，中電聯(lián)組織專家對申請?zhí)卦S經(jīng)營試點的專業(yè)脫硫公司進行了資格預審及排序。具體情況如下： 根據(jù)國務院2010 年5 月下發(fā)的《國務院辦公廳轉發(fā)環(huán)境保護部等部門關于推進大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作改善區(qū)域空氣質(zhì)量指導意見的通知》及相關文件的精神，部分發(fā)電集團如國電、大唐、中電投目前正在其旗下部分電廠自主推進后續(xù)的試點外煙氣脫硫特許經(jīng)營項目事宜，國電龍源、中電投遠達、大唐環(huán)境、東湖高新、國電清新等脫硫公司已經(jīng)實施或正在推動后續(xù)特許經(jīng)營項目，已了解到的試點外項目機組容量超過30,000MW。工程設計專業(yè)資質(zhì)的分類及許可從事的業(yè)務范圍情況如下： 因此，脫硫企業(yè)是否具有工程設計專業(yè)資質(zhì)以及所擁有資質(zhì)級別的高低構成煙氣脫硫行業(yè)及細分的大型、超大型機組脫硫建造市場的進入障礙。而試點后自主開展的后續(xù)特許經(jīng)營項目則要求脫硫公司必須具備國家環(huán)保部頒發(fā)的環(huán)境污染治理設施運營資質(zhì)。（2）資金實力在脫硫裝置建造模式下，由于①煙氣脫硫裝置建造合同單筆合同金額較大；②煙氣脫硫設施建造周期較長；③電廠一般按照建造工程進度支付款項，脫硫公司需預先墊付部分建造資金；④脫硫裝置建造完畢并移交給電廠后，脫硫公司留存一定數(shù)額的質(zhì)量保證金。在煙氣脫硫特許經(jīng)營模式下，脫硫公司實施特許經(jīng)營，需要①建設或購買煙氣脫硫設施，需要預先投入巨額資金；②在獲得脫硫電費之前，脫硫設施的運行、維護和管理需要墊付一定數(shù)額的營運資金；③脫硫電費收入由電網(wǎng)公司通過燃煤電廠轉交給脫硫公司，有一定的結算周期。（3）技術壁壘煙氣脫硫裝置是火電廠最重要的輔機系統(tǒng)之一，是自動化較高的非標準化系統(tǒng)，需要根據(jù)電廠廠址布局、煙氣條件、煤質(zhì)水質(zhì)、水、電耗及性能保證值的要求進行系統(tǒng)設計，除涉及脫硫的核心技術以及配套技術外，還涉及除塵、防磨防腐、特種設備和材料、自動控制等多種工藝及技術，具有較強的技術集成及專業(yè)集成特點。2008 年金融危機以來，發(fā)電企業(yè)資金緊張，投資放緩，市場競爭激烈，行業(yè)的濕法建造業(yè)務平均毛利率有所降低。干法脫硫裝置建造業(yè)務的利潤水平相對合理隨著我國富煤缺水地區(qū)煤電基地大型坑口電廠的陸續(xù)啟動，干法脫硫的市場空間將不斷擴大，并對脫硫效率、脫硫副產(chǎn)物綜合利用、脫硫設施運行穩(wěn)定可靠等提出更高要求。煙氣脫硫特許經(jīng)營市場利潤水平相對穩(wěn)定脫硫特許經(jīng)營業(yè)務的利潤水平相對穩(wěn)定，具體分析如下：（1）上網(wǎng)電量：特許經(jīng)營工作主要依托五大發(fā)電集團所屬電廠開展，實施特許經(jīng)營模式脫硫的電廠主要是大、中型燃煤電廠，上網(wǎng)電量有保障。電廠使用煤炭平均含硫量大于2%%的省（區(qū)、市），脫硫加價標準可單獨制定，具體標準由省級價格主管部門提出方案，報國家發(fā)改委審批。六、影響行業(yè)發(fā)展的不利和有利因素有利因素（1）環(huán)保是全人類共同的事業(yè)保護自然環(huán)境和生態(tài)環(huán)境是人類生存和可持續(xù)發(fā)展的根本訴求，歷來受到國際社會、各國政府以及眾多社會團體和組織的高度重視。在上述產(chǎn)業(yè)政策的指引下，我國政府陸續(xù)出臺了《國家發(fā)改委關于加快火電廠煙氣脫硫產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的若干意見》、《燃煤發(fā)電機組脫硫電價及脫硫設施運行管理辦法（試行）》、《特許經(jīng)營試點通知》等配套政策文件，明確了煙氣脫硫行業(yè)和脫硫企業(yè)應享受的投資傾斜、稅收優(yōu)惠以及專項脫硫電價等優(yōu)惠政策，為煙氣脫硫行業(yè)的快速健康發(fā)展提供了良好政策環(huán)境。（4）活性焦干法脫硫技術的開發(fā)和引進將帶動上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展干法脫硫技術的研發(fā)和投入應用，使得富煤缺水地區(qū)燃煤電廠的煙氣脫硫在技術和成本上變得可行，擴大了煙氣脫硫的市場空間，彌補了煙氣脫硫行業(yè)的發(fā)展短板，同時充分利用地方資源稟賦，帶動了上游如活性焦行業(yè)及下游如燃煤發(fā)電行業(yè)的發(fā)展，提高了經(jīng)濟增長的質(zhì)量。2008 年以來，我國開始逐步引進、試點、推廣干法脫硫技術，截至2010年上半年，僅有包括國電清新在內(nèi)的極少數(shù)企業(yè)獲得了國外干法脫硫技術的使用權，而對引進的干法脫硫技術進行技術研發(fā)和創(chuàng)新并取得技術成果的脫硫企業(yè)數(shù)量更少，干法脫硫核心技術缺失直接制約了干法脫硫技術在我國的推廣實施。在脫硫裝置建造模式下，由于①脫硫裝置建造合同單筆合同金額較大，建造周期較長；②電廠一般按照建造進度支付款項，脫硫公司需預先墊付部分建造資金；③脫硫公司建成脫硫裝置并移交給電廠后，電廠留存一定金額的質(zhì)量保證金，因此，需要脫硫公司具備較強的資金實力或籌資能力。八、行業(yè)技術水平及技術特點行業(yè)技術簡介煙氣脫硫技術按其脫硫方式以及脫硫反應產(chǎn)物的形態(tài)可分為濕法煙氣脫硫技術、半干法煙氣脫硫技術、干法煙氣脫硫技術三大類。濕法煙氣脫硫技術的優(yōu)點是脫硫效率高、適應范圍廣、鈣硫比低、技術成熟、副產(chǎn)物石膏可做商品出售，缺點是占地面積大、設備繁雜、技術要求高。（2）半干法煙氣脫硫技術半干法煙氣脫硫是指使用的吸收劑以漿液狀態(tài)進入吸收塔（洗滌塔），產(chǎn)生的脫硫副產(chǎn)物呈干態(tài)的脫硫工藝。半干法煙氣脫硫技術主要適用于低硫煤質(zhì)、中小型機組煙氣脫硫工程、二氧化硫排放指標要求不高的地區(qū)。早期干法煙氣脫硫技術的優(yōu)點是投資小、占地面積小、維護成本低、整體能耗低、設備腐蝕性小、不易發(fā)生結垢及堵塞，缺點主要是鈣硫比稍高、脫硫副產(chǎn)物不易商品化。該技術主要利用活性焦炭的吸附特性實現(xiàn)大型燃煤電廠的煙氣脫硫，同時還可用于煙氣脫硝、除塵、脫汞等重金屬以及脫除二噁英等大分子有機物。干法煙氣脫硫技術的不足主要是占地面積較大、所需投資額較大。煙氣脫硫技術的細分情況圖示如下： 行業(yè)技術特點（1）煙氣脫硫裝置的綜合性煙氣脫硫裝置是自動化運行的整體系統(tǒng)，具有較強的綜合性。脫硫系統(tǒng)還包括電氣系統(tǒng)及照明、熱控系統(tǒng)、采暖通風及空調(diào)系統(tǒng)、供排水系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、消防及火災報警等各專業(yè)子系統(tǒng)。煙氣脫硫裝置的建造中涉及多種技術和工藝：脫硫、除塵、防磨防腐、特種設備材料、自動控制等多種技術。燃煤電廠以招標、議標的方式獨立選取脫硫裝置建造承包商，并且通常情況下獨立與脫硫公司開展運營收支核算。（3）煙氣脫硫裝置的運行管理需要后續(xù)技術支持煙氣脫硫裝置的運行管理具有較強的專業(yè)性。后續(xù)技術支持的主要內(nèi)容包括建立客戶檔案、定期回訪、主動及時診斷、處理現(xiàn)場出現(xiàn)的專業(yè)技術問題、指導培訓客戶技術人員運行維護等。（1）通用類設備制造業(yè)通用類設備主要是風機、循環(huán)泵、閥門、球磨機、真空皮帶脫水機、攪拌器、斗式提升機、開關柜、DCS 或PLC 控制系統(tǒng)等設備。（2）專用類設備制造業(yè)專用類設備主要是除霧器、噴淋系統(tǒng)、收料器、布料器等專用設備。（3）鋼材、電纜行業(yè)我國鋼材、電纜行業(yè)總體產(chǎn)量高，企業(yè)數(shù)量眾多，市場化程度較高，競爭激烈，供應平穩(wěn)。2008 年下半年，國內(nèi)鋼材價格從高位大幅回落，并于2009 年后小幅波動于較為合理的價格水平，有利于本行業(yè)長期的穩(wěn)定發(fā)展。我國的石灰石資源非常豐富，根據(jù)原國家建材局地質(zhì)中心統(tǒng)計， 萬平方千米（未包括西藏和臺灣），約占國土面積的1/20，除上海、香港和澳門外，在各省、自治區(qū)、直轄市均有分布。（5）活性焦行業(yè)活性焦作為一種氣體凈化的煤基吸附材料，主要用于火電廠、垃圾焚燒廠及各種工業(yè)爐窯的煙氣凈化。西部地區(qū)大型煤電項目群采用活性焦干法脫硫技術，在政府主導下大型電力企業(yè)與擁有褐煤制焦技術的公司組建聯(lián)合體開展制焦、解析及循環(huán)綜合利用，將有力的保證活性焦生產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量及價格的穩(wěn)定。燃煤發(fā)電行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保要求變化等一般在滯后半年多的時間后影響本行業(yè)。隨著燃煤發(fā)電行業(yè)回暖的加快和國家對燃煤發(fā)電行業(yè)煙氣排放治理力度的加大，我國煙氣脫硫行業(yè)的市場需求平穩(wěn)增長。火電行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展以及富煤缺水地區(qū)煤炭資源的開發(fā)利用，要求脫硫行業(yè)提供更加保護自然生態(tài)、更加節(jié)能節(jié)水、資源綜合利用程度更高的脫硫技術和工藝。國家對燃煤發(fā)電行業(yè)煙氣排放指標和脫硫設施運行指標要求的提高，促使脫硫行業(yè)在國家的指導下試點和推廣煙氣脫硫特許經(jīng)營及其他新的經(jīng)營模式。濕法建造業(yè)務的毛利率一直到2010 年隨著經(jīng)濟形勢的回暖才逐步向正常水平回復。（2）對煙氣脫硫運營業(yè)務的影響平均設備利用小時數(shù)的減少將導致發(fā)電行業(yè)平均上網(wǎng)小時數(shù)減少，煙氣脫硫運營業(yè)務收入為所提供煙氣脫硫服務的發(fā)電機組上網(wǎng)電量與專項脫硫電價之乘積。金融危機對我國火電行業(yè)造成了較大影響，導致用電量、發(fā)電量、火電投資等指標均有不同程度下降。2009 年全國分季火力發(fā)電量及其增長率如下圖所示： 十、行業(yè)主要企業(yè)簡況北京國電龍源環(huán)保工程有限公司北京國電龍源環(huán)保工程有限公司成立于 1993 年5 月，是上海證券交易所上市公司國電電力（600795）的子公司，主要承接大型火電廠燃煤機組煙氣脫硫工程、脫硝工程、布袋除塵等業(yè)務；脫硫技術主要源自德國FBE 公司石灰石石膏濕法脫硫技術及具有自主知識產(chǎn)權的龍源濕法煙氣脫硫集成技術等，部分脫硫工程也使用海水法和煙氣循環(huán)流化床法。北京博奇電力科技有限公司北京博奇電力科技有限公司成立于 2003 年12 月，是東京證券交易所上市公司中國博奇（1412）的母公司；主要提供煙氣脫硫脫硝、固體廢棄物以及水污染處理等解決方案；脫硫技術主要源自日本川崎噴淋塔和千代田CT121 鼓泡塔等兩種石灰石石膏濕法脫硫技術以及自主研發(fā)的系列環(huán)保技術。武漢凱迪電力環(huán)保有限公司武漢凱迪電力環(huán)保有限公司成立于 2004 年6 月，是深圳證券交易所上市公司凱迪電力（000939）原控股子公司，主要業(yè)務為生產(chǎn)和銷售大氣污染控制設備并提供售后服務，脫硫技術主要源自美國BABCOCKamp。WILCOX 公司及德國WULLF 公司的石灰石石膏濕法脫硫技術。浙江天地環(huán)保工程有限公司浙江天地環(huán)保工程有限公司成立于 2002 年10 月，主要從事電力環(huán)保工程的總承包、設計、咨詢等業(yè)務；脫硫技術主要源自美國BABCOCKamp。WILCOX 公司石灰石石膏濕法脫硫技術及吸收、改進后的特色技術。同方環(huán)境股份有限公司同方環(huán)境股份有限公司是上海證券交易所上市公司（600100）原控股子公司，主要從事煙氣脫硫、煙氣脫硝、煙氣粉塵凈化、固體廢物焚燒處理及污染控制技術、資源綜合利用與循環(huán)經(jīng)濟以及工程咨詢服務；脫硫技術主要源自奧地利AEE 公司以及自主研發(fā)的系列石灰石石膏濕法煙氣脫硫技術。中國大唐集團科技工程有限公司中國大唐集團科技工程有限公司成立于2004 年5 月，是中國大唐集團控股的科技環(huán)保專業(yè)子公司，主要從事煙氣脫硫、煙氣脫硝、空冷及煙塔合一、除塵、機械輸送、氣力輸送、水處理、循環(huán)流化床鍋爐系統(tǒng)等；脫硫技術主要源自奧地利AEE 公司的石灰石石膏濕法脫硫技術等。1北京國電清新環(huán)保技術股份有限公司北京國電清新環(huán)保技術股份有限公司系由 2001 年9 月3 日成立的北京國電清新環(huán)保技術工程有限公司整體變更設立，是集大型燃煤電廠煙氣脫硫技術研發(fā)、脫硫系統(tǒng)設計、濕干法脫硫裝置建造、脫硫特許經(jīng)營于一體的電力