傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)-閱讀頁(yè)
2025-05-20 22:38本頁(yè)面
【正文】 遠(yuǎn)期貸款利率 ， 買入一個(gè)遠(yuǎn)期利率協(xié)議意味著銀行需要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)遠(yuǎn)期存款利率 。 2022/5/29 2．利用金融期貨市場(chǎng)的遠(yuǎn)期發(fā)現(xiàn)功能 ? 根據(jù)利率期貨的買價(jià)確定出售的遠(yuǎn)期利率，根據(jù)利率期貨的賣價(jià)確定買入的遠(yuǎn)期利率。 2022/5/29 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的 優(yōu)點(diǎn) ? 進(jìn)行遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易，不是一種借貸活動(dòng)，無需在當(dāng)事人的資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來，不會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的財(cái)務(wù)狀況有不利影響。 ? 遠(yuǎn)期利率交易簡(jiǎn)便、靈活，不需支付保證金。在這種情況下，最適合運(yùn)用遠(yuǎn)期利率協(xié)議來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。 ? 遠(yuǎn)期利率協(xié)議不能進(jìn)行對(duì)沖交易，每筆交易都是相對(duì)獨(dú)立的交易，它僅能與另一筆遠(yuǎn)期利率協(xié)議掉換，而不能出賣或沖銷原協(xié)議。 2022/5/29 中國(guó)開展遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)的可能性探討 ? 利率市場(chǎng)化進(jìn)程 ? 金融市場(chǎng)的發(fā)展 ? 資信高的銀行和客戶 ? 2022/5/29 互換業(yè)務(wù) 互換（ Swap） ? 是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一段時(shí)間內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng)。 產(chǎn)生的原因 2022/5/29 互換的特點(diǎn) ? 可保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變 － 互換交易真正處理的只是債務(wù)的經(jīng)濟(jì)方面，而對(duì)原債權(quán)債務(wù)人之間的法律關(guān)系沒有任何影響，即可以保持債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變。 2022/5/29 商業(yè)銀行從事的互換交易類型 （ Interest Swsp） ? 指兩筆債務(wù)以利率方式相互交換，一般在一筆象征性本金數(shù)額的基礎(chǔ)上互相交換具有不同特點(diǎn)的一系列利息款項(xiàng)支付 。 ? 基礎(chǔ)利率互換（ Basis Swap）－從一種參考利率為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率到以另一種參考利率為基礎(chǔ)的浮動(dòng)利率的互換。 2022/5/29 （ Currency Swap ） ? 指雙方按約定匯率在期初交換不同貨幣的本金，然后根據(jù)事先規(guī)定的日期，按即期匯率分期交換利息，到期再按原來的匯率交換回原來貨幣的本金，其中利率的互換可按即期匯率折算為一種貨幣而只作差額支付。 IBM公司在發(fā)行瑞士法郎債券籌資方面比世界銀行有成本低的優(yōu)勢(shì)。 IBM公司希望擁有美元，而世界銀行希望獲得瑞士法郎或馬克。在這筆業(yè)務(wù)中 IBM公司把利率為 10%的馬克債券轉(zhuǎn)換為利率為 %的歐洲美元債券，世界銀行將利率為 16%的歐洲美元債券轉(zhuǎn)換為 利率為 %的馬克債券，雙方大大降低了成本。選擇時(shí)需要比較 他 們的信譽(yù)及收取的利率差價(jià)或傭金。 ? ? 主要是一系列款項(xiàng)的交換支付。由于信用等級(jí)不同，故市場(chǎng)向它們提供的利率不同。 ? 雙方可根據(jù)借款成本與實(shí)際籌資成本的差異計(jì)算各自向?qū)Ψ街Ц兜默F(xiàn)金流，即 A向 B支付按 LIBOR計(jì)算的利息， B向 A支付按 %計(jì)算的利息。 ? 利率互換價(jià)格－是指市場(chǎng)一定期限的浮動(dòng)利率與一個(gè)固定利率的交易，而以固定利率表示利率互換價(jià)格。 利率互換價(jià)格決定于一個(gè)固定利率的報(bào)價(jià)狀況，浮動(dòng)利率是根據(jù)市場(chǎng)利率決定的，一般使用 6個(gè)月 LIBOR。 2022/5/29 類型 （ 1） 定期貸款承諾（ Term Loan Commitment） 借款人可以全部或部分地提用承諾金額，但僅能提用一次。 核心是傭金費(fèi)率 ， 由銀行和借款人協(xié)商確定，通常不超過 1%。 2022/5/29 交易程序 （ 1）借款人向銀行提出申請(qǐng)，提交財(cái)務(wù)資料，由銀行進(jìn)行信貸審查，確定可行性。 （ 3）借款人在提用資金前通知銀行 將 提用金額劃至借款人存款賬戶。 2022/5/29 優(yōu)點(diǎn) ? 對(duì)借款人 ? 提供了較大的靈活性 ； ? 保證 其 資金來源，提高資信度，降低融資成本。 2022/5/29 貸款出售（（ Loan Sales） ? 指商業(yè)銀行在貸款形成以后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，從中獲得手續(xù)費(fèi)收入。 ? 轉(zhuǎn)讓（ Assignment） － 出售銀行事先通知借款人，將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買者。 ? ? 2022/5/29 特點(diǎn) 對(duì)出售銀行 ? 具有較高盈利性 ? 實(shí)現(xiàn)了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性 ? 便于回避管制 對(duì)購(gòu)買貸款的銀行 ? 有助于實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合 ? 開辟了新的投資領(lǐng)域 對(duì)借款人 ? 促進(jìn)了融資的便利性 2022/5/29 定價(jià) 主要是 確定出售貸款的本金和利率。 優(yōu)質(zhì)貸款－其出售多是在參與形式下進(jìn)行，出售的貸款本金保持不變，只是在利率方面進(jìn)行調(diào)整，即出售銀行以低于自己所收利率的利率把貸款出售給購(gòu)買者 ； 劣勢(shì)貸款－其出售多是在轉(zhuǎn)讓的方式下進(jìn)行，出售的貸款利率一般保持不變，出售銀行采取折扣方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回部分本金。 ? 銀行根據(jù)出售貸款的期限選擇某個(gè)基礎(chǔ)利率作為基準(zhǔn)，調(diào)整若干基點(diǎn)作為利差， 在 金融市場(chǎng)上提出出售貸款的報(bào)價(jià) 。 ? 出售銀行和購(gòu)買者協(xié)商貸款買賣的具體細(xì)節(jié)，簽訂參與貸款買賣的基本協(xié)議，簽訂參與合同，無須通知借款人。 ? 2022/5/29 表外業(yè)務(wù)的管理 特點(diǎn) ? 靈活性大 、 規(guī)模龐大 、 交易集中 、 盈虧巨大 、 透明度低 表外業(yè)務(wù)的 風(fēng)險(xiǎn) ? 信用風(fēng)險(xiǎn) 、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 、 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 、 籌資風(fēng)險(xiǎn) ? 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 、 操作風(fēng)險(xiǎn) 、 定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 、 信息風(fēng)險(xiǎn) 2022/5/29 表外業(yè)務(wù)的 管理 ? 建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)管理的制度 信用評(píng)估制度 、 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度 、 雙重審核制度 ? 改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 注重成本收益率 、 杠桿比率管理 、 流動(dòng)性比例管理 ? 完善報(bào)告制度，加強(qiáng)信息披露 ? 依據(jù)資信認(rèn)證，限制市場(chǎng)準(zhǔn)入 ? 嚴(yán)格資本管制，避免風(fēng)險(xiǎn)集中 2022/5/29 《巴塞爾協(xié)議》將表外業(yè)務(wù)分成五類，并規(guī)定了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)： ? 貸款的替代形式 ， 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)為 100%。 ? 初始期限超過一年的其他承諾、票據(jù)發(fā)行便利和循環(huán)承購(gòu)便利函，轉(zhuǎn)換系數(shù)為 50%。 ? 同利率和匯率有關(guān)的項(xiàng)目 ， 采用特殊的方法換算。 ? 表外業(yè)務(wù)各項(xiàng)目應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的正面，合計(jì)金額的下端用附注形式反映出
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