資本運作和私募基金-閱讀頁
2025-06-02 15:42本頁面
【正文】 yle 1999 亞商在線 Tiger 2021 當當卓越 3I 2021 分眾傳媒 Black Stone 2021 藍星集團 KKR 2021 天瑞水泥 20 探討 3 私募為什么熱？ 2 1 . 541 1 . 81 3 . 17 . 41 0 . 18 . 76 . 2 6 . 31 1 . 37 . 68 . 2149 . 91 0 . 805101520251年 3年 5年 10年 20年P(guān) I P E N A S D A Q S amp。首期出資為承諾出資額的 10%. 有限合伙制度不受公司法約束，可以采取按項目分配收益的機制，每筆出資一般占用時間為 35年。 合伙制特點 美國 85%的 PE采用有限合伙人制度 26 ?完善的普通合伙人 /有限合伙人結(jié)構(gòu) ?有專業(yè)背景和經(jīng)驗的團隊以及一套高效的團隊激勵機制 ?清晰的投資策略以及投資目標邊界劃定 ?建立在方法論基礎上的深厚的行業(yè)研究和企業(yè)評估能力 ?一套完善的投資委員會決策體系以及嚴格的紀律性 探討 5 私募運作成功的條件 27 方案 ?相關(guān)報告和文件 ?投資機構(gòu) ?投資協(xié)議 ?公司章程 ?投資決策程序和 GP權(quán)限 ?與托管銀行關(guān)系 ?選擇項目原則 探討 5 私募的策劃與組建 文件 ?合伙意向書 ?合伙協(xié)議 ?招股募集說明書 ?法律說明書 ?基金與公司委托協(xié)議 ?分配與清算說明 ?組建費用清單 28 ?成熟行業(yè)，非 TMT風險要小得多 ?市場足夠大 ?龍頭企業(yè)最佳，非也亦可 ?潛在的行業(yè) , 風能、節(jié)能、太陽能等 ?環(huán)保、水處理、電池 ?清潔能源技術(shù)和項目 探討 5 選擇融資方行業(yè) 29 探討 5 選擇融資方的條件與程序 ?行業(yè)吸引力； ?企業(yè)盈利能力； ?管理團隊經(jīng)驗； ?市場營銷能力； ?資產(chǎn)債務狀況； ?產(chǎn)品技術(shù)含量等 ?項目的提出和初步篩選 ?委托中介機構(gòu) ?盡職調(diào)查 ?討論和評價 ?確定初步方案 ?企業(yè)治理結(jié)構(gòu)設計與重組 ?退出戰(zhàn)略設計 ?控制權(quán)與激勵制度安排 ?編寫商業(yè)計劃書 ?確定募資對象和名單 ?公開路演或面對面演示 ?投資條款清單的談判及簽約 ?后續(xù)跟蹤與評價 30 探討 5 融資方選擇投資方標準 ?誠信與業(yè)內(nèi)品碑 ?獨特核心競爭力 ?豐富人脈資源 ?專業(yè)信息互補 ?退出與上市成功經(jīng)驗 31 探討 5 投融資雙方約定的核心文件 投資條款清單 Term Sheet 對融資方的估值 計劃投資金額 融資方義務 投資方權(quán)利 股份作價 股權(quán)形式 知情權(quán)與保密責任 糾紛與適用法律 退出（股權(quán)轉(zhuǎn)讓及 IPO）后的提前約定 投資方的增持股份 回購保證及作價 董事會席位 投票權(quán)利等 ?多數(shù)情況下，遞交條款 清單之前雙方已對相關(guān)條 款做了口頭上的基本約定 ?簽署條款清單后，意味 雙方就投資合同的主要 條款已經(jīng)達成一
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