管理人員財(cái)務(wù)培訓(xùn)如何閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表-閱讀頁
2025-01-30 14:28本頁面
【正文】 流量表對(duì)它加以透視。 ? 分析和判斷企業(yè)的償債能力。如果 A公司只給銷售經(jīng)理這樣一個(gè)指標(biāo)，銷售部經(jīng)理可能就會(huì)這樣想：公司讓我創(chuàng)造利潤(rùn)，要完成 1000萬元的收入，那我就只管給公司賣東西好了。 ? 如果不僅給銷售經(jīng)理規(guī)定利潤(rùn)指標(biāo)，而且規(guī)定現(xiàn)金流量指標(biāo)，情況就完全不同了。同時(shí)告訴銷售經(jīng)理必須拿回 1000萬元，也就是說，現(xiàn)金流量表中的第一個(gè)指標(biāo)也必須完成。這樣就可以促使公司的銷售人員積極地收款或者催討欠款。 （ 2）收到的稅費(fèi)返還：企業(yè)享受的稅收返還政策 （ 3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：不重要的項(xiàng)目。 （ 2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金：主要包括工資、獎(jiǎng)金、勞保、福利等方面的支出，不管是哪個(gè)時(shí)期的，只要錢在本期花出去的就算本期的流出指標(biāo)。比如企業(yè)所得稅、流轉(zhuǎn)費(fèi)、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加等等。但企業(yè)擴(kuò)張應(yīng)該有時(shí)間限制的，國(guó)外的財(cái)務(wù)專家認(rèn)為，如果企業(yè)連續(xù)過度的擴(kuò)張，而且現(xiàn)金流量連續(xù)兩年都是負(fù)數(shù)，就說明企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)上不具有造血功能，企業(yè)有破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）通過檢驗(yàn)企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金之間的差距，可以檢驗(yàn)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的高低。 ? 銷售收現(xiàn)率 =銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 247。呈上升趨勢(shì)，說明銷售環(huán)節(jié)管理得好；否則說明未管理好。 ? 支付給職工的現(xiàn)金指標(biāo)可以透視企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和業(yè)務(wù)開展情況。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是否為正； 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)是否接近于 1； 銷售收現(xiàn)率是否適度； 現(xiàn)金流量是否最大化 26 閱讀現(xiàn)金流量表 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1．現(xiàn)金流入量項(xiàng)目主要包括： （ 1）收回投資所收到的現(xiàn)金：指企業(yè)投資到期時(shí)拿回了多少錢。再比如企業(yè)購買股票，股票拋售出去后拿回的錢。例如某一個(gè)企業(yè)搞聯(lián)營(yíng)，聯(lián)營(yíng)期限是 20年，每年企業(yè)從聯(lián)營(yíng)中拿回的錢，即取得投資收益所收到的現(xiàn)金。 （ 2）投資所支付的現(xiàn)金：包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資所支付的現(xiàn)金。 （ 3）支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3．凈額：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量減去投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量所得到的結(jié)果，是投資活動(dòng)給企業(yè)增加的凈現(xiàn)金量。 ? 檢查投資活動(dòng)是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略：任何一個(gè)公司都應(yīng)該有自己的發(fā)展戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。 投資活動(dòng)不能用數(shù)字的正負(fù)去評(píng)論，因?yàn)楫?dāng)一個(gè)企業(yè)需要投資的時(shí)候，就需要花錢，此時(shí)的流出量就會(huì)大于流入量。因此投資活動(dòng)的正負(fù)并不重要，關(guān)鍵的是企業(yè)的投資符不符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，符不符合公司的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和年度預(yù)算。企業(yè)買固定資產(chǎn)的對(duì)內(nèi)投資與買股票的對(duì)外投資，兩者的風(fēng)險(xiǎn)就不一樣，固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)明顯小于買股票的風(fēng)險(xiǎn)。 目的、方向和規(guī)模； 是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略； 投資風(fēng)險(xiǎn) 28 閱讀現(xiàn)金流量表 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1． 現(xiàn)金流入量項(xiàng)目主要包括： （ 1）吸收投資收到的現(xiàn)金：投資者入資，對(duì)于投資者來講是投資，而對(duì)于企業(yè)來講就是吸收投資所收到的現(xiàn)金。 （ 3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 2． 現(xiàn)金流出量 （ 1）償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金：指償還債務(wù)的本金部分花了多少錢。 （ 2）分配股利或償付利息所支付的現(xiàn)金：把利息單獨(dú)列為一個(gè)指標(biāo)是有必要的，讀表人獲得的信息會(huì)更加詳細(xì)些。 29 閱讀現(xiàn)金流量表 評(píng)估籌資活動(dòng) ? 關(guān)注籌資方式：企業(yè)的資金主要來自兩個(gè)途經(jīng)：借款和投資者入資 。 投資者入資是現(xiàn)金的流入 ，投資者依法撤資是現(xiàn)金的流出 。 因?yàn)楫?dāng)企業(yè)需要錢的時(shí)候 ， 就得借款或需要投資者入資 ， 這時(shí)現(xiàn)金的流入量就會(huì)大于流出量 ， 當(dāng)企業(yè)還本付息時(shí)現(xiàn)金的流出量就會(huì)大于流入量 。 如果企業(yè)的資金主要是投資者注入的 ， 那么企業(yè)的負(fù)債水平會(huì)下降 ， 企業(yè)的安全系數(shù)會(huì)增強(qiáng) 。 現(xiàn)金剩余過多 ， 實(shí)際上是把錢存在銀行獲得的僅僅是銀行的利息 ， 顯然不是投資者目的所在 。一般來說，可以從四個(gè)方面來評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況： 盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo) 意義 毛利率 商品的競(jìng)爭(zhēng)力 銷售凈利率 行業(yè)的盈利水平 資產(chǎn)凈利率 企業(yè)的管理水平 凈值報(bào)酬率 投資者的回報(bào) 市盈率 從市場(chǎng)的角度看盈利 財(cái)務(wù)安全評(píng)價(jià)：盈利安全、償債安全、資本結(jié)構(gòu) 盈利能力評(píng)價(jià) 運(yùn)營(yíng)能力，就是企業(yè)的資產(chǎn)使用效率。 運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià) 1張 5分錢和 5張 1分錢的啟示：從數(shù)量上來看， 1張 5分錢與 5張 1分錢并沒有區(qū)別，但是兩者所表示的內(nèi)容是不一樣的。 發(fā)展能力評(píng)價(jià)：在回顧的基礎(chǔ)上看未來 。 營(yíng)業(yè)收入 100% 保本點(diǎn)，也叫損益平衡點(diǎn)，是指企業(yè)利潤(rùn)正好等于零的那一點(diǎn)，即不賠不賺的那一點(diǎn)。企業(yè)每年的銷售增長(zhǎng)額是可以計(jì)算的，比如企業(yè)第 1年增長(zhǎng) 10%，第 2年增長(zhǎng) 20%，第 3年增長(zhǎng)30%…… 這個(gè)增長(zhǎng)額表明企業(yè)的業(yè)務(wù)有比較好的發(fā)展前景。 保值增值 發(fā)展能力評(píng)價(jià)
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