投資銀行的風(fēng)險防范-閱讀頁
2025-05-29 00:30本頁面
【正文】 美林不惜重金充實自己的行業(yè)研究力量，所聘行業(yè)專家橫跨石油、天然氣、金屬、礦業(yè)等重要行業(yè)。 大型投資銀行均以積極的態(tài)度對各種風(fēng)險進(jìn)行管理，其中尤以美林證券所持的風(fēng)險觀最為突出。 但美林公司認(rèn)為金融產(chǎn)品的風(fēng)險不在于其本身，而在于如何對金融產(chǎn)品進(jìn)行管理。 ? 美林公司的業(yè)務(wù)涵蓋投資銀行的所有方面，包括債券及股票的承銷（ 1997年以總?cè)谫Y額 2480億美元的成績雄踞全球承銷市場之首）、二級市場經(jīng)紀(jì)及自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投融資咨詢及財務(wù)顧問（目前美林客戶所擁有的資產(chǎn)總額已超過 億美元），以及宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的調(diào)研。美林集團(tuán)在紐約交易所、倫敦交易所和其他許多股票交易市場的股票交易額均名列首位。在 《 機(jī)構(gòu)投資者 》 雜志每年的“全美最佳研究小組”評選中，美林集團(tuán)連續(xù)三年獲得全球最強(qiáng)研究實力這一最高榮譽(yù)獎。 1993年，美林在上海的辦事處正式開業(yè)。 ? 近年來，美林完成的中國融資項目包括 ：美林作為上海石化上市招股的全球協(xié)調(diào)人及主承銷商，成功完成的首宗在紐約及香港交易所兩地同時上市的招股項目； 1994年美林集團(tuán)被我國財政部委任為國家信用評級工作的顧問，并獨(dú)家主承銷首批中國 10億美元全球債券，至今已為財政部發(fā)行了 6筆債券，最近一筆是為財政部發(fā)行的 5億美元的全球債；中國首筆 1億美元強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券（慶鈴汽車）、深圳高速公路 、吉林化工 2億美元首次公開招股、江西銅礦 天津發(fā)展 。盡管資產(chǎn)負(fù)債表并不好看，但美林運(yùn)營健康狀況毋庸置疑?！凹娌⒚懒直壤茁幸饬x，”亨廷頓資產(chǎn)顧問公司資深經(jīng)理人彼得 二、巴林銀行倒閉的根本原因 在 1995年巴林銀行倒閉不久，金融界便認(rèn)識到巴林銀行的倒閉在本質(zhì)上與金融衍生工具無關(guān)，關(guān)鍵是巴林銀行內(nèi)部缺乏控制。英格蘭銀行同樣表達(dá)了“巴林銀行的倒閉起源于內(nèi)部管理控制不善”這一觀點(diǎn)。 同年 9月份，正在德國等待押解回新加坡的尼克 ? 巴林銀行的新加坡雇員 ， 27歲的英國人尼克 “金融衍生工具需要得到很好的控制和理解，但我們相信在我們這里確實是這樣的。巴林，巴林兄弟公司主席，1993年 10月 “我很抱歉。里森留條， 1995年 2月 三、我國南方證券公司關(guān)閉案例 南方證券公司是我國規(guī)模較大、知名度較高的一家綜合類證券公司。 2021年，南方證券開始增資擴(kuò)股。股東由 46家增至 68家，南方證券由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司。 之后，隨著市場行情不斷下跌，加上企業(yè)經(jīng)營管理上的一系列失誤，南方證券的包袱越來越重，機(jī)構(gòu)債務(wù)近百億元，挪用客戶保證金等違法違規(guī)經(jīng)營行為頻繁發(fā)生。 2021年下半年，南方證券危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大，由于挪用客戶保證金高達(dá) 80億元以及自營業(yè)務(wù)的巨額虧損，中國證監(jiān)會、深圳市政府宣布對南方證券股份有限公司實施行政接管。而南方證券在廣州、上海、深圳等地的物業(yè)資產(chǎn)以及全國 74家營業(yè)所資產(chǎn)資產(chǎn)總和不足 50億元，即使將其重倉持有的“雙哈”等股票變現(xiàn)，虧損面仍然在 80億元左右。其后，建銀投資在承接央行 80多億元再貸款的前提下，正式接手南方證券 74家營業(yè)部和投行業(yè)務(wù)。 (1)歷史不良資產(chǎn)包袱沉重。 （ 2）嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營。如 2021年底，南方證券在凈資產(chǎn) ,自營證券的規(guī)模達(dá)到了 ，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于監(jiān)管部門關(guān)于證券公司自營業(yè)務(wù)不得超過凈資產(chǎn) 80%的規(guī)定。 同時，南方證券大量違規(guī)開展“保本保底”的委托理財業(yè)務(wù)，收益保底線在 %到12%。 （ 3）內(nèi)控不力，管理混亂。同時，南方證券還存在對分支機(jī)構(gòu)管理失控的問題。楊增海利用職務(wù)便利，用營業(yè)部作廢公章和失效發(fā)票，私自以營業(yè)部名義開展委托理財業(yè)務(wù)，挪用委托資金5060萬元用于其個人進(jìn)行證券交易活動。南方證券種種嚴(yán)重違規(guī)行為長期沒有得到有效制止，監(jiān)管部門難辭其咎。 南方證券的這一操作早在 2021年 7月就被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)，據(jù)稱，當(dāng)時南方證券挪用客戶保證金和在證券登記結(jié)算公司透支的總金額不到 100億元，但直到 2021年監(jiān)管部門才下決心處置，此時風(fēng)險已經(jīng)嚴(yán)重擴(kuò)大
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