【正文】 410 其他應(yīng)付款2 8787 6544 776 流動負債小計19 75151 08631 335非流動負債：640320320 負債合計20 39151 40631 015股東權(quán)益： 股本16 53524 8038 268 資本公積25 75217 4848 268 盈余公積6 0177 8881 871未分配利潤13 39519 2255 830 股東權(quán)益合計61 69969 4007 701總計82 090120 80638 716根據(jù)表4—18，可對該公司的財務(wù)狀況作如下分析：（1）本期總資產(chǎn)增加了38 716萬元，%。其中：①固定資產(chǎn)原值增加27 983萬元，%，超過了經(jīng)營規(guī)模的增長幅度，表明公司經(jīng)營規(guī)模的增長主要表現(xiàn)在生產(chǎn)能力的增長方面，這對于公司今后的經(jīng)營是十分有利的。③貨幣資金增加了12 315萬元，%，盡管貨幣資金增加有助于提高公司的償債能力，但過多的國幣資金存量會影響資金的利用效率。⑤本期無形資產(chǎn)盡管本身增長幅度超過100%，但由于其金額較小，在總資產(chǎn)中所占比重較低，%，不必作為重點分析。應(yīng)交稅金的增長幅度雖然超過800%，由于其金額較小，所占比重又低，%，可以忽略不計。股東權(quán)益變動是由盈余公積和未分配利潤變動引起的。②由于短期投資會計政策變更，本期提取短期投資跌價啊準備27萬元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少27萬元，同時使本期利潤減少27萬元。如果剔除會計政策變更的影響，本期期末總資產(chǎn)應(yīng)為123 075萬元（120 806+27+229），比上期增加40 985萬元，%。其他應(yīng)收款賬齡在2—%，%，兩者合計，%。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)及變動情況分析（見表4—19）表4—19 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)及變動情況分析表 金額單位：萬元資產(chǎn)期初期末結(jié)構(gòu)及變動情況（%）期初期末差異流動資產(chǎn)： 貨幣資金8 67920 994短期投資凈額12 873973應(yīng)收款項凈額13 05218 730 存貨凈額2 82815 778 其他流動資產(chǎn)37 4323 277 流動資產(chǎn)合計59 752非流動資產(chǎn)： 長期投資13 95715 197固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)凈值20 03342 939在建工程9 9781 534 固定資產(chǎn)合計30 01144 473 無形資產(chǎn)6901 384 非流動資產(chǎn)合計44 65861 054總計82 090120 806續(xù)表負債及股東權(quán)益期初期末結(jié)構(gòu)及變動情況（%）期初期末差異流動負債： 短期借款13 76637 225 應(yīng)付賬款2 5785 238 應(yīng)付工資478508 應(yīng)交稅金51461 其他應(yīng)付款2 8787 654 流動負債小計19 75151 086非流動負債：640320 負債合計20 39151 406股東權(quán)益： 股本16 53524 803 資本公積25 75217 484 盈余公積6 0177 888未分配利潤13 39519 225 股東權(quán)益合計61 69969 400總計82 090120 809根據(jù)表4—19可作如下分析評價：（1）總資產(chǎn)雖然有較大幅度增長，但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻變化不大，比較穩(wěn)定，%，%。非流動資產(chǎn)比重雖然下降，但固定資產(chǎn)凈值比重上升幅度較大，一方面是在建工程完工轉(zhuǎn)入，另一方面是購入新的固定資產(chǎn)，都使公司的生產(chǎn)能力得到提高。在公司經(jīng)營業(yè)績較好的情況下，適度提高負債比率，對提高股東收益是有利的，但要注意控制財務(wù)風險。（3）由于流動負債比重增長速度過快，盡管流動資產(chǎn)比重也有所增長，但因其增長速度低于流動負債增長速度，短期償債能力仍會下降。其中，由于負債增加使總資產(chǎn)增加31 015萬元，%，這是舉債經(jīng)營的結(jié)果。事實上，企業(yè)經(jīng)營的影響應(yīng)為9 970萬元（7 701+2 013+27+229），由于會計資產(chǎn)變更使其減少到7 701萬元。資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析（見表4—20）表4—20 資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元流動資產(chǎn)59 752流動負債51 086非流動負債320非流動資產(chǎn)61 054股東權(quán)益69 400從表4—20可以看出，該公司流動資產(chǎn)的資金需求主要依靠流動負債來滿足，不足部分則主要依靠股東權(quán)益來解決，屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)，公司的總風險并不高。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益之間的差額。正確。利潤表附表主要是反映例如按分配表及分部報表的情況。如果企業(yè)以業(yè)務(wù)分部為基礎(chǔ)確定報告分部，則風險和報酬主要受企業(yè)產(chǎn)品和勞務(wù)差異的影響，披露分部信息的主要形式是業(yè)務(wù)分部。銷售成本變動對利潤有著直接影響，在其他條件都不變的情況下，銷售成本降低多少，利潤就會增加多少。在現(xiàn)行稅收體制下，增值稅度產(chǎn)品銷售利潤沒有直接影響。但是，對于應(yīng)繳納消費稅的產(chǎn)品，消費稅稅率或單位稅金變動將直接影響產(chǎn)品銷售利潤。正確。除國家資產(chǎn)調(diào)價等客觀原因外，在市場經(jīng)濟條件下，價格因素可看成是主觀因素。按我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，企業(yè)當期實現(xiàn)的凈利潤加上年初未分配利潤（或減去去年初未分配虧損）和其他轉(zhuǎn)入的余額，為可供分配的利潤。1正確。1錯誤。1錯誤。四、計算題利潤水平分析（1）運用水平分析法對華日公司2006年度利潤的完成情況進行分析，見表5—11.表5—11 華日公司利潤水平分析表 金額單位：萬元項目2006年度2005年度增減額增減率（%）一、營業(yè)收入48 25841 2487 010 減：營業(yè)成本32 18726 8015 386 營業(yè)稅費267164103 銷售費用1 5881 380208 管理費用4 2792 8671 412 財務(wù)費用1 8551 615240 資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動凈收益 投資凈收益1 250990260二、營業(yè)利潤9 3329 41179 加：營業(yè)外收入315683368 減：營業(yè)外支出337946 其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失三、利潤總額9 61410 015401 減：所得稅費用3 1723 305133四、凈利潤6 4426 710268（2）針對利潤水平分析表，可以看出華日公司2006年實現(xiàn)凈利潤6 442萬元，比上年減少了268萬元，%，降低幅度不高。華日公司利潤總額減少401萬元，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)外收入減少引起的，公司營業(yè)外收入減少368萬元，%；同時營業(yè)利潤減少也是導致利潤總額減少的不利因素，營業(yè)利潤比上年減少了79萬元，%。增減相抵，利潤總額減少了401萬元。營業(yè)成本、營業(yè)稅費、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用的增加，共同減利7 349萬元；盡管該公司營業(yè)收入比上年增加7 010萬元，%，%。綜上可以看出，%，但其成本費用上升幅度遠大于營業(yè)收入上升幅度；%還有待于針對管理費用明細項目進一步查找原因。從公司的利潤構(gòu)成情況看，2006年度的盈利能力比上年度有所提高。但由于2006年度的管理費用和財務(wù)費用構(gòu)成比上年度都有所提高，對營業(yè)利潤構(gòu)成上升的幅度帶來不利影響。凈利潤構(gòu)成上升幅度小于利潤總額構(gòu)成的上升幅度，這主要是繳納所得稅的比重上升所致。至于材料和人工成本上升的原因，以及制造費用下降的原因，還應(yīng)進一步結(jié)合企業(yè)的各項消耗和價格的變動進行分析，以找出單位成本升降的最根本原因。（2）確定主要產(chǎn)品和非主要產(chǎn)品成本變動情況及它們對全部銷售成本的影響主要產(chǎn)品銷售成本降低額=18 00019 100 =1 100（萬元）主要產(chǎn)品銷售成本減低率=（1 100/21 400）100%=%非主要產(chǎn)品銷售成本降低額=2 3802 300=80（萬元）非主要產(chǎn)品銷售成本降低率=（80/2300）100%=%非主要產(chǎn)品對全部成本降低率的影響=（80/21 400）100%=%從以上分析可以看出，全部銷售成本之所以比上年有所下降，主要是主要產(chǎn)品銷售成本下降引起的。非主要產(chǎn)品的銷售成本卻比上年提高了，%，%。等級品利潤分析（1）根據(jù)題中資料計算2005年與2006年的銷售額（見表5—14）表5—14 等級品利潤分析表 單位：元/件等級銷售量價格2005年銷售額2006年銷售額2005年2006年2005年2006年按2005年價格按2006年價格一等品12 00012 5001501581 800 0001 875 0001 975 000二等品9 4008 8001351261 269 0001 188 0001 196 800合計21 40021 3003 069 0003 063 0003 171 800（2）計算等級品平均單價本年等級品本年平均價格=3 171 800247。21 300=144（元）上年等級品上年平均價格=3 069 000247。從動態(tài)上看，2006年運輸費比重有大幅度下降，%，而廣告費、包裝費、工資比重則有所上升，2006年發(fā)生銷售傭金的支出，且在銷售費用結(jié)構(gòu)中占較大比例。尤其是銷售傭金增長的最多，%，銷售傭金的支出對擴大營業(yè)收入的作用如何，還需進一步分析。該公司2006年度實現(xiàn)凈利潤9 826萬元，比上年增長了7 496萬元，增長率為322%，增長幅度是很高的。（2）利潤總額分析。（3）營業(yè)利潤分析。但由于營業(yè)成本，營業(yè)稅費、管理費用的增加以及公允價值變動凈收益和投資凈收益下降的影響，增減相抵，營業(yè)利潤增加9 511萬元。增利的主要原因：一是營業(yè)收入的大幅度增加，；二是財務(wù)費用的大幅度下降。因此，還應(yīng)針對一眼收入、一眼成本、管理費用、財務(wù)費用等的變動情況進行深入分析。利潤結(jié)構(gòu)變動分析編制利潤表垂直分析表見表5—19表5—19 利潤垂直分析表 單位：%項目2006年度2005年度一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅費 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 加：公允價值變動凈收益 投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出三、利潤總額 減：所得稅費用四、凈利潤利潤結(jié)構(gòu)變動情況評價如下：從利潤垂直分析表可以看出，%，%%，其原因是營業(yè)成本小幅度下降和財務(wù)費用大幅下降，即財務(wù)費用和營業(yè)成本下降是營業(yè)利潤提高的根本原因，同時投資凈收益構(gòu)成比重的下降對營業(yè)利潤提高帶來一定的不利影響；%，%%,上升原因是營業(yè)利潤構(gòu)成比重的上升，但由于營業(yè)外支出構(gòu)成比重上升的不利影響，所以利潤總額構(gòu)成的上升幅度小于營業(yè)利潤構(gòu)成的上升負的；凈利潤構(gòu)成的上升幅度小于利潤總額構(gòu)成的上升負的，主要是實際繳納所得稅的比重下降所致。固定資產(chǎn)折舊的變動影響當期現(xiàn)金流量的變動。錯誤。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，只是說明現(xiàn)金流入量減去付現(xiàn)成本后大于零。企業(yè)分配非現(xiàn)金股利則不會引起現(xiàn)金流出量的增加。利息支出將對籌資活動現(xiàn)金流量和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。企業(yè)支付所得稅將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加。計提壞賬準備將引起經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加?，F(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制度。如果是由于企業(yè)處于萌芽期導致的現(xiàn)金流量小于零，應(yīng)該認為這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)。企業(yè)發(fā)生的財務(wù)費用可以分別歸屬于經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量大于零，說明企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)銷所帶來的現(xiàn)金流入量能夠支付經(jīng)營活動所引起的貨幣流出。從長期來看，只有經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大于零，并大于當期的非付現(xiàn)成本，企業(yè)才是盈利的。六、典型案例 分析思路：此案例所提供的資料與本章 教材中所舉實例類似，所