上市公司會計應(yīng)用公允價值案例分析-閱讀頁
2025-05-01 12:29本頁面
【正文】 科學(xué)的。因此，采用市凈率估值，如果凈資產(chǎn)的計量方法已發(fā)生變化，那么市凈率也應(yīng)當(dāng)相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。對上市公司來講，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則本身并不會直接改變公司的內(nèi)在價值，但可以為估值提供更多、更有用的信息，報表使用者必須關(guān)注和學(xué)習(xí)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則給估值帶來的變化。因此，對于公司賺取的利潤不能簡單地以數(shù)字的大小來評價，同樣是會計報表上的利潤，由于來源和性質(zhì)不同，其含金量是不一樣的，投資者必須學(xué)會區(qū)分，在對公司的股票進(jìn)行定價時，不能簡單地將所有的每股收益都乘以同樣的市盈率倍數(shù)。再加之會計本身的復(fù)雜性，盈利質(zhì)量并沒有明確的等級劃分標(biāo)準(zhǔn)，盈利質(zhì)量分析一直以來都是財務(wù)報表分析中的重點和難點所在，即使是專業(yè)的財務(wù)分析師，對于同一家公司的盈利質(zhì)量分析結(jié)論也會經(jīng)常大相徑庭，更何況普通投資者，要分清利潤中隱藏的玄機(jī)確實存在困難。從2007年首次執(zhí)行新會計準(zhǔn)則就給上市公司總體權(quán)益帶來3000億元以上的規(guī)模增長。特別是投資金融資產(chǎn)的上市公司，如雅戈爾、兩面針、東方集團(tuán)、南京高科、大眾交通持有大量的金融上市公司或者即將上市公司的股權(quán)，如果按公允價值計算，公司凈資產(chǎn)將大幅提高，如果像歲寶熱電那樣賣出這部分資產(chǎn)，對當(dāng)期的利潤收入有極大正面影響。新的會計準(zhǔn)則與國際會計制度更加貼近，強(qiáng)調(diào)了對資產(chǎn)透明性的要求。現(xiàn)行會計準(zhǔn)則還需要配合更加嚴(yán)格的監(jiān)管，否則像公允價值這樣的指標(biāo)反而容易成為上市公司操縱利潤的工具，因此我國上市公司財務(wù)報表質(zhì)量的提高還需要各方面共同的努力。但在涉及公允價值時，由于進(jìn)行公允價值計量較為復(fù)雜，涉及到許多經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)，執(zhí)行難度較大。現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)定，要以存在活躍市場為前提，才能應(yīng)用公允價值進(jìn)行計量，并且公允價值要能夠可靠計量?！霸诮y(tǒng)計的1139家上市公司中，共246家公司股東權(quán)益調(diào)節(jié)表下‘以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)’項目發(fā)生了調(diào)整，其中241家正向調(diào)整，5家公司負(fù)向調(diào)整，”(《證券時報》，2007年4月27日)。大部分上市公司投資性房地產(chǎn)的核算仍采用成本模式。最先公布年報的房地產(chǎn)公司華業(yè)地產(chǎn)表示，將采用成本模式對投資性房產(chǎn)進(jìn)行計量。因為根據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式計量的適用條件是非常嚴(yán)格的。而根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號—投資性房地產(chǎn)》應(yīng)用指南對“同類或類似房地產(chǎn)“的定義，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當(dāng)困難的。而根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號一投資性房地產(chǎn)》應(yīng)用指南對“同類或類似房地產(chǎn)”的定義，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當(dāng)困難的。對投資性房地產(chǎn)，企業(yè)可以采用公允價值計量，也可以仍然采用成本法計量，企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的計量模式一經(jīng)確定不得隨意變更，已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。 稅收政策也是影響相關(guān)公司采用何種計量模式的關(guān)鍵因素。主要來源于兩方面，一是采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量帶來的資產(chǎn)增值，二是在公允價值模式下投資性房地產(chǎn)不需要計提折舊和進(jìn)行攤銷而減少的成本支出。如果對增值部分需要征收所得稅，意味著絕大多數(shù)企業(yè)將因為重估增值而增加稅收支出。在成本法下提取折舊或按期攤銷，減少了企業(yè)的賬面盈利，但卻可起到抵稅的效果，從而將價值保留在了公司內(nèi)，有利于股東利潤，但卻不利于反映公司的真實價值。因此，如果對公允價值模式下重估增值部分不給予稅收上的優(yōu)惠，企業(yè)會缺少有采用公允價值模式的積極性，比較可能的情形是借鑒香港的稅收處理方式，即將重估增值所產(chǎn)生的收益對應(yīng)所得稅記入遞延稅
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