外匯期貨交易教學ppt-閱讀頁
2024-11-03 14:51本頁面
【正文】 同因素影響，其中價格變動呈同一趨勢。 而投機者恰恰相反，他們是沒有外匯頭寸的情況下單純的買入或賣出期貨，以求在期貨價格波動中獲得收益，因此他們是主動的承擔風險來獲得賺錢收益的機會。 （現匯時價 現匯到期價） 現匯量 （ 期貨賣出價 期貨買入價） 期貨分數 單份期貨合約貨幣量 課后習題 2 P144 ?現實的外匯期貨交易中，規(guī)避風險的交易也會產生另一種風險，即基差風險 (Basis Risk)。當期貨合約到期時，其基差為零。 ?當現貨價格增長的幅度大于期貨 (或現貨價格降低的幅度小于期貨 )時，即 s＞ f，基差會擴大，稱為基差轉強；反之，則基差會縮小，稱為基差轉弱。而對于多頭避險者而言，當基差轉強，則會降低避險效果；反之，則會增進避險效果。 ?第二，資金管理不當，對期貨價格的大幅度波動缺乏足夠的承受力。 影響保值效果的原因： ?時間差異；地點差異；數量差異 二、外匯期貨的投機交易 投機交易是沒有現貨市場的頭寸，外匯期貨是利用期貨市場價格的頻繁變動來賺取差價，只要繳納少額的保證金便可以進行大額的外匯期貨合約的買賣，投機者可以用少額的資金就有可能獲得高額的投機利潤。 （一）買空與賣空交易 買空行為，又稱多頭投機，是投機者預測某種外匯期貨合約的價格將要上漲，進而購買外匯期貨合約，待價格上漲后賣出賺取差價。 計算時 ：（ 期貨賣出價 期貨買入價） 期貨分數 單份期貨合約貨幣量 買空賣空交易成功的關鍵是投機者能否正確地預測未來期貨價格變動的方向。外匯期貨套利投機又分為跨市、跨期與跨幣投機套利。它是指投機者在不同市場上預測同種外匯期貨價格呈不同走勢，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，在另一個交易所賣出同種合約，一段時間后再將合約同時平倉，從而獲利。它是指在同一個期貨市場上同時買賣相同幣種、不同交割月份的期貨合約，從中套取投機利潤。 案例分析 P141 跨幣種套利。 案例分析 P141 課后習題 3 P144 參考答案： 買入 100份加拿大元期貨合約 期貨收益： 1000萬 *（ 1/）== $ 現匯損失： 1000萬 *（ 1/）== 故總損益為： = $ 參考答案： 買入 20份 CHF期貨合約 期貨收益： 250萬 *（ 1/）== $ 現匯損失： 250萬 *（ 1/）== 故總損益為： = $ 參考答案： 6月期的期貨獲利情況為： （ ） *10*62500=4375$ 9月期的期貨獲利情況為： （ ） *10*62500=1250$ 合計獲利為： 4375$+1250$=5625$
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