【正文】 收資本化六種。1稅收資本化也稱“資本還原”，是現(xiàn)在承擔(dān)未來的稅收，最典型的就是對土地交易的課稅。稅收資本化是稅收后轉(zhuǎn)的一種特殊形式。如果需求彈性較大，供給彈性較小，則稅負(fù)將主要由納稅人自己承擔(dān)；如果需求彈性較小，供給彈性較大，稅負(fù)將主要由其他人負(fù)擔(dān)。國債的特征：自愿性、有償性、靈活性最典型的短期國債形式是國庫券。2國債功能：彌補財政赤字、籌集建設(shè)資金、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率、調(diào)控宏觀經(jīng)濟。　國債制度一般由發(fā)行制度、償還制度和市場交易制度構(gòu)成。決定發(fā)行條件的關(guān)鍵是國債的發(fā)行方式。根據(jù)國債交易的層次，國債市場分為國債發(fā)行市場和國債流通市場兩大部分。期貨國債具有保值、投機和套利功能。國有資產(chǎn)收益不具有強制性和固定性的特征。收費收入具有有償性和不確定性的特點，不宜作為政府財政收入的主要形式。第十二章 政府預(yù)和財政管理體制政府預(yù)算是具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)的政府年度財政收支計劃。從政治性方面看，政府預(yù)算是重大的政治行為。政府預(yù)算的職能：反映政府部門活動或工作狀況、監(jiān)督政府部門收支運作情況、控制政府部門支出政府預(yù)算是資產(chǎn)階級同封建貴族階級作斗爭的產(chǎn)物。　我國的政府預(yù)算由中央預(yù)算和地方預(yù)算組成。我國采用歷年制。按預(yù)算編制形式分為：單式預(yù)算和復(fù)式預(yù)算；按預(yù)算編制依據(jù)的內(nèi)容和方法分為：增量（基數(shù)）預(yù)算和零基預(yù)算；按預(yù)算運作時間長短分為：年度預(yù)算和多年預(yù)算；按預(yù)算收支平衡狀況分為：平衡預(yù)算和差額預(yù)算；按預(yù)算項目是否直接反映經(jīng)濟效益分為：投入預(yù)算、績效預(yù)算和規(guī)劃項目預(yù)算；按預(yù)算管理層級分為：中央預(yù)算和地方預(yù)算。復(fù)式預(yù)算一般由經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算組成。我國現(xiàn)行政府預(yù)算體系由中央、省、市、縣、鄉(xiāng)五級預(yù)算組成。政府預(yù)算制度改革的必要性和重要性：是建設(shè)社會主義政治文明的本質(zhì)要求，是發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的必然選擇，是構(gòu)建公共財政體制的基礎(chǔ)。部門預(yù)算制度是市場經(jīng)濟國家財政預(yù)算管理的基本形式。就是國家管理和規(guī)范中央與地方以及地方各級政府之間的財政分配關(guān)系的根本制度。狹義的財政管理體制是指政府預(yù)算管理體制。財政管理體制的內(nèi)容主要有：　　　　　　　　1分稅制財政管理體制改革的指導(dǎo)思想有：，調(diào)動兩個積極性，促進財政收入的合理增長。　　?！　　Ｖ醒牒偷胤焦蚕硎杖耄涸鲋刀?、資源稅、證券交易印花稅。了解分1994年稅制財政管理體制改革的指導(dǎo)思想?！　??！　?。1994年分稅制財政管理體制改革的主要內(nèi)容（1）按照中央政府與地方政府各自的事權(quán)，確定各級財政的支出范圍。（3）按統(tǒng)一比例確定中央財政對地方稅收返還數(shù)額。（5）確立了新的預(yù)算編制和資金調(diào)度規(guī)則。近年來對分稅制財政管理體制的調(diào)整完善　　在收入劃分方面：　?。?）證券交易印花稅：現(xiàn)在中央分享97%；地方分享3%?！　。?）將新批轉(zhuǎn)為非農(nóng)建設(shè)用地的部分收入上繳中央財政?，F(xiàn)在分成比例：中央60%；地方：40%。以2003年出口退稅實退指標(biāo)為基數(shù)，超基數(shù)部分現(xiàn)在中央、：。資金接受者可根據(jù)實際情況自主安排資金用途。進一步完善分稅制財政管理體制：，調(diào)整財政供給范圍；　，界定各級財政支出范圍；　根據(jù)（市場基礎(chǔ)原則，.效率原則，分級管理原則）等要求，合理劃分中央政府的事權(quán)和財政支出范圍。財政政策屬于宏觀調(diào)控手段。財政政策的目標(biāo)是：促進充分就業(yè)、物價基本穩(wěn)定、國際收支平衡、經(jīng)濟穩(wěn)定增長。財政政策的工具有：預(yù)算政策、稅收政策、公債政策、投資政策、補貼政策。當(dāng)社會總供給大于總需求時，采用赤字預(yù)算的擴張性財政政策擴大社會總需求；當(dāng)社會總供給小于總需求時，采用盈余預(yù)算的緊縮性財政政策抑制社會總需求；當(dāng)社會總供給與總需求基本平衡時，采用中性財政政策。在經(jīng)濟繁榮時期，政府通過提高稅率、減少稅收優(yōu)惠等途徑增加稅收，抑制社會總需求，避免經(jīng)濟過熱發(fā)展；在蕭條時期，政府通過降低稅率、實行更多稅收優(yōu)惠等途徑減少稅收，刺激社會總需求，促進經(jīng)濟增長。（3）公債對經(jīng)濟的影響主要體現(xiàn)為流動性效應(yīng)和利息率效應(yīng)。，分為擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。主要表現(xiàn)在兩個方面：（1）包括個人所得稅和企業(yè)所得稅的累進所得稅的自動穩(wěn)定作用；（2）政府福利支出的自動穩(wěn)定作用。貨幣政策的核心是通過變動貨幣供應(yīng)量，使貨幣供應(yīng)量與貨幣需要量之間形成一定的比例關(guān)系，以調(diào)節(jié)社會總需求和總供給。 我國貨幣政策和基本目標(biāo)是穩(wěn)定貨幣貨幣政策工具主要有：貨幣供應(yīng)量、存款準(zhǔn)備金、利率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策和財政政策的不同之處：（1）政策工具不同；（2）政策調(diào)節(jié)范圍不同。（3）政策時滯不同。財政政策的優(yōu)勢：可以直接刺激消費和投資，具有手段多、力度大和見效快的特點，在調(diào)節(jié)公平分配和結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進經(jīng)濟增長和充分就業(yè)、優(yōu)化資源配置等方面，效果比較明顯。特別是貨幣政策操作屬于一種經(jīng)濟行為，對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用比較緩和、靈活，有利于市場機制作用的發(fā)揮。貨幣政策的局限性：第一，貨幣政策難以解決國民收入的分配不公問題；第二，貨幣政策在彌補市場機制缺陷，促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的作用不如財政政策直接和有效。2.“雙緊”搭配類型——緊縮性財政政策與緊縮性貨幣政策的組合當(dāng)經(jīng)濟中出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹可以采取這種政策組合。在控制通貨膨脹的同時保持適度的經(jīng)濟增長，但貨幣政策過松，也難以制止通貨膨脹；（2）擴張性財政政策與緊縮性貨幣政策的組合。但長期使用這種政策組合，會積累大量的財政赤字。1穩(wěn)?。ㄖ行裕┴斦咧饕獌?nèi)容：控制赤字、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推進改革、增收節(jié)支。貨幣需求指經(jīng)濟主體能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求量：一定時期內(nèi)經(jīng)濟對貨幣的客觀需求量。交易方程式所反映的是貨幣量決定物價水平的理論。商品價格和貨幣價值的升降取決于貨幣數(shù)量的變化。凱恩斯的流動性偏好理論認(rèn)即貨幣需求由三個動機決定：交易動機、預(yù)防動機、投機動機凱恩斯提出的貨幣需求理論——流動性偏好理論——即人們基于貨幣的流動性持有貨幣。弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說，影響人們持有實際貨幣的因素來自四個方面：財富總額（恒久性收入）、財富構(gòu)成（人力財富）、金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率、其他因素就其研究內(nèi)容來說，弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說是關(guān)于貨幣需求的理論。貨幣供應(yīng)量在數(shù)量上等于流通中的貨幣量。我國目前貨幣層次的劃分基本是：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+銀行活期存款；M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金。貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個部分，其中現(xiàn)金是中央銀行負(fù)債，存款是商業(yè)銀行負(fù)債貨幣供給機制：；、派生存款機制?！盎A(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示；基礎(chǔ)貨幣的擴張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，取決于存款準(zhǔn)備金率以及貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)，用“k”表示。物價上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志。通貨膨脹的類型：需求拉上型通貨膨脹（因社會總需求過度增長，超過了社會總供給的增長幅度，導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價持續(xù)上漲的通貨膨脹類型，其特點：自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）、成本推進型通貨膨脹（因成本自發(fā)性增加而導(dǎo)致物價上漲的通貨膨脹類型）、輸入型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹按表現(xiàn)形式劃分的兩種通貨膨脹類型　?。?）公開型通貨膨脹——開放性通貨膨脹。表現(xiàn)為人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢。其他原因投資規(guī)模過大，國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，國際收支長期順差等。新古典綜合派主要觀點：貨幣供給內(nèi)生論，貨幣供應(yīng)量是內(nèi)生變量。“單一規(guī)則”要點。需解決的三個問題：一是界定所考察的貨幣數(shù)量范圍，弗里德曼認(rèn)為應(yīng)該是M2；二是確定貨幣數(shù)量的增長率；三是貨幣供應(yīng)量增長率一經(jīng)確定，不能任意變動，在年內(nèi)也不允許做季節(jié)性波動。1貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。（2）貨幣均衡是一個動態(tài)過程；（3）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況?？偭啃载泿攀Ш庥袃煞N情況：貨幣供給量小于貨幣需求量，或貨幣供應(yīng)量大于貨幣需求量。結(jié)構(gòu)性貨幣失衡主要發(fā)生在發(fā)展中國家。中央銀行在宏觀調(diào)控時更多地注意總量性失衡。就貨幣供求雙方的關(guān)系而言，貨幣需求是主動方，而貨幣供給總是處于被動地位。要保證國民經(jīng)濟在物價穩(wěn)定的條件下協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須使流通界貨幣數(shù)量的增長幅度與國民經(jīng)濟的增長速度相互配合。1一般的情況下，產(chǎn)品的價格不會因勞動生產(chǎn)率的提高而下跌。1若將物價自然上升因素考慮進去，則流通界貨幣數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行制度是指由中央銀行代表國家管理一國金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成存款貨幣銀行及其他金融機構(gòu)為融資媒體的金融體制。中央銀行獨立性問題的實質(zhì)就是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問題，是中央銀行對政府直接負(fù)責(zé)還是對政府相對負(fù)責(zé)的問題。同城或同地區(qū)銀行的資金清算主要是通過票據(jù)交換所來進行。中央銀行在組織全國銀行系統(tǒng)清算過程中，其有利作用在于：提高清算效率，加速資金周轉(zhuǎn)；掌握存款貨幣銀行等金融機構(gòu)的資金情況；有利于中央銀行監(jiān)督管理職能的履行。(我國的貨幣政策目標(biāo))貨幣政策的一般性政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)法定存款準(zhǔn)備金率缺陷：超額存款準(zhǔn)備金掌控在存款貨幣銀行手中；作用力度強；成效較慢，時滯較長。但貼現(xiàn)政策的主動權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中。公開市場業(yè)務(wù)是比較靈活的金融調(diào)控工具。貨幣政策的選擇性貨幣政策工作：消費者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進口保證金消費者信用控制——中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制證券市場信用控制——目的在于抑制過度投機。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。（1）存款貨幣銀行與一般工商企業(yè)比較：都是企業(yè)，但存款貨幣銀行是金融企業(yè)，是承擔(dān)資金融通職能的企業(yè)。但中央銀行與政策性銀行不以盈利為目的，存款貨幣銀行則以盈利為目的。非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍很窄，不經(jīng)營完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金。存款貨幣銀行的主要職能：信用中介（最基本職能，吸收存款，發(fā)放貸款）、支付中介(匯兌、非現(xiàn)金結(jié)算)、信用創(chuàng)造.存款貨幣銀行的組織形式　?。?）按機構(gòu)設(shè)置分類：單一銀行制（如美國的許多州立銀行）和總分行制。 存款貨幣銀行的主要業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)——資金來源業(yè)務(wù), 其全部資金來源于自有資金和吸收的外來資金兩部分。（1）吸收存款。主要包括活期存款、定期存款、儲蓄存款、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。再貼現(xiàn)或者向中央銀行借款；同業(yè)拆借；發(fā)行金融債券；國際貨幣市場借款；結(jié)算過程中的短期資金占用。（1）票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，實際上是信用業(yè)務(wù)?！　〉诙?，按貸款條件劃分，分為信用貸款、擔(dān)保貸款，其中擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。（3）投資業(yè)務(wù)：銀行的投資業(yè)務(wù)主要是指證券投資。存款貨幣銀行的中間業(yè)務(wù)是存款貨幣銀行作為“支付中介”而提供的金融服務(wù)。銀行提供的結(jié)算業(yè)務(wù)，主要是轉(zhuǎn)賬結(jié)算（非現(xiàn)金結(jié)算）)、信托業(yè)務(wù)(信托業(yè)務(wù)分為資金信托和財產(chǎn)信托)、租賃業(yè)務(wù)(包括融資性租賃、經(jīng)營性租賃)、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)。存款貨幣銀行經(jīng)營管理的基本原則：盈利性原則、流動性原則、安全性原則（1）盈利性：注重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利性，是存款貨幣銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的首要原則?！　〈婵钬泿陪y行的資產(chǎn)流動性與盈利性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系?！　〈婵钬泿陪y行的資產(chǎn)安全性和盈利性也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。（1）資產(chǎn)管理理論（20世紀(jì)60年代以前）第一，儲備資產(chǎn)管理。一線儲備和二線儲備各自的構(gòu)成及其在儲備資產(chǎn)中應(yīng)占的比例是儲備資產(chǎn)管理理論的中心。主要包括：貸款的期限結(jié)構(gòu)管理、貸款質(zhì)量管理。金融市場效率，是指金融市場實現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置功能的程序，包括兩方面內(nèi)容：金融市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力、金融市場的資金需求者使用金融資源向社會提供有效產(chǎn)出的能力資本的本質(zhì)特征：追逐利潤。如果有關(guān)證券公開發(fā)表的資料（如公司對外公布的盈利報告等）對證券的價格變動沒有任何影響，則市場達到半強型效率。1類型 子市場 主要功能貨幣市場 同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、短期債券市場等 供應(yīng)短期貨幣資金，主要解決短期內(nèi)資金余缺的融通問題資本市場 股票市場、長期債券市場、投資基金市場等 供應(yīng)長期貨幣資金，主要解決投資方面的資金需要同業(yè)拆借市場是指金融機構(gòu)之間。典型的同業(yè)拆借利率：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率。債券市場是一種直接融資的市場。其流動性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機構(gòu)都參與這個市場的交易。投資基金優(yōu)勢：專家理財。1金融市場從來都離不開金融中介。從微觀上看，金融市場和金融中介存在著一定的替代關(guān)系，但從宏觀上看，二者則為互補關(guān)系。金融監(jiān)管的目的達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等。 市場失靈理論的主要觀點是：整個金融體系存在著負(fù)外部性、金融體系具有公共產(chǎn)品的特性、金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊性企業(yè)。金融監(jiān)管的一般性理論：（正統(tǒng)理論）；（存款保險制度）；（源于“金融不穩(wěn)定假說”）；從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分，分為以中央銀行為重心的監(jiān)管體制和獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制。隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢的發(fā)展，要求實行綜合監(jiān)管體制。自20世紀(jì)80年代以來，我國的金融監(jiān)管體制逐漸由單一全能制轉(zhuǎn)向獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制中國人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)，在金融監(jiān)管中依然發(fā)揮獨特作用。維護金融穩(wěn)定主要包括：一是作為最后貸款人在必要時救助高風(fēng)險金融機構(gòu)；二是共享監(jiān)管信息，采取各種措施防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險；三是由國務(wù)院建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。主要原因：隨著金融國際化，必須要在金融監(jiān)管上進行國際協(xié)調(diào)。主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金和呆帳準(zhǔn)備金、混合資本工具和長期次