【正文】 組合服務(wù)：融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。5）節(jié)稅收益由出租人提取折舊，承租人稅前列支，對雙方都有好處，這正是經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因之一。（1）自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。6）風(fēng)險(xiǎn)收益（1）或有租金：或有租金是指金額不固定、以時(shí)間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金。對出租人來說，融資租賃公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險(xiǎn)，參與使用效果的收益分配。（2）可轉(zhuǎn)換租賃債：開展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)采取的一種控制投資風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益的新的投資方式。這樣做，可以獲取項(xiàng)目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。防范對策：公司所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自于利率風(fēng)險(xiǎn)。2）操作風(fēng)險(xiǎn)金融租賃業(yè)務(wù)整個(gè)業(yè)務(wù)交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，交易對手多，具有復(fù)雜性、專業(yè)性的特點(diǎn)。防范對策：公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營理念，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會計(jì)、人事薪酬等各方面建立和執(zhí)行完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實(shí)崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督制約，以有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。公司辦公地設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境保證一致。3）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指全部或者部分的沒有按照諾言履行自己的義務(wù)，從而給他方帶來了損失。我國信用體系尚未建立、企業(yè)違法成本低，信用環(huán)境較差，在融資租賃過程中較容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。通過10級風(fēng)險(xiǎn)評級體系、信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時(shí)有效識別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司將加強(qiáng)客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目投資。為了推動公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，確?！昂弦?guī)、安全、規(guī)模、效益”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，公司將制訂和完善了租賃項(xiàng)目全流程的管理制度，規(guī)范租賃業(yè)務(wù)調(diào)查、立項(xiàng)、申報(bào)、評審、審批、投放以及投放后管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求，從行業(yè)選擇、客戶評級、業(yè)務(wù)評級、風(fēng)險(xiǎn)審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等方面都做出相應(yīng)的制度安排，并根據(jù)租賃業(yè)務(wù)運(yùn)行情況，適時(shí)推出其他與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的投向指導(dǎo)、管理意見、風(fēng)險(xiǎn)提示等。風(fēng)險(xiǎn)管理部根據(jù)董事會批準(zhǔn)的整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略擬定公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和具體的操作規(guī)程，提交高級管理層和董事會審批；審查業(yè)務(wù)部門提交的租賃項(xiàng)目的客戶評級、業(yè)務(wù)評級和租賃項(xiàng)目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件；評估和分析公司的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況，定期向高級管理層提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍的快速擴(kuò)大都會對公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力帶來新的考驗(yàn)，公司將不斷改進(jìn)全面、垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，加強(qiáng)對各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度執(zhí)行情況的監(jiān)督考核，提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。通過5級風(fēng)險(xiǎn)評級體系、信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)政策制度和流程、租賃信息系統(tǒng)、租賃業(yè)務(wù)投向管理和租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，及時(shí)有效識別、監(jiān)控和管理公司各環(huán)節(jié)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，具體措施有：（1）全流程管理：公司信用風(fēng)險(xiǎn)由業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部、資產(chǎn)管理部、法律合規(guī)部、評審會及重大項(xiàng)目委員會負(fù)責(zé)，定期向本公司董事會匯報(bào)。財(cái)務(wù)會計(jì)部負(fù)責(zé)對租賃項(xiàng)目內(nèi)部收益率進(jìn)行審核，并提出相關(guān)意見；資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)在必要時(shí)對租賃項(xiàng)目的租賃物及租后管理要求出具獨(dú)立的意見。經(jīng)審批同意實(shí)施的租賃項(xiàng)目，由法律合規(guī)部和資產(chǎn)管理部進(jìn)行投放前的審核，確保落實(shí)審批要求。（2）資產(chǎn)五級分類：公司參照銀監(jiān)會《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，并考慮租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對應(yīng)收融資租賃款進(jìn)行五級分類，即把資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良資產(chǎn)。在不良資產(chǎn)管理方面，公司還將建立相關(guān)的清收處置制度。公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露，并主要通過定期報(bào)告（一年一次）和不定期報(bào)告（至少一年三次）來執(zhí)行管理。抵質(zhì)押物公允價(jià)值一般需經(jīng)過專業(yè)評估機(jī)構(gòu)評估，對于第三方提供保證的情況，公司會評估保證人的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況以及代償能力。（5）信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提：公司對單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn)負(fù)債表日，逐筆評估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計(jì)提金額；對單筆金額不大但具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計(jì)提準(zhǔn)備金。另一方面，公司將對部分行業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入名單管理等相關(guān)措施，細(xì)化準(zhǔn)入條件，審慎把握租賃項(xiàng)目準(zhǔn)入關(guān)口，強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)的識別、防范和控制，優(yōu)化租賃方案及擔(dān)保措施。此外，公司還將通過建立風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動新租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會計(jì)系統(tǒng)的開發(fā)工作，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和控制水平。3） 市場風(fēng)險(xiǎn)管理隨著我國利率市場化改革和匯率形成機(jī)制改革的進(jìn)行，利率和匯率波動的幅度和頻率將逐步加大，導(dǎo)致利率和匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的波動增加，使得市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升為商業(yè)銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。本公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理歸口部門為財(cái)務(wù)會計(jì)部和資金部，其中財(cái)務(wù)會計(jì)部負(fù)責(zé)根據(jù)市場環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測計(jì)量公司面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，按季向高級管理層報(bào)告；資金部主要負(fù)責(zé)實(shí)施政策并實(shí)時(shí)監(jiān)測資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。為了降低市場風(fēng)險(xiǎn)給盈利帶來的影響，公司將參照巴塞爾協(xié)議有關(guān)要求，引入壓力測試和情景分析方法，作為上述市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的補(bǔ)充，定期監(jiān)控測算利率變動對凈利息收入和資本凈值的影響。本公司將逐步完善定價(jià)策略，并適時(shí)設(shè)立公司資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，以更好地應(yīng)對利率和匯率市場化改革帶來的挑戰(zhàn)。本公司積極倡導(dǎo)穩(wěn)健合規(guī)的經(jīng)營理念，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化和責(zé)任文化建設(shè)，在租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會計(jì)、人事薪酬等各方面建立并執(zhí)行較完善的制度流程、操作規(guī)范和相關(guān)信息系統(tǒng)，落實(shí)崗位職責(zé)分離和相互制衡的管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督制約，從而防范操作風(fēng)險(xiǎn)。在推進(jìn)IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營管理和內(nèi)控需要，公司將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。公司設(shè)有審計(jì)部門。本公司的審計(jì)部直接向董事會匯報(bào)工作。5） 政策風(fēng)險(xiǎn)管理國家貨幣政策及調(diào)控方式的調(diào)整將對公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接影響。本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟(jì)政策和金融貨幣政策的變動規(guī)律，合理調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)資金投放計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。此外，公司將加強(qiáng)對資金運(yùn)營的成本管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，從而降低貨幣政策變動對公司經(jīng)營的不利影響。公司法律部負(fù)責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制，開展合規(guī)管理工作，并定期向高級管理層提交合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。項(xiàng)目通過后，負(fù)責(zé)制定擬投放項(xiàng)目的合同文本，確保租賃業(yè)務(wù)合同文本和交易法律結(jié)構(gòu)合法有效且與審批通過的租賃方案相符，并按規(guī)定進(jìn)行投放審查。五、擬設(shè)金融公司未來財(cái)務(wù)預(yù)測　　金融租賃公司收入來源及測算1) 凈利息收入　凈利息收入為公司主要的收入來源。?。▎挝唬喝f元） 2012年 2013年 2014年租賃利息收入26,000 60,000 100,000 租賃服務(wù)費(fèi)收入2,500 8,000 13,000 銀行存款利息收入1,500 300 300 利息支出12,00028,00047,000凈利息收入18,000 40,300 66,300 2) 其他業(yè)務(wù)收入 公司為客戶單位提供經(jīng)濟(jì)咨詢、代辦各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。金融租賃公司成本及費(fèi)用測算參照目前金融租賃公司運(yùn)營費(fèi)用水平，取較高值做出如下假設(shè)：1) 人工成本。一次性購置費(fèi)用約500萬元，以后年度的維修及增補(bǔ)費(fèi)用為年均30萬元，固定資產(chǎn)平均折舊年限10年；3) 電子信息管理系統(tǒng)?！　〗鹑谧赓U公司損益測算根據(jù)以上收入測算和成本費(fèi)用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示：　2012年2013年2014年一、收入　　凈利息收入18,000 40,300 66,300 　　其他業(yè)務(wù)收入100 150 200 　　收入小計(jì)18,100 40,450 66,500 二、成本及費(fèi)用支出　　人工成本600 600 600 　　固定資產(chǎn)維護(hù)及折舊80 80 80 　　信息系統(tǒng)維護(hù)及攤銷60 60 80 　　房租及水電費(fèi)用200 200 200 　　日常辦公費(fèi)用60 60 60 　　會議及培訓(xùn)費(fèi)用100 100 100 　　差旅費(fèi)90 90 90 　　業(yè)務(wù)招待費(fèi)100 100 100 　　其他50 50 50 　　監(jiān)管費(fèi)及協(xié)會年費(fèi)100 100 100 　　營業(yè)稅1,050 2,350 3,860 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6,0007,5009,000　　費(fèi)用小計(jì)8,490 11,290 14,300 三、利潤　　利潤總額9,610 29,160 52,200 　　所得稅2,410 7,300 13,050 　　凈利潤預(yù)計(jì)7,200 21,860 39,150 41 / 41