企業(yè)籌資方式ppt課件(2)-閱讀頁
2025-05-21 00:25本頁面
【正文】 其它金融機(jī)構(gòu)貸款 按有無抵押品擔(dān)保分： 抵押貸款和信用貸款 按貸款的用途分： 基建貸款、更新改造貸款、科研開 發(fā)貸款 （三）銀行借款的信用條件 根據(jù)國際慣例，銀行發(fā)放貸款時(shí)，通常帶有以下信用（ 5點(diǎn)）： ,即合同中規(guī)定的最高借款額 ,在協(xié)議有效期內(nèi) ,只要企業(yè)累計(jì)借款額未超過信貸額度 ,銀行必須滿足其借款要求 .同時(shí) ,企業(yè)對(duì)未使用的部分要付給銀行一定的承諾費(fèi) . 如某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為 2 000萬元 ,承諾費(fèi)率為 %,借款企 業(yè)年度內(nèi)只用了 1400萬元 ,那么 ,借款 企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi) 3萬元 ,銀行要求借款企業(yè)按貸款的的一定比率 (10%20%)保留在銀行中 .對(duì)銀行降低了風(fēng)險(xiǎn) ,對(duì)企業(yè)則加大了成本 . 銀行貸款的實(shí)際利率 =名義利息 ?實(shí)際借款額 =名義利率 ?(1補(bǔ)償性余額比例 ) 如 ,某企業(yè)按年利率的 8%向銀行借款 100萬元 ,銀行要求保留 20%的補(bǔ)償性余額 ,則 該項(xiàng)借款的實(shí)際利率 =8%?(120%) =10% ,銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 ,信譽(yù)不好的企業(yè)提供借款 ,常常需要有抵押品 (應(yīng)收賬款 ,存貨 ,股票 ,債券及房屋等 )。 ,規(guī)定還款期限 ,逾期罰息。 （一）債券的種類 、可轉(zhuǎn)換公司債券與附認(rèn)股權(quán)債券 （二）發(fā)行債券的資格與條件 ? 有資格發(fā)行債券的企業(yè) ? 股份有限公司、國有獨(dú)資公司、有限責(zé)任公司 ? 發(fā)行債券的條件 ? 公司凈資產(chǎn)的規(guī)模 ? 發(fā)行債券的最高限額 ? 公司獲利能力 ? 債券利率水平 （三）發(fā)行程序 ，收繳債券款，登記 債券存根簿 （四）發(fā)行價(jià)格的確定 債券面值 票面利率 市場(chǎng)利率 債券期限 =面值的現(xiàn)值 +利息的現(xiàn)值 ? 市場(chǎng)利率大于票面利率時(shí) —— 折價(jià)發(fā)行 ? 市場(chǎng)利率小于票面利率時(shí) —— 溢價(jià)發(fā)行 ? 市場(chǎng)利率等于票面利率時(shí) —— 平價(jià)發(fā)行 例題 某公司發(fā)行面額為 1000元，票面利率 10%，期限 10年的債券，每年末付息一次。 （五）債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn) ? 優(yōu)點(diǎn) ? 缺點(diǎn) 三、 租賃 租賃是出租人在承租人給予一定報(bào)酬的條件下，授予承租人在約定期限內(nèi)占有和使用財(cái)產(chǎn)的權(quán)利的一種契約性行為。 （一）租賃的種類 按性質(zhì)分可分為經(jīng)營租賃和融資租賃兩類 經(jīng)營租賃 （ 使用租賃），是由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)性業(yè)務(wù)。 融資租賃（ 財(cái)務(wù)租賃），是以融通資金為目的的租賃，具有借貸性質(zhì)，是長(zhǎng)期租賃。一般確定方法有兩種： 1）平均分?jǐn)偡? 年租金等于全部支出（包括租入設(shè)備成本、利息、手續(xù)費(fèi)等）除以租期。 商業(yè)信用的形式：賒購商品、預(yù)收貨款、商業(yè)匯票（包括付款人承兌的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌的銀行承兌匯票） 商業(yè)信用條件：對(duì)付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣的具體規(guī)定。 當(dāng)賣方有折扣，而企業(yè)未利用時(shí)，則有機(jī)會(huì)成本。 即 10天內(nèi)付款 。 從機(jī)會(huì)成本角度考慮，企業(yè)為多占用 20天 10萬元的資金，放棄了 10天內(nèi)付款 ，相當(dāng)于占 20天，支付 。 (2)30天內(nèi)付款 ,價(jià)格為 9750元 。 (4)6090天內(nèi)付款 ,價(jià)格為 10 000元。 要求：計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)該公司最有利的付款時(shí)期和價(jià)格。 所以 ,最有利的是 60天付款 9870元。它在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占有重要的地位； ? 企業(yè)籌集資金有自有資金的籌集和借入資金的籌集，要求同學(xué)們研究各種籌資方式的意義、程序、有關(guān)計(jì)算、優(yōu)缺點(diǎn)
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