【正文】 正式投產(chǎn) 生產(chǎn)與運營 生產(chǎn)工藝流程與生產(chǎn)方式 圖 2 生產(chǎn)工藝流程 第一步，將卷裝合成紙進行分條復(fù)卷。要求聚丙烯合成紙的厚度控制在 20180μ m的范圍內(nèi)；寬度以不超出凹版印刷機的最大幅寬為限。上機的油墨采用合成油墨，但用量應(yīng)控制在平時彩色套印木漿類紙 制品的 1/2 至 1/3 范圍內(nèi)。 第三步，將彩印過的成卷非透明聚丙烯合成紙裝在涂布淋膜復(fù)合機進料通道口前方的掛件上，并與掛在下側(cè)的卷裝箱板紙對齊。在車間常溫條件下，開動涂布淋膜復(fù)合機，讓上層的聚丙烯彩印合成紙與下層的茶板紙在中間加熱型聚酯膠的作用下一起向前運動，進而復(fù)合成單層的彩印復(fù)合紙板。貼合時應(yīng)使用非加熱型膠。 整個生產(chǎn)你流程的前三步會在浙江 某 有限公司的天津生產(chǎn)基地或浙江平湖生產(chǎn)基地完成，第四 五步將在庫爾勒生產(chǎn)基地完成。動力電纜接引車間及設(shè)備工區(qū)的走線安裝亦由專業(yè)施工隊按國家強制標(biāo)準(zhǔn)施工。 三、 環(huán)境保護 工廠生產(chǎn)形態(tài)為來料加工，過程中將合成紙分切定型再與箱板紙復(fù)合、印刷、然后裁斷、成卷狀半成品，整體生產(chǎn)過程中只有機件之冷卻循環(huán)水，屬無污染排放。 生產(chǎn)本色或白色箱用紙板不存在印刷問題。 工廠生產(chǎn)過程中可能產(chǎn)生的污染源主要是對彩印殘余油墨進行清洗過程時出現(xiàn)的污水，所以必要時可對生產(chǎn)過程中的清洗污水或有機物進行循環(huán)凈化處理。處理后的中水還可再循環(huán)利用。 工廠的生產(chǎn)設(shè)備在開工運轉(zhuǎn)時，不存在超標(biāo)的噪音污染。 生產(chǎn)車間基本上維持恒溫及全天候粉塵凈化狀態(tài)，可以保證車間工作人員處于一個良好的工作環(huán)境中。 辦全體保險及政府規(guī)定之全 項應(yīng)有福利保障，并能對全體職工生活秩序、飲食衛(wèi)生、營養(yǎng)食譜、保健、圖書、運動及學(xué)習(xí)計劃提供完善的服務(wù)，確保職工生活及工作環(huán)境健康、積極。 表格 13損益表 預(yù)測 單位：萬元 第 1 年 第 2年 收入 36,085 49,941 成本 32,483 44,570 毛利 3,602 5,371 銷售費用 295 553 管理費用 236 236 財務(wù)費用 390 390 運營利潤 2,681 4,192 所得稅 670 1,048 凈利潤 2,011 3,144 期初留存利潤 2,011 股利分配 期末留存利潤 2,011 5,155 表格 14 損益結(jié)構(gòu)預(yù)測 單位：萬元 第 1 年 第 2 年 收入 % % 成本 % % 毛利 % % 銷售費用 % % 管理費用 % % 財務(wù)費用 % % 運營利潤 % % 所得稅 % % 凈利潤 % % 表格 15 資產(chǎn)負債表 預(yù)測 單位：萬元 建設(shè)期 第 1 年 第 2年 流動資產(chǎn) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 3,117 5,331 9,126 應(yīng)收賬款 4,162 4,162 庫存 1,534 3,446 3,446 流動資產(chǎn)合計 4,651 12,939 16,734 固定資產(chǎn)原值 4,883 7,983 7,983 累計折舊 573 1,224 固定 資產(chǎn)凈值 4,883 7,410 6,759 資產(chǎn)總值 9,534 20,348 23,492 流動負債 短期貸款 5,000 5,000 5,000 應(yīng)付賬款 1,534 10,337 10,337 流動負債合計 6,534 15,337 15,337 長期貸款 負債合計 6,534 15,337 15,337 股東權(quán)益 實收資本 3,000 3,000 3,000 留存利潤 2,011 5,155 股東權(quán)益合計 3,000 5,011 8,155 負債及股東權(quán)益合計 9,534 20,348 23,492 注：（ 1）應(yīng)收賬款賬期為 1 個月； （ 2）庫存周轉(zhuǎn)期為 1 個月； （ 3）應(yīng)付帳款賬期為 2 個月。為了因應(yīng)風(fēng)險與意外因素，一期與二期項目的總投資額設(shè)定為 8,000 萬元。 盈虧平衡點分析 根據(jù)分析，項目僅需實現(xiàn)銷售收入 億元即可實現(xiàn)盈虧平衡。 表格 19 盈虧平衡點分析 達產(chǎn)后 邊際貢獻率 17% 固定成本（萬元） 1,946 盈虧平衡點銷售額（萬元） 11,396 盈虧平衡點產(chǎn)量（萬平方米） 1,992 盈虧平衡點產(chǎn)能利用率 % 關(guān)鍵盈利指標(biāo) 項目的凈利潤率在 %左右。在達產(chǎn)后，項目的總資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)利潤率分別可以達到 %和 %。 表格 21 項目凈現(xiàn)值計算 單位：萬元 建設(shè)期 第 1 年 第 2年 自由現(xiàn)金流 4,883 2,214 3,795 累計自由現(xiàn)金流 4,883 2,669 1,126 FCF 4,883 2,214 3,795 Discount rate 13% Discount factor 100% 88% 78% Terminal value 29,191 PV 4,883 1,959 25,833 NPV 22,910 綜合考慮各種因素的變動，項目的凈現(xiàn)值最低為 4,677 萬元，最高可達 億元，且有 80%的概率分布在 億元至 億元的區(qū)間。目前由臺灣臺塑集團南亞公司生產(chǎn)。因此，若遇國際原油市場漲價，影響聚丙烯乃至合成紙的出廠價格，本申請公司仍應(yīng)有一年的庫存緩沖期。 同時假設(shè)，若供應(yīng)合成紙的臺塑生產(chǎn)廠家發(fā)生變故，技術(shù)方能在半年內(nèi)以其它國家產(chǎn)品或國產(chǎn)產(chǎn)品改造代替。 （二）合成紙板創(chuàng)新技術(shù)的流失風(fēng)險 合成 紙彩印復(fù)合紙板創(chuàng)新技術(shù)目前是技術(shù)方全球獨家擁有，在領(lǐng)先并有規(guī)模效應(yīng)的前提下，技術(shù)方仍將繼續(xù)研發(fā)保持領(lǐng)先，后繼的技術(shù)競爭者有必經(jīng)的時間及成本的過程，技術(shù)方目前的起點將是后繼者的階段性終點，故需保持靈活的信息，并積極研發(fā)，以因應(yīng)預(yù)期的競爭。 至于技術(shù)本身的泄露或失竊問題，技術(shù)方已做了充分的防范，相信能在一定的歷史時段內(nèi)保持領(lǐng)先地位。 （三）市 場競爭對手分析 鑒于技術(shù)方目前研發(fā)成功的合成紙彩印復(fù)合紙板創(chuàng)新技術(shù)為全球首創(chuàng)之大工業(yè)化生產(chǎn)專有技術(shù)。因此，現(xiàn)階段真正的競爭對手應(yīng)該是彩印復(fù)合紙板創(chuàng)新技術(shù)之應(yīng)用開發(fā)所面臨的工業(yè)化企業(yè)管理水準(zhǔn)和技術(shù)保密措施。但由于彩印復(fù)合紙板創(chuàng)新技術(shù)所帶來的新產(chǎn)品可以以半成品的方式與傳統(tǒng)紙板制箱廠進行上下游互動合作，致使這些世界超一流企業(yè)更愿意與本項目申 請公司形 成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系而實現(xiàn)雙贏。這再充分不過地表明，技術(shù)方的彩印復(fù)合紙板創(chuàng)新技術(shù)確實給傳統(tǒng)箱用紙板行業(yè)帶來了巨大的沖擊和威脅，以至連世界排名第一的美國 IP 公司都不得不屈尊與一個尚未開工生產(chǎn)的新公司談合作生產(chǎn)的問題。隨著箱用合成紙板產(chǎn)品的大量走向世界，以及它所帶來的巨大商業(yè)價值，必然會刺激潛在競爭時代的提 前到來。 六、 結(jié)論與建議 項目具有很高的投資回報 本項目具有很高的投資回報。迄今為止， 某 是全球唯一能夠生產(chǎn)出以合成紙為基材的彩印復(fù)合紙板的企業(yè)。 某 的彩印復(fù)合紙板技術(shù)是一系列創(chuàng)新技術(shù)組成的完整技術(shù)體系。更重要的是，它成功地解決了在工業(yè)化 生產(chǎn)中，如何在高質(zhì)量、高效率和低成本條件下完成 PP 合成紙的分條復(fù)卷、彩色套印，PP 合成紙與普通紙板的復(fù)合，以及復(fù)合紙板的裁切和折疊，從而獨創(chuàng)性地將價格低廉、功效簡單的普通紙板加工轉(zhuǎn)換成多功能的高檔紙板。 項目具有十分巨大的社會效益 本項目不僅具有良好的經(jīng)濟效益，也能帶來十分巨大的社會效益。人類將更加重視自身的生存環(huán)境與生活質(zhì)量，注意保護自然界的多樣 性和自然生態(tài)系統(tǒng)，重視地球上有限資源的合理利用，深入開展可再生循環(huán)和可替代性研究。 （二）本項目的產(chǎn)品將大量用于農(nóng)產(chǎn)品包裝。這些都能切實幫助農(nóng)民提高收入，從而有利于和諧社會的