【正文】 購原輔材料+燃料動(dòng)力+年工資及福利+年修理費(fèi)+年其它制造費(fèi)）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本－年其它營業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金＝（年工資福利+年其它費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款＝外購原輔材料、燃料動(dòng)力及其它材料年費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款＝預(yù)收營業(yè)收入年金額/周轉(zhuǎn)次數(shù) 北京智博睿信息咨詢有限公司41 資金籌措 資產(chǎn)形成 42第十五章 財(cái)務(wù)分析 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 營業(yè)收入、經(jīng)營稅金及附加估算年度營業(yè)收入根據(jù)年度投資計(jì)劃進(jìn)行估算，本項(xiàng)目正常年份營業(yè)收入為 112500 萬元（第三年及以后） ，估算營業(yè)收入、稅金及附加如下表 151 所示： 43表 151 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表 單位：萬元計(jì)算期序號(hào) 項(xiàng)目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10一 營業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 二 經(jīng)營稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 1 增值稅 3375 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 2 城市建設(shè)維護(hù)費(fèi) 236 394 394 394 394 394 394 394 394 394 3 教育費(fèi)附加 101 169 169 169 169 169 169 169 169 169 北京智博睿信息咨詢有限公司44 總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用采用生產(chǎn)要素估算法進(jìn)行估算。其它制造費(fèi)用按不含建設(shè)期利 北京智博睿信息咨詢有限公司46息的固定資產(chǎn)原值的 5％估算；其它管理費(fèi)用（辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、勞保費(fèi)、土地使用稅等）按人員工資的 150％估算；其它營業(yè)費(fèi)用按營業(yè)收入的 5％估算。詳見下表153： 北京智博睿信息咨詢有限公司 48表 153 利潤、利潤分配及納稅總額估算表 單位：萬元計(jì)算期項(xiàng)目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10一、營業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500減：經(jīng)營稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188減：總成本費(fèi)用 90252 97492 98302 98572 98572 98572 98572 98572 98572 98572二、利潤總額 18536 8821 8011 7741 7741 7741 7741 7741 7741 7741減：所得稅 0 2105 2022 1935 1935 1935 1935 1935 1935 1935三、凈利潤 18536 6716 6008 5805 5805 5805 5805 5805 5805 5805四、法定盈余公積 0 672 601 581 581 581 581 581 581 581五、可供投資者分配的利潤 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225六、未分配利潤 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225七、累積未分利潤 18536 24580 11451 16676 21901 27126 32351 37575 42800 48025八、年納稅總額 3713 8292 8190 8123 8123 8123 8123 8123 8123 8123 北京智博睿信息咨詢有限公司49 現(xiàn)金流量預(yù)測本項(xiàng)目建設(shè)期為 48 個(gè)月，計(jì)算期為 10 年，現(xiàn)金流量預(yù)測如表154 所示： 北京智博睿信息咨詢有限公司 50表 154 現(xiàn)金流量表 單位:萬元計(jì)算期序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì)1 2 3 4 5 6 7 8 9 101 現(xiàn)金流入 1155554 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 143054 營業(yè)收入 1125000 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 其他收入 回收固定資 產(chǎn)余值 3416 3416 回收流動(dòng)資 金 27138 271382 現(xiàn)金流出 1066003 131015 106806 103624 103624 103489 103489 103489 103489 103489 103489 建設(shè)投資 15000 15000 流動(dòng)資金凈 增加額 27138 22201 4397 405 135 0 0 0 0 0 0 經(jīng)營成本 964465 90102 96222 97032 97302 97302 97302 97302 97302 97302 97302 經(jīng)營稅金及 附加 59400 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 維持運(yùn)營投 資 03 所得稅前凈 現(xiàn)金流量 18515 5694 8876 8876 9011 9011 9011 9011 9011 395654 累計(jì)稅前凈 現(xiàn)金流量 219018 18515 12821 3945 4931 13942 22953 31964 40975 49986 895515 調(diào)整所得稅 0 2105 2022 1935 1935 1935 1935 1935 1935 1935 北京智博睿信息咨詢有限公司 516 所得稅后凈 現(xiàn)金流量 71897 18515 3589 6873 6941 7076 7076 7076 7076 7076 376307 累計(jì)稅后凈 現(xiàn)金流量 129869 18515 14926 8053 1112 5964 13040 20226 27192 34267 718978 計(jì)算指標(biāo) 稅前 稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=15%，萬元)26167 17965項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率 % %投資回收期 北京智博睿信息咨詢有限公司52 贏利能力分析 動(dòng)態(tài)盈利能力分析 靜態(tài)盈利能力分析 盈虧平衡分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以上項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表明，項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于行業(yè)基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 15%；稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng) ic=15%時(shí)）17965 萬元，稅后投資回收期為 年（含建設(shè)期） ，靜態(tài)總投資收益率為 %，正常年生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)為 %，正常年價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)為 %。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表如表 155 所示：表 155 財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表序號(hào) 指標(biāo) 單位 數(shù)值 備注1 年銷售收入 萬元 112500 　2 年納稅總額 萬元 8123 　3 年總成本費(fèi)用 萬元 98572 　4 利潤總額 萬元 7741 　5 凈利潤 萬元 5805 　6 銷售毛利率 　 % 　7 銷售凈利率 　 % 　8 財(cái)務(wù)稅后內(nèi)部收益率 　 % 　9 財(cái)務(wù)稅后內(nèi)部投資回收期 年 　10 靜態(tài)投資收益率 　 % 　11 靜態(tài)投資回收期 年 　12 總投資 萬元 18000 　13 投資凈利率 　 % 　 北京智博睿信息咨詢有限公司5314 投資利稅率 　 % 　15 資產(chǎn)負(fù)債率 　 % 　16 流動(dòng)比率 　 194% 　17 速動(dòng)比率 　 61% 　 北京智博睿信息咨詢有限公司54第十六章 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)影響因素 可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素 主要風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)影響程度及規(guī)避措施 風(fēng)險(xiǎn)影響程度評(píng)價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響分析見下表。t agree with the disciplinary action your employer has taken against you? your employer dismisses you and you think that you have been dismissed unfairly.For more information about dismissal and unfair dismissal, see Dismissal.You can make a claim to an employment tribunal, even if you haven39。t charge you more than 35% of your pensation if you win the case.If you are thinking about signing up for a damagesbased agreement, you should make sure you39。s antiracism taskforce, is in London for the Football Association39。s Premier League match at Chelsea on Sunday. 北京智博睿信息咨詢有限公司56I am going to be at the match tomorrow and I have asked to meet Yaya Toure, he told BBC Sport.For me it39。s 21 win.Michel Platini, president of European football39。s actions.CSKA said they were surprised and disappointed by Toure39。 May be back in the past, to oneself the paranoid weird belief disillusionment, these days, my mind has been very messy, in my mind constantly. Always feel oneself should go to do something, or write something. Twenty years of life trajectory deeply shallow, suddenly feel something, do it.　 　 一字開頭的年齡已經(jīng)到了尾聲。總覺得自己自己似乎應(yīng)該去做點(diǎn)什么，或者寫點(diǎn)什么。The end of our life, and can meet many things really do?　 　 而窮盡我們的一生，又能遇到多少事情是真正地非做不可？During my childhood, think lucky money and new clothes are necessary for New Year, but as the advance of the age, will be more and more found that those things are optional。t really grow up, it seems is not so important。t want to give vent to out your inner voice can be