【正文】 35分 ) 7 / 40 50．某公司擬籌資 5 000萬元，其中按面值發(fā)行債券 2 000萬元，票面利率 10％，籌資費(fèi)率 2％；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股息率 12％，籌資費(fèi)率 3％；發(fā)行普通股 2 200萬元，籌資費(fèi)率 5％，預(yù)計(jì)第一年股利率為 12％，以后每年按 4％遞增，所得稅率為 33％。 P102 解：總資金 5000 Kd=(長期債券成本率 )=10%（ 1— 33%） /(12%)=% Wd=2021/5000=40% Kp=(優(yōu)先股成本率 )=12%(13%)=% Wp=800/5000=16% KC=(普通股成本率 )=12%/(15%)+4%=% WC=2200/5000=44% 綜合資金成本率 =% 40%+% 16%+% 44%=12% 51．某人存人銀行 10 000元，年利率為 8％，三個(gè)月復(fù)利一次，問他 20年后能有多少本利和 ?已知 (F2％ 20)=1． 486，(F2％ 30)=1． 811。 解： P=利息年金現(xiàn)值 +本金復(fù)利現(xiàn)值 =10 5% +10 =+=（萬元） 答：該公司以 。試計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)采購批量與批次。 P72 解：應(yīng)收賬款平均占用額 =（ 32021+36000） /2=34000 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =賒銷收入額 /應(yīng)收賬款平均占用額 =630000/34000≈ 19(次 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/19=19(天 ) 56．永華公司擬購置一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款為 240000元，使用 6年，期滿凈殘值為 12021元，直線法計(jì)提折舊。若公司的資金成本率為 14％，試計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。 解：年折舊額 =（ ） /6=（萬元） 每年凈現(xiàn)金流量 =+=（萬元） 凈現(xiàn)值 =[（ P/A,14%,6） + (P,14%,6)]24=( + )24==＞ 0 答：該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 。共 26 分 )在下列每小題的四個(gè)備選答案中選出一個(gè)正確答案。 1．債券未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值稱為 (A )P289 8 / 40 2．企業(yè)用現(xiàn)金 購進(jìn)存貨是 (C ) 3．不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是 ( A) 4．相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是 (D )P167 5．下列哪項(xiàng)不是平均收益率評價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn) ?( D)P263 6．不屬于現(xiàn)金的交易動(dòng)機(jī)的是 (D )P192 7．利潤持續(xù)增長屬于 (B )P19 8．一般把終值視為 (C ) P33 9．大華公司 2021 年度的稅前利潤為 15 萬元，利息支出為 30 萬元，則該公司的利息保障倍數(shù)為 (B ) P10 ． 5 ． 5 10．資金成本的基礎(chǔ)是 (A ) 輔 P37 11．股票被分為國家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股，其分類標(biāo)準(zhǔn)是 (B )P133 12．具有簡便易行、籌資成本較低、籌資彈性較大、限制條件較少等優(yōu)點(diǎn)的籌資方式是 (D )P153 13．企業(yè)在投資時(shí)，要 注意投資收益與投資 ( B)P181 14．企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)數(shù)量的多少與市場的經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)的 (C )P205 15．工業(yè)產(chǎn)權(quán)一般是指專利權(quán)和 (D )P278 16．作為短期投資的普通股，其風(fēng)險(xiǎn)較大，但收益 (C )P285 17．根據(jù)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的銷售收入扣除目標(biāo)利潤計(jì)算出來的成本為 (B )P340 18．某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本 10 元，計(jì)劃銷售 1 000 件，每件售價(jià) 15 元，企業(yè)欲實(shí)現(xiàn)利潤 800 元，固定成本應(yīng)控制在 (A ) 200 元 800 元 000 元 800 元 ,用其利息每年 9 月支付獎(jiǎng)學(xué)金 ,該獎(jiǎng)學(xué)金屬于 (C )輔 P12 20．財(cái)務(wù)管理的基本方法要堅(jiān)持 ( A)P24 21．不屬于分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率的是 (A )P71 9 / 40 22．進(jìn)行企業(yè)長、短期債務(wù)的調(diào)整，屬于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的 (D )P114 23．設(shè)立股份有限公司，申請公開發(fā)行股票，向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于擬發(fā)行的股本總 額的 ( B)P138 ％ ％ ％ ％ 24．根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，發(fā)行債券的有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不得低于人民幣 (A )P169 000 萬元 000 萬元 000 萬元 000 萬元 25．期權(quán)把事先約定好的價(jià)格稱為 ( D)P187 26．企業(yè)在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)進(jìn)行 (A )P205 二、多項(xiàng)選擇題 (每小題 1 分，共 6 分，在下列每小題的五個(gè)備選答案中有二至五個(gè)正確答案，請將正確答案全部選出。 ) 27．實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的對策有 ( A)(B )( )( )( )P360 28．短期有價(jià)證券投資的形式主要有 ( C)(D )( E)( )( )P287 29．屬于平均折舊法的方法有 (B )(C )( D)( )( )P264 用年限法 30．信用政策包括 ( B)(C )( )( )( )P205 31．債券發(fā)行價(jià)格有 (A )(B )( D)( )( )P170 32．資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)范疇，具有豐富的內(nèi)涵，包括的內(nèi)容有 (A )(B )(C )(D )( E)P107 比例 三、判斷題 (每小題 1 分。正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“”。 ( )P83 34．對于借款企業(yè)來講，若預(yù)測市場利率將 上升 ，應(yīng)與銀行簽訂浮動(dòng)利率合同；反之，則應(yīng)簽訂固定利率合同。 ( ) 36．信用 標(biāo)準(zhǔn) 是客戶在任何時(shí)候可以賒欠的限額標(biāo)準(zhǔn)。( )P252 38．貨幣時(shí)間價(jià)值只能是正數(shù)一種形式，而投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值則有正數(shù)或負(fù)數(shù)兩種形式。 ( )P105 40．復(fù)合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動(dòng)率相對于 利潤額變動(dòng)率 的倍數(shù)。 ( )P144 42．供應(yīng)間隔系數(shù)是庫存原材料資金的平均占用額與最高占用額的比例。 44．營運(yùn)能力 P71 營運(yùn)能力是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，它通過自己周轉(zhuǎn)狀況反映出來。 46．現(xiàn)金流量 P250 現(xiàn)金流量是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，它是評價(jià)投資方案是否可行時(shí)必須實(shí)現(xiàn)計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。 P6 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系。 48．簡述股利政策及其種類。 現(xiàn)金股利 財(cái)產(chǎn)股利 負(fù)債股利 股票股利 股票回購 49．簡述企業(yè)兼并形式。 由出資者授權(quán)，將某一企業(yè)的資本經(jīng)營權(quán)委托給另一個(gè)企業(yè)，并由該企業(yè)派出人員對資本被授權(quán)企業(yè)的經(jīng)營班子進(jìn)行“人事參與”。共 35 分 ) 50．某人可以選擇在未來 10 年中每年末收到 2021 元收入，或是現(xiàn)在一次性收到 15000 元，試作出最佳選擇。 解： 10 年中每年年末收 到 2021 元收入的現(xiàn)值為 =2021(P/A,8％ 10)=2021 =13420 元 13420 低于 15000 元因此，應(yīng)選一次性收款。 試計(jì)算該年度： (1)資產(chǎn)收益率； (2)資本金報(bào)酬率； (3)銷售利潤率； (4)權(quán)益報(bào)酬率； (5)成本費(fèi)用利潤率。 解： 內(nèi)含報(bào)酬率 =偏低的折現(xiàn)率 +兩個(gè)折現(xiàn)率的差額 =12%+（ 14%12%） =%10% 可行 53．某公司每年需要某種零件 360000 個(gè)，生產(chǎn)設(shè)備每天能生產(chǎn) 4000 個(gè)，每日領(lǐng)用 1000 個(gè)，每批調(diào)整準(zhǔn)備成本為 2021 元，每個(gè)零件每年的儲(chǔ)存成本為 2 元，求最優(yōu)生產(chǎn)批量和最優(yōu)生產(chǎn)批數(shù)。 計(jì)算三個(gè)方案的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)比較分析。 (PIA8％ 1O)=， (PIAl2％ 10)=， (PIA10％ 10)=， (P8％10)： ， (P12％ 10)=， (P10％ 10)=。 56．某企業(yè)資金總額為 2 000 萬元，借入資金占 50％，利率為 10％，企業(yè)息稅前利潤為 300 萬元，求企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。 1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明（ C ） P73 ，但可能減少銷售收入 2．某公司流動(dòng)比率為 2： 1，若企業(yè)借人短期借款，將引起流動(dòng)比率（ A ） P67 3．某投資方案貼現(xiàn)率為 16%時(shí)，凈現(xiàn) 值為 ；貼現(xiàn)率為 18%時(shí)，凈現(xiàn)值為－ ，則該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為（ D ） P259 % % % % 4．留用利潤資金成本與普通股資金成本在計(jì)算上的區(qū)別是，前者不考慮（ B ） P101 5．如果一項(xiàng)長期投資方案的凈現(xiàn)值小于零，下列表述不正確的是（ D ） P254 金成本率 1 6．企業(yè)收回當(dāng)期部分應(yīng)收賬款，對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響是（ C ） P67 7．不屬于貨幣資金需要量預(yù)測方法的是（ D ） P194 8．可以在執(zhí)行日或以前任何一天行使的期權(quán)是（ A ） P187 式期權(quán) 9．企業(yè)進(jìn)行某項(xiàng)投資，其同類項(xiàng)目的投資收益率為 10%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為 6%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為 8%，則收益標(biāo)準(zhǔn)離差率是（ D ） P51 % % % % 10．不屬于分立的動(dòng)因的是（ D ） P413 13 / 40 11．將股票投資分為國家股、法人 股、個(gè)人股和外資股的依據(jù)是（ B ） P133 12．下列不屬于跨國公司專門籌資方式的是（ B ） P435 13．下列長期投資決策評價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是（ B ） P261 14．衡量信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計(jì)的（ C ） P205 15．若一次性投資 80萬元建設(shè)某項(xiàng)目，該項(xiàng)目 2年后完工，每年現(xiàn)金凈流量保持 25萬元，連續(xù)保持 8年，則該項(xiàng)目發(fā)生的現(xiàn)金流量屬于（ D ）輔 P11 16．某企業(yè)現(xiàn)將 1 000元存入銀行，年利率為 10%，按復(fù)利計(jì)算。 27．財(cái)務(wù)管理的價(jià)值 觀念有（ A ）（ B ）（ ）（ ）（ ） P29 28．計(jì)算每股盈利，應(yīng)搜集的資料有（ A ）（ B ）（ C ）（ ）（ ） P385 29．屬于清算損失的有（ A ）（ B ）（ C ）（ ）（ ） P426 15萬元 權(quán) 20 萬元 100萬元 200萬元 523萬元 14 / 40 30．按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，股票可分為（ C ）（ E ）（ ）（ ）（ ） P132 31．股票具有的主要特征有（ A ）（ B ）（ C ）（ D ）（ E ） P130 32．成本分析模式中持有貨幣資金成本可以分解為（ B ）（ C ）（ E ）（ ）（ ） P198 三、判斷題（每小題 1 分，共 10分）在題后的括號內(nèi)，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“”。（ ） P213 34．只有增量的現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。（ ） P67 36．在 ABC管理法中， A類存貨品種少則所占資金也 少 ，因此屬關(guān)鍵的少數(shù)。（ ） P105 38．對價(jià)值進(jìn)行管理是財(cái)務(wù)管理的外在特點(diǎn)，而進(jìn)行綜合性的管理則是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在特點(diǎn)。（ ） P388 40．分立是公司 經(jīng)營失敗 的標(biāo)志。（√ ） P435 42．期權(quán)交易是一種合約買賣權(quán)利，買方 無論在怎樣情況 下都必須履行。 44．資金的時(shí)間價(jià)值 P29 它是指在不考慮通貨膨脹的情況下，因放棄使用資金或利用資金的使用的機(jī)會(huì)，換取將來由時(shí)間的長短而計(jì)算的報(bào)酬。 46．杜邦分析法 P82 財(cái)務(wù)分析者在進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析時(shí)，必須深入了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況內(nèi)部的各項(xiàng)因素及其相互之間的關(guān)系，這樣才能比較全面