【正文】 ，我們認為，為中國市場設計的轎車（如小型緊湊的轎車）并不適應其它市場，如美國，這使出口很困難。本田計劃安裝一套特殊柔性制造系統(tǒng)以便使它能夠在出口轎車和專為中國市場的轎車之間做出轉換。六、競爭及關稅的降低將導致汽車價格的下降進口關稅保護和依賴政府與機構購買者使轎車保持高價。由于潛在的增長，全球OEM廠商逐步加大投資，但當前較高的利潤也是一種吸引。1．加入WTO使車價降低加入WTO之前，中國的關稅80年代是200％，90年代是80％－100％。汽車零部件的關稅到2006年將從50％降到10％。這意味著國內(nèi)生產(chǎn)商將失去市場的高端利潤，只能集中于中等和小轎車，因為它們的制造成本和國外比起來沒有競爭力。目前只有生產(chǎn)發(fā)展才能被OEM廠商所控制。加入WTO后，國外OEM廠商將能夠控制采購（從國外供應商處購買）、市場、銷售或分銷、服務和財務。然而，我們有些疑問，將要改變的范圍太廣闊了。皮斯泰斯德在今年底特律車展上的講話：“WTO在中國意味著不同。降低稅種的組成如下：178。 增值稅為17％；178。 當?shù)毓芾碣M為全部購置成本的3％－30％，依賴于地區(qū)狀況（可能被廢除）；178。3．但我們認為競爭將是導致低價的最主要的驅動力我們認為轎車供應商的競爭將是中國轎車價格下降的主要因素，而不是WTO的加入。他們總是過分樂觀地增加產(chǎn)量，不惜任何代價阻止產(chǎn)量的減少，價格的迅速下降將改變這種本性。我們認為價格的快速下降是不可避免的。但我們認為政府對汽車工業(yè)政策和資本流出的持續(xù)影響，將使汽車制造商很難抽出利潤。1．中國政府的汽車工業(yè)政策在變化中國汽車工業(yè)的發(fā)展狀況由政府的政策所規(guī)定。 國家發(fā)展計劃委員會：負責審批新的汽車投資者；178。 外經(jīng)貿(mào)部：負責國外OEM廠商的投資與關系協(xié)調(diào)。中國的汽車工業(yè)政策最近被修訂（以五年規(guī)劃的形式：2001－2005）。 鼓勵中國三大汽車公司的形成。 批準外國公司投資三大公司，政府減少對他們的活動和投資的限制；178。2．我們認為政策既不會持久也不會是最終的不管集中力量發(fā)展三大汽車公司，中國政府的政策看起來并不是完全持久的。但其它全球OEM廠商仍舊投資于非三大的公司（如本田和五十鈴）、沒有政府參與的獨立公司（如寶馬與華晨，如果這項交易繼續(xù)下去的話）。各省政府鼓勵當?shù)厣a(chǎn)者尋求合作伙伴，繼續(xù)從事汽車貿(mào)易。3．國外OEM廠商可能不能影響合資企業(yè)類似的，政府對汽車工業(yè)政策的持續(xù)影響意味著國外OEM廠商會發(fā)現(xiàn)他們對合資企業(yè)的影響被證明限制多于希望。引用經(jīng)濟學家阿瑟”同樣，汽車政策咨詢機構的格萊默當大眾不想把技術全部給合資企業(yè)的合作伙伴上汽時，恰是通用進入時?！?．當?shù)厣a(chǎn)者可能抄襲設計，尤其是零部件OEM廠商在中國利潤的另一個威脅是當?shù)厣a(chǎn)者抄襲國外OEM廠商的設計與技術。即使對整車的復制只是在某種程度上控制而不是最小的控制，因為我們期望購買轎車的中國人會對品牌更多的關注，但是在零部件復制品這個市場上存在巨大的商機是可能的。在中國，經(jīng)銷商網(wǎng)絡是受限制的，供應商只能經(jīng)常與合資伙伴而不是國外OEM廠商接觸，我們認為對零部件的控制是不可能的?？坡宀难芯浚骸皣馄囍圃焐虘摵ε聡鴥?nèi)的競爭，非常害怕。想想電視機、空調(diào)、微波爐、洗衣機、冰箱、個人電腦和通訊轉換設備，所有這些領域曾經(jīng)被外國制造者所統(tǒng)治，而現(xiàn)在則被中國生產(chǎn)者所統(tǒng)治?！?．大眾已經(jīng)面臨當?shù)厣a(chǎn)者復制它的轎車大眾已經(jīng)面臨當?shù)仄嚿a(chǎn)者復制它的設計并生產(chǎn)轎車復制品的問題。6．大眾的經(jīng)歷已在中國經(jīng)濟季刊報道（2002年第四期），它宣稱奇瑞工廠：“秘密地與大眾的供應商接觸以獲得原始的捷達配件。政府不會發(fā)給奇瑞生產(chǎn)許可證，除非找到當?shù)匾粋€大的合作伙伴（如三大汽車公司之一）。大眾口頭上很憤怒，但他們什么辦法也沒有。目前中國轎車的生產(chǎn)成本比世界水平高15％－20％（如日本、歐洲和美國）。對現(xiàn)有生產(chǎn)者和新進入者來說，真正的挑戰(zhàn)是使成本的下降快于價格的猛跌。實際上，供應基礎的問題、低質(zhì)量的投入、管理費用和規(guī)模問題等意味著生產(chǎn)成本比歐洲高15％－20％。中國的生產(chǎn)有一些成本優(yōu)勢，但被采購問題和規(guī)模不夠所抵消：178。178。鋼材質(zhì)量差。2．供應基礎：原始的、規(guī)模小、技術有限；轎車的最終質(zhì)量好中國的供應基礎很薄弱，是因為其分裂的狀態(tài)，采購成本很高。然而在中國生產(chǎn)的轎車的最終質(zhì)量是令人滿意的?！?．規(guī)模和采購改革將促使生產(chǎn)成本低于西方水平麥肯錫認為制造成本降到世界水平或更低是可能的。為了使成本低于歐洲水平，麥肯錫認為需要以下因素：178。 通過更好的鋼材價格與質(zhì)量，在車身制造方面下降50％，并且使用自動車身生產(chǎn)線增加規(guī)模經(jīng)濟；178。4．經(jīng)銷商網(wǎng)絡有限：全球OEM廠商現(xiàn)在增加投資經(jīng)銷商網(wǎng)絡規(guī)則的變化現(xiàn)在允許全球OEM廠商建立并控制自己的網(wǎng)絡，至少從理論上是這樣。通用有30個經(jīng)銷商。我們認為對國外OEM廠商來說，建立網(wǎng)絡是必須的，因為他們想努力占有所有重要的維修和備件收入。我們認為這個領域的利潤可能比歐洲低。5．金融不發(fā)達，需要發(fā)展金融以支持銷售增長在發(fā)達國家，金融是汽車市場的關鍵要素，在美國支撐著80％以上的銷售。布魯克林機構的尼古拉斯國外OEM廠商把汽車金融看作潛在的利潤來源和刺激需求的可行之路。在2001年晚些時候，政府的控制有些變化，允許國外OEM廠商設立金融分支機構?？坡宀难芯浚骸昂翢o疑問，在中國，汽車金融將成為一個大的市場。國外金融公司大聲地抱怨被不公正地排出在一個有利可圖的市場之外，在新規(guī)則下蹣跚而行。在阿根廷運營的大多數(shù)國外OEM廠商在貨幣貶值后，不得不承擔汽車貸款賬面價值的貶值。少數(shù)幾個全球汽車制造商投資于巴西（即大眾和福特），隨著市場的增長，他們獲得了很高的利潤。在90年代后期和21世紀早期隨著嚴重的經(jīng)濟緊縮，問題更加嚴重。但是在2002年銷售總計只有產(chǎn)量的不足一半。大眾和福特是最早進入巴西市場的兩個公司，隨著需求的猛增，他們享受了產(chǎn)能的充分利用和高額利潤。豐田和本田也增加了產(chǎn)量。首先，供過于求，侵蝕了價格，即使需求增長很快。無論是否試圖降低巴西的產(chǎn)量，產(chǎn)能利用率都低于50％。圖19追溯了1985年－2002年巴西轎車銷售的發(fā)展狀況，顯示了1992年－1996年快速的增長，隨之是萎縮。3．現(xiàn)在拉丁美洲轎車的產(chǎn)量超過需求50％在90年代第二階段對巴西和阿根廷的瘋狂投資，同時伴隨著經(jīng)濟困難和需求下降。獨立汽車咨詢機構CSM估計，包括那些出口的工廠，拉丁美洲的產(chǎn)量過剩已達到55％左右，如圖20所示。損失不僅發(fā)生在制造領域，也發(fā)生在金融服務領域，因為汽車制造商使用金融服務產(chǎn)品支持增長，但貸款壞賬速度超過預期，金融和租賃資產(chǎn)的價值取決于當?shù)刎泿?，其價值只能是賬面上記載的價值。十、對中國轎車生產(chǎn)者的重點指南1．主要的國內(nèi)生產(chǎn)商：中國三大汽車公司⑴上海汽車工業(yè)公司（SAIC）該公司在1995年9月重組成一個集團公司，有兩個主要的合資企業(yè)：上海大眾（桑塔納和帕薩特）和上海通用（別克）。大眾與上汽的合資企業(yè)成立于1985年3月，大眾和上汽各投資50％。大眾計劃在來年引進輕型商務用車、旅行轎車和運輸車。1985年－2002年巴西市場的轎車銷售狀況，以及主要的汽車工業(yè)事件和生產(chǎn)活動。很明顯這是一個利潤非常好的生意。通用的主要產(chǎn)品是別克G和別克GL8，以及2001年6月引進的別克陸上公務艙。一汽主要有兩個公司：一汽和金杯、一汽大眾。產(chǎn)品基于奧迪A6和捷達。我們認為大眾的這個合資企業(yè)利潤很高，但要比上海大眾低一些。該公司有兩個合資企業(yè)東風神龍（1992年與雪鐵龍）和風神汽車（2000年與臺灣裕隆）。東風在2001年還和尼桑建立了一個合資公司。豐田在中國市場的增長速度還要看情況發(fā)展。⑶廣州汽車集團本田是廣汽集團的合作者，建于1998年。本田建了6萬輛的生產(chǎn)能力，包括雅閣和奧德賽?，F(xiàn)代最近宣布投資10億美元與北京汽車建一合資企業(yè)。產(chǎn)品現(xiàn)在有派力奧車型，其設計是與大眾波羅和通用賽歐競爭。它有非常寬的產(chǎn)品領域，從老的桑塔納到奧迪A6（政府官員選用車），準備引進大眾的大部分車型，一些是進口（如大眾夏朗）。大眾轎車的市場份額在2002年降到了50％以下（在頭9個月為46％），但在市場增長中依然占據(jù)著很大份額。我們相信中國是大眾最大的利潤來源，利潤達15％。產(chǎn)量不斷增長，在2002年公司接近了它全部的產(chǎn)能10萬輛。它也和一個小企業(yè)解放金杯建立了合資廠，生產(chǎn)多功能車。但是通用已加快了在中國的投資計劃，基于較寬的產(chǎn)品領域和假定市場增長很快。⑶標致：1992年進入，8％的市場份額標致和東風1992年合作，生產(chǎn)了老型雪鐵龍ZX，大多數(shù)賣給了出租車公司。2002年在標致的財務報表中第一次顯示了它在中國的運營狀況。標致的中國投資計劃是適中的，不管它已有的穩(wěn)定位置和當?shù)亟?jīng)驗。目前這兩個合資企業(yè)是分離的。⑷本田：1998年進入；兩條生產(chǎn)線增長很快本田1998年在中國建廠，建了兩條生產(chǎn)線：雅閣轎車和奧德賽多功能車，2002年產(chǎn)出6萬輛。很明顯公司在發(fā)展當?shù)毓谭矫娌椒ヒ崖?，所以在有些地區(qū)只能用航運。很高的利潤，利潤率超過15％。公司也與當?shù)毓逃泻芊€(wěn)固的聯(lián)系，這是由于它的摩托車業(yè)務。后來，致力于更廣泛的戰(zhàn)略豐田進入的很晚（2001年）。它的經(jīng)銷商網(wǎng)絡發(fā)展很差，當從零做起時它很難享受廣泛的經(jīng)銷商網(wǎng)絡增加的經(jīng)濟性。豐田最近宣布與大眾的合作伙伴一汽建第二個合資企業(yè)，生產(chǎn)高級轎車和多功能運動車。初始投資是1億美元；計劃提供有限的產(chǎn)品。⑺尼桑：在2002年宣布大規(guī)模的投資尼桑在2002年9月宣布與三大汽車公司之一的東風建立一個合資廠，進行足夠的投資。尼桑最終在東風投資了10億美元。這樣較高的目標似乎需要全部現(xiàn)有設備的現(xiàn)代化，或增加新的生產(chǎn)能力?？巳R斯勒和北京吉普的合資企業(yè)生產(chǎn)的切諾基和大切諾基只有很小的市場（我們預計2002年在1萬輛以下），最近又失去了很多市場份額。在克萊斯勒和梅塞茲卡車方面開展的活動顯然存在問題?，F(xiàn)代在2002年已與北京汽車建立了一個合資企業(yè)，雙方持股各50％。合資廠計劃年生產(chǎn)能力在2005年前提高到25萬輛，如果市場持續(xù)增長的話，到2010年潛在生產(chǎn)能力能達到50萬輛。工廠目前正在進行建設，但現(xiàn)代計劃在未來幾年建一個生產(chǎn)傳動系的工廠。起亞擁有50％的股權，悅達30％，東風20％。它生產(chǎn)小轎車——千里馬和普萊特。還沒有官方的聲明，但與華晨的談判現(xiàn)在明顯處于有利階段，計劃在2003年下半年開始生產(chǎn)