財(cái)務(wù)報(bào)告分析ppt課件(2)-閱讀頁(yè)
2025-01-23 17:02本頁(yè)面
【正文】 進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的一般性分析只是一種邏輯上的推測(cè)，如果要全面、系統(tǒng)地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，尚需要結(jié)合一些其他的分析方法，比如利用會(huì)計(jì)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)計(jì)算各種比率，來(lái)反映它們之間的相互關(guān)系，從而可以綜合地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。 1．流動(dòng)比率： （ 1）計(jì)算公式： 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率＝ （ 2）作用 是衡量短償債能力的最常用的量度。通常而言，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，短期償債能力越強(qiáng)。 （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年流動(dòng)比率為： 678 104 247。 321 026 ＝ 計(jì)算結(jié)果表明： H股份公司近兩年的流動(dòng)比率一直保持在 2： 1以上的比率，比較合適。因此，該公司的短期償債能力應(yīng)該對(duì)照該公司的速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率進(jìn)行綜合評(píng)析。 （ 1）計(jì)算公式： （ 2）作用： 反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為，最理想的速動(dòng)比率應(yīng)保持在 1： 1為宜。 ＝ 2022年速動(dòng)比率： （ ） 247。因此，還是給公司帶來(lái)了短期償債的壓力。 現(xiàn) 金 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率＝ （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年現(xiàn)金比率： 2022年現(xiàn)金比率： 計(jì)算結(jié)果表明：該公司的現(xiàn)金比率在2022年出現(xiàn)了下滑走勢(shì)，說(shuō)明其在短期償債能力上確實(shí)有所下降，值得信息使用者關(guān)注。 （ 1）計(jì)算公式： （ 2）作用： 用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。另一方面，公司的負(fù)債比率只占總資產(chǎn)的三分之一左右，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債率并不高。 （ 1）計(jì)算公式： （ 2）作用： 是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一。 （二）公司營(yíng)運(yùn)能力的分析 公司的營(yíng)運(yùn)能力主要是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款或存貨與利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本之間的關(guān)系來(lái)測(cè)算。 如果企業(yè)賒銷條件嚴(yán)格，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)會(huì)增加，周轉(zhuǎn)天數(shù)會(huì)減少，還可以減少壞賬損失，但也可能會(huì)喪失銷售商品的機(jī)會(huì)，減少銷售收入；反之，若放寬企業(yè)賒銷條件，則有利于增加銷售收入，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度會(huì)減慢，更多的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)占用在應(yīng)收賬款上，還可能增加壞賬損失。 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率： 247。 2]＝ (次 ) 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率： 247。 2]＝ (次 ) 計(jì)算結(jié)果表明： H公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了上升，即由 ，相應(yīng)地周轉(zhuǎn)天數(shù)也縮短了，由 113天（ 360247。 ），說(shuō)明企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的回收工作，并略見(jiàn)成效。 （三）公司獲利能力的分析 公司的盈利能力主要是通過(guò)利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入、實(shí)收資本以及所有者權(quán)益之間的關(guān)系、普通股股利總額與普通股股份數(shù)之間、普通股每股市價(jià)與每股盈利之間等關(guān)系來(lái)測(cè)算的。這項(xiàng)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)從營(yíng)業(yè)收入中獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。 （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為： （ 247。 538 163 ） 100% ＝ % 計(jì)算結(jié)果表明：該公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率2022年比 2022年下降了 ,說(shuō)明公司從營(yíng)業(yè)收入中獲利的能力在下降。影響這項(xiàng)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)和企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。 ) 100% ＝ % 2022年資本收益率為：（ 247。 3．凈資產(chǎn)收益率 所有者對(duì)企業(yè)投資部分的獲利能力，也叫所有者權(quán)益報(bào)酬率。 凈利潤(rùn) 所有者權(quán)益平均余額 凈資產(chǎn)收益率＝ 100% （ 3）舉例（以 H股份公司為例） 2022年凈資產(chǎn)收益率為：{247。 2]} 100% = % 2022年凈資產(chǎn)收益率為： {247。 2]} 100%=% 計(jì)算結(jié)果表明： H公司 2022年的凈資產(chǎn)收益率比 2022年略有提高，說(shuō)明公司所有者權(quán)益的獲利能力基本維持原有的水平。 （ 2）作用： 每股收益越高，說(shuō)明企業(yè)每股獲利能力越強(qiáng)。 2022年每股收益： 247。 240000000＝ （元） 計(jì)算結(jié)果表明： 2022年該公司每股收益從 2022年的 ，說(shuō)明公司每股獲利能力在減弱，這種下降可能是影響到股票的價(jià)格，投資者應(yīng)予以關(guān)注。 理論上來(lái)說(shuō)，該市盈率應(yīng)為 12： 1。但是，它們都不足以全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果。 : 杜邦分析法是由美國(guó)杜邦公司最先采用，故稱杜邦分析法。 : 權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn)總額 247。 （資產(chǎn)總額－負(fù)債總額） = 1247。該指標(biāo)越大，表示企業(yè)負(fù)債程度越高，償還債務(wù)能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度越高。 ： 見(jiàn)圖 13— 1和 13— 2。 營(yíng)業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營(yíng)業(yè)收入 247。 ※ 權(quán)益乘數(shù)的上升，表明該公司具有一定的融資能力。經(jīng)營(yíng)者則應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，從而作出正確決策。因此，要進(jìn)一步從銷售成果和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)兩方面來(lái)分析。 ④ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： H公司 2022年比2022年有較大的提高，從 %增加到%，總體來(lái)看，公司的資產(chǎn)使用比較合理，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)比率安排也較為恰當(dāng) ,說(shuō)明該公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力也有所增強(qiáng)。 （二）編制與分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注的意義 ● 能夠彌補(bǔ)主表信息的局限性，使一些不能在會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)揭示的重要的、有用的會(huì)計(jì)信息能夠充分地予以披露，使表內(nèi)的信息更容易理解，更加相關(guān)，更突出重點(diǎn)。 三、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析的重點(diǎn)內(nèi)容 （一）注意分析和掌握上市公司的歷史和主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍。 （三）分析附注中披露的或有損失事項(xiàng)。 （五）分析附注中披露的關(guān)聯(lián)
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