[工學(xué)]城市軌道交通概論_第二十三章城市軌道交通項(xiàng)目融資-閱讀頁
2025-02-05 13:06本頁面
【正文】 對象 ? 指開發(fā)銀行已經(jīng)或可能向其提供信用服務(wù)的客戶，包括： ? 開發(fā)銀行全部種類貸款的借款人 (含擔(dān)保人 )； ? 交易對手； ? 需要進(jìn)行信用評審的其他客戶。客戶信用意愿、信用能力評價(jià)一般包括以下內(nèi)容： ? 信用意愿 —— 客戶的道德信用狀況、信用記錄、法人治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理水平； ? 信用能力 —— 客戶的市場狀況、企業(yè)的核心競爭力、財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性、流動(dòng)性和償債能力。由高到低的順序： ? AAA、 AA+、 AA、 AA－ ； ? A+、 A、 A 、 BBB+、 BBB、 BBB； ? BB、 C、 D。這是一個(gè)相對的比例，體現(xiàn)了投融資模式的靈活性。 ? 在投融資結(jié)構(gòu)中，投資的部分可由承建公司的投入、政府出資、受益人等的投資所共同組成。 ? 融資部分可以通過國內(nèi)銀行貸款、國外政府貸款以及出口信貸等進(jìn)行，也可以從債券市場和證券市場融資等。 影響軌道交通項(xiàng)目投融資的因素分析 下表給出了幾個(gè)城市地鐵運(yùn)營情況。 國別 城市 票款收入％ 財(cái)政補(bǔ)貼％ 其他％ 日本 東京 86 4 10 法國 巴黎 德國 柏林 33 57 10 英國 倫敦 英國 曼徹斯特 72 28 美國 華盛頓 影響軌道交通項(xiàng)目投融資的因素分析 ? 政策影響 財(cái)政政策、信貸政策、價(jià)格政策、公共交通政策 ? 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 ? 地區(qū)與城市發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃 ? 居民出行需求 5. 城市軌道交通投融資體系的建立 ? 制定完善的軌道交通發(fā)展戰(zhàn)略 ? 創(chuàng)造并形成良好的軌道交通投融資體制，協(xié)調(diào)各參與者的動(dòng)機(jī)，吸引社會各方面資金 ? 政府要建立軌道交通長期穩(wěn)定的資金來源 ? 由于軌道交通的特性，走向良性運(yùn)作之前無法擺脫政府支持 ? 政府退出應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)（香港地鐵） ? 建立合理機(jī)制，使地鐵沿線增值收益流向政府財(cái)政和項(xiàng)目公司 軌道交通項(xiàng)目建設(shè)利益的確認(rèn) 軌道交通項(xiàng)目雖然作為城市準(zhǔn)公益性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，但仍可以帶來很大的社會效益，在建設(shè)軌道交通項(xiàng)目時(shí)應(yīng)對項(xiàng)目建設(shè)的利益獲得者進(jìn)行確認(rèn)。 軌道交通項(xiàng)目的參與者構(gòu)成 項(xiàng) 目 市政 、 能源配套 設(shè)計(jì) （ 咨詢 ） 監(jiān)理 （ 咨詢 ） 政府 承包承建商 環(huán)境評估 融資商 保險(xiǎn)公司 運(yùn)營商 金融機(jī)構(gòu) 投資商 法律顧問 法 定 環(huán) 境 政策性銀行 商業(yè)銀行 軌道交通項(xiàng)目參與者不同的參與動(dòng)機(jī) ? 政府 —— 發(fā)展經(jīng)濟(jì)、完善城市功能、提升城市形象 ? 沿線經(jīng)濟(jì)實(shí)體 —— 獲取城市功能提升帶來的額外利潤 ? 承包商、供應(yīng)商 —— 銷售產(chǎn)品、獲取利潤 ? 戰(zhàn)略投資者 —— 尋求長期穩(wěn)定的投資回報(bào) ? 金融機(jī)構(gòu) —— 尋求優(yōu)質(zhì)的貸款資產(chǎn) ? 確立政府責(zé)任，控制投資導(dǎo)向和建立政府信用平臺； ? 公開招標(biāo)選擇投資人、設(shè)計(jì)者、建筑商等，可以控制投資規(guī)模和質(zhì)量； ? 完善工程保險(xiǎn)，可以控制投資風(fēng)險(xiǎn)； ? 公開招標(biāo)選擇運(yùn)營商，可以控制運(yùn)營成本和為公眾提供服務(wù)的質(zhì)量； ? 采用多品種金融產(chǎn)品組合，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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