上市公司利潤操縱分析-閱讀頁
2025-07-12 07:56本頁面
【正文】 國有股減持方向不變，在權(quán)衡各利益相關(guān)人的基礎(chǔ)上制定切實(shí)可行的國有股減持方案，加大國有股的減持力度，以形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系；真正建立有效的權(quán)力相互制約的公司治理結(jié)構(gòu)，解決“所有者缺位”和“所有權(quán)虛化”問題，使各利益相關(guān)人有動(dòng)力監(jiān)督上市公司的會計(jì)行為，防范公司“內(nèi)部人”利用權(quán)力進(jìn)行利潤操縱。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)“追求效用最大化”和“有限理性經(jīng)濟(jì)人”的原理，利潤操縱者必定遵循成本效益原則，以獲得預(yù)期收益為主要目的。因此，首先，要遏制和防范利潤操縱行為，務(wù)必使利潤操縱的成本及風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其預(yù)期收益，使利潤操縱者不僅遭受行政處罰，還要付出身敗名裂、傾家蕩產(chǎn)和坐牢的代價(jià)；要盡快建立民事賠償制度，通過利潤操縱者的經(jīng)濟(jì)賠償維護(hù)廣大投資者的權(quán)益，提高利潤操縱者被發(fā)現(xiàn)的可能性和受到懲處的力度。再次，盡快構(gòu)建有效的市場退出機(jī)制，對有利潤操縱行為的上市公司立即摘牌，對相關(guān)中介機(jī)構(gòu)堅(jiān)決取締，對利潤操縱者不僅追究其民事責(zé)任，還要追究其刑事責(zé)任。政府在理論上只是市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則的制定者和監(jiān)督者，其自身并不參與市場運(yùn)作。因此，合理規(guī)范政府行為，強(qiáng)化政府監(jiān)管的主體作用在當(dāng)前顯得尤為重要。５．增強(qiáng)ＣＰＡ審計(jì)的獨(dú)立性，培育中介機(jī)構(gòu)的公信度。上市公司利潤操縱事件的頻繁出現(xiàn)，一個(gè)重要原因就是ＣＰＡ在審計(jì)過程中的獨(dú)立性得不到保證。因此：一要借鑒美國《薩賓納斯——奧克斯萊法案》的做法，禁止ＣＰＡ為上市公司提供會計(jì)咨詢服務(wù)等非審計(jì)業(yè)務(wù)，合理安排會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的從業(yè)范圍，防范ＣＰＡ審計(jì)的道德風(fēng)險(xiǎn)；二要改革會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的體制，變有限責(zé)任制為合伙制，實(shí)施合伙人財(cái)產(chǎn)登記制度，建立健全職業(yè)保險(xiǎn)制度，確保利潤操縱下受害人得到民事賠償；三要改革ＣＰＡ審計(jì)的聘任制度，上市公司定期向證監(jiān)會或證交所交納審計(jì)費(fèi)用，再由后者聘任注冊會計(jì)師對前者的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，并定期實(shí)行強(qiáng)制輪換制度。資本市場是充滿誘惑與機(jī)會的博弈場所，主要通過法制與誠信來維持其有序進(jìn)行。當(dāng)巨額的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范相互碰撞時(shí)，惟有潛移默化的誠信教育，才能使良心的天平傾向于道德規(guī)范。上市公司作為公眾公司，其開放式的股權(quán)結(jié)構(gòu)要求市場各方參與者及監(jiān)管者誠實(shí)可信。只有全社會形成一種誠信風(fēng)尚，才能真正遏制上市公司利潤操縱行為
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