【正文】 競爭，包括西方資本、港資、民營企業(yè)以及國有企業(yè)，并且已經(jīng)有一些城市燃氣投資運營商在對該行業(yè)進行整合，如新奧燃氣、百江燃氣、中華煤氣等等。 隨著廣東 LNG 項目的開工建設(shè)，廣東城市燃氣行業(yè)將孕育著重大變革。 由于 LNG 對廣東現(xiàn)有的城市燃氣運營商來講都是一個全新業(yè)務(wù)，因此，將不可避免的給其帶來一系列機遇與挑戰(zhàn)。環(huán)境政策的改變帶來了一系列的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。因此，未來的五年非常關(guān)鍵。 LNG 業(yè)務(wù)如何發(fā)展？ 需考慮…… – LNG 是否擴張？ – 以何種方式擴張？ – 如何建立深圳市場的窗口示范作用？ – 如何進行 LNG 客戶群的 開發(fā)？ – 如何管控跨地域的 LNG 業(yè)務(wù)？等等。 是否擴張以及擴張模式問題 管道化給深圳燃氣帶來異地擴張的機會，因此，深圳燃氣首先面臨的抉擇是要不要對外擴張的問題。是主動擴張還是跟隨性擴張？是經(jīng)營還是投資，還是既投資又參與運營？是作為中華煤氣在內(nèi)地燃氣市場的布點之一，還是參與其全面整合？ 在作出這些選擇的時候，需要重點考慮如下 因素： – 深圳燃氣與地方政府關(guān)系如何，能否拿到專營權(quán)？ – 資金籌措能力如何？ – 資本運作能力如何？ – 城市燃氣運營能力，特別是營銷能力如何？ – 風(fēng)險控制能力如何？等等。深圳市場的成功，將給深圳燃氣集團帶來較強的談判實力，便于獲取其它城市的專營權(quán)，有利于在大市場的跑馬圈地；同時，也會給深圳燃氣集團帶來標準化的運營模式，便于在其它城市進行復(fù)制推廣，有利于在小市場的精耕細作。在切換過程中，深圳燃氣集團要考慮兩個關(guān)鍵問題：（ 1）如何實現(xiàn)收益最大化？（ 2）如何規(guī)劃投資回收周期？但是，在切換過程中，深圳燃氣集團又同時面臨著多個利 益相關(guān)體的壓力，而且存在沖突的可能。 LNG 的市場開發(fā)問題 同時，按照天然氣的 “照付不議 ”的要求，深圳燃氣還必須對 LNG 用戶群進行分類研究，有步驟有重點 地進行市場開發(fā)。 LPG 的業(yè)務(wù)定位問題 珠江 東岸的 LPG 市場容量，隨著 LNG 一期工程實施將大幅度減少，因此，深圳燃氣需要重新思考華安的業(yè)務(wù)定位及其與 LPG 運營業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展問題。 同時，深圳燃氣 LNG 業(yè)務(wù)如何與 LPG 協(xié)同？可能存在以下幾種選擇： – 以 LPG 業(yè)務(wù)作為天然氣業(yè)務(wù)擴張的先導(dǎo) – LPG 和 LNG 業(yè)務(wù)擴張相對獨立，等等。在多業(yè)務(wù)板塊和跨地域擴張的發(fā)展模式下，深圳燃氣集團需要對各業(yè)務(wù)板塊和各區(qū)域市場進行有效的管控，包括對三大業(yè)務(wù)板塊的管控以及跨區(qū)域的管控。 整體戰(zhàn)略定位與戰(zhàn)略態(tài)度 首先，深圳燃氣集團必須有一個整體戰(zhàn)略定位，未來企業(yè)發(fā)展是以經(jīng)營為基礎(chǔ)，還是資本投機型發(fā)展；是主業(yè)鮮明，以城市燃氣發(fā) 展為主，還是形成若干業(yè)務(wù)板塊，或者瞄準短期盈利目標多點運作。 同時，凱捷特別關(guān)注面對多個選擇環(huán)境下集團的戰(zhàn)略態(tài)度和戰(zhàn)略舉措，并以此作為戰(zhàn)略規(guī)劃的認同基礎(chǔ)。根據(jù)深圳燃氣的現(xiàn)有發(fā)展規(guī)劃，凱捷認為深圳燃氣在經(jīng)營中趨向于選擇穩(wěn)妥的戰(zhàn)略舉措來 適應(yīng)未來。通過分析外部環(huán)境的發(fā)展趨勢確定未來城市燃氣行業(yè)結(jié)構(gòu)的改變方向、行業(yè)內(nèi)各種類型的城市燃氣運營商的行為變化及行業(yè)內(nèi)各種企業(yè)的績效改變。對城市燃氣的需求通過需求經(jīng)濟學(xué)分析來進行，研究主要包含以下幾個方面： – 相關(guān)產(chǎn)品及替代產(chǎn)品的可獲得性情況 – 各種城市燃氣產(chǎn)品的差異性 – 對各種產(chǎn)品需求的增長情況 戰(zhàn)略舉措 戰(zhàn)略態(tài)度 塑造未來 適應(yīng)未來 保存實力 S 結(jié)構(gòu)改變變 城市燃氣運營商 行業(yè) 外部 影響 C P 行為改變變 績效改變變 – 需求變更性 /周期性 對城市燃氣的供給通過供給經(jīng)濟學(xué)分析來進行，研究主要包含以下幾個方面： – 供應(yīng)商集中度 – 供應(yīng)競爭 – 生產(chǎn)商差異性 – 固定 /可 變成本結(jié)構(gòu) – 產(chǎn)能運用 – 科技機遇 – 供給曲線 – 進入 /退出壁壘 產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展研究通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)分析來進行，研究主要包含以下幾個方面： – 供應(yīng)商討價能力 – 顧客討價能力 – 市場信息失效 – 縱向市場失效 城市燃氣運營商行為的改變主要從營銷、產(chǎn)能、縱向整合及內(nèi)部效率四個方面來研究。凱捷將利用企業(yè)內(nèi)部資源能力及競爭分析模型對深圳燃氣的內(nèi)部資源能力進行評估，確定企業(yè)自有能力對愿景目標和階段性發(fā)展目標的影響。 業(yè)務(wù)資源評估可以從價值鏈出發(fā)，評價深圳燃氣各項業(yè)務(wù)對資源的掌控能力，評估內(nèi)容主要包括： – 評估業(yè)務(wù)在行業(yè)中的地位 (市場，供應(yīng)商、客戶等 ) – 子業(yè)務(wù)在價值鏈中的位置及其可能的拓展方向判斷 管理資源評估可以從企業(yè)組織結(jié)構(gòu)出發(fā)，評價在市場及公司內(nèi)部不同發(fā)展階段的組織結(jié)構(gòu)是否與集團總體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，評價內(nèi)容包括： – 評估集團的產(chǎn)業(yè)組織方式 – 評估集團的管控能力 價值評估分析價值創(chuàng)造動因，將對直接影響價值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素進行分析，找出財 務(wù)表現(xiàn)提升的價值驅(qū)動因素，評估內(nèi)容主 要包括： – 評價財務(wù)管理現(xiàn)狀和資本運作能力 – 對資源分配能力進行分析 企業(yè)愿景描述及階段性目標的確定 在企業(yè)整體定位和戰(zhàn)略態(tài)度確定的情況下，凱捷將在行業(yè)研究和對深圳燃氣內(nèi)部能力進行評估的基礎(chǔ)上和客戶一起描述企業(yè)遠景，并制定里程碑式的階段性企業(yè)發(fā)展目標。從現(xiàn)有業(yè)務(wù)出發(fā)，企業(yè)可以尋找在新的地區(qū)的發(fā)展機會，在現(xiàn)有的產(chǎn)品和服務(wù)上進行創(chuàng)新，發(fā)展新的客戶群體；還可以尋找產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改進或向產(chǎn)業(yè)的上下游進行延伸；或者跨出現(xiàn)有競爭領(lǐng)域，進入新的行業(yè)領(lǐng)域。 對于深圳燃氣的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，凱捷將從業(yè)務(wù)組合、增長階梯及戰(zhàn)略路徑、企業(yè)管控模式等三個方面來設(shè)計。 – 深圳燃氣是否需要跨區(qū)域發(fā)展？跨區(qū)域的范圍怎樣？ – 經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類及組合情況怎樣？ – 在經(jīng)營的業(yè)務(wù)領(lǐng)域在產(chǎn)業(yè)鏈方向上向何處走？ 增長階梯及戰(zhàn)略路徑回答什么時候做，怎樣做的問 題。 – 明確在增長的過程中采用何種模式對企業(yè)進行管理 – 并清楚知道這種管控模式的特點 業(yè)務(wù)組合 深圳燃氣的業(yè)務(wù)組合及增長可以從市場、產(chǎn)品、價值鏈等角度進行分析。 – 僅在深圳市內(nèi)發(fā)展 – 以整個廣東省為目標市場 – 在廣東省重點發(fā)展，業(yè)務(wù)覆蓋整個華南地區(qū) – 在全國范圍內(nèi)找點布局 （ 1）市場區(qū)域 a) 對于區(qū)域市場擴張的具體選擇，深圳燃氣可以從企業(yè)可行性和市場環(huán)境兩個維度去考慮。 b) 在跨區(qū)域擴張的市場中，根據(jù)投資主體和經(jīng)營管理權(quán)的差異，深圳燃氣可能分別扮演投資商或運營商的角 色。 – 對于 LNG 一期的沿線城市，如果取得城市燃氣的管道經(jīng)營權(quán)，在目前階段可以先提高管道 LPG 的市場占有率，為向管道 LNG 切 換打好基礎(chǔ)； – 對于 LNG 二期的沿線城市，如果取得管道經(jīng)營權(quán)，可以對城市管網(wǎng)進行統(tǒng)一規(guī)劃，然后利用管道、瓶組 LPG 先期經(jīng)營，待 LNG 通氣時進行自然切換； 市場區(qū)域方面，在確定要不要跨區(qū)域經(jīng)營的前提下，凱捷將和深圳燃氣集團一起選擇目標市場，并確定進入目標城市的方式和時機。 天然氣業(yè)務(wù)在目前還是一項全新的業(yè)務(wù)，在國家能源戰(zhàn)略的調(diào)整與《天然氣法》發(fā)布的大環(huán)境下，隨著 廣東 LNG 項目的開展及深圳市天然氣利用工程的上馬，凱捷初步判斷天然氣業(yè)務(wù)將逐漸發(fā)展成為企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。其它業(yè)務(wù)將可能隨著企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整而調(diào)整，在這里不做論述。從城市和企業(yè)選擇的雙方來說，選擇哪一個企業(yè)來經(jīng)營城市管道燃氣是政府要決定的事，影響政府對企業(yè)選擇的因素包括： – 企業(yè)的行業(yè)經(jīng)驗 – 企業(yè)的資金實力 – 企業(yè)和政府的 關(guān)系 – 企業(yè)擁有的產(chǎn)業(yè)鏈資源等 同時企業(yè)也需要對目標城市進行篩選，相關(guān)影響因素包括： – 城市的市場價值 – 企業(yè)需要投入成本 – 是否存在政策變動風(fēng)險 – 企業(yè)和政府的關(guān)系 – 企業(yè)擁有的產(chǎn)業(yè)鏈資源等 究竟哪些因素是決定城市管道燃氣經(jīng)營權(quán)權(quán)授予的關(guān)鍵因素，不同的城市會有所差異。 在深圳市場，天然氣業(yè)務(wù)是未來五年產(chǎn)品經(jīng)營的重點。 – 市燃氣集團將首先建成次高壓管線 130 公里、 2 座門站、 10 座次高／中壓調(diào)壓站、 2 座專用調(diào)壓站和 1 座 LNG 氣化站 ； – LNG 氣源到達時， 羅湖區(qū)、福田區(qū)、南山區(qū)、鹽田區(qū)，特區(qū)外寶安中心組團的新安、西鄉(xiāng)、福永、沙井及寶安大道沿線，中部組團的布吉西郊、龍華二線擴展區(qū)，大工業(yè)區(qū)將首先受益 ，將 成為首批供應(yīng)天然氣區(qū)域 ； – 2021 年供氣范圍 將擴展到 鹽田區(qū)、寶安區(qū)和龍崗區(qū)大部分街道的中心區(qū)域 ； – 2020 年深圳市城市規(guī)劃用地區(qū)域內(nèi)將全部用上天然氣 ； b) LPG 業(yè)務(wù) LPG 是深圳燃氣目前的支柱性業(yè)務(wù)。 行業(yè)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)要么去異地尋找發(fā)展機會，要么在規(guī)模萎縮的市場中繼續(xù)尋找生存和發(fā)展的機會，行業(yè)競爭將日趨激烈。 – 戰(zhàn)略性退出 LPG 市場 – 利用企業(yè)在進口和一級批發(fā)市場的優(yōu)勢向下游進行整合 – 利用在深圳 LPG 市場積累的豐富經(jīng)驗進行 LPG 業(yè)務(wù)連鎖發(fā)展 c) 相關(guān)業(yè)務(wù) 利用企業(yè)在燃氣業(yè)務(wù)方面的相關(guān)優(yōu)勢，深圳燃氣還可以在燃氣具、漏氣報警器等相關(guān)市場獲得發(fā)展。 產(chǎn)品服務(wù)方面，凱捷將重點分析 LNG／ LPG 的市場前景、目標客戶、競爭態(tài)勢及預(yù)計收益，并在此基礎(chǔ)上確定在既定城市的 LNG 和 LPG 業(yè)務(wù)定位及組合。 – 凱捷初步判斷 LNG 業(yè)務(wù)方面，在“十一五”規(guī)劃期內(nèi)深圳燃氣的產(chǎn)業(yè)鏈機會將 主要集中在城域網(wǎng)經(jīng)營的擴張方面； – 深圳燃氣在 LPG 產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的走向有多種可能：在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，需要考慮華安公司在采購規(guī)模上如何發(fā)展，是否需要對 LPG 二級批發(fā)進行整合；在產(chǎn)業(yè)鏈的下游需要考慮隨著 LPG 零售在深圳市場的逐步萎縮，在產(chǎn)業(yè)鏈方向上向何處走； 價值鏈方面，凱捷將分析 LNG 行業(yè)價值鏈的特點以及在價值鏈方向上如何擴展，LPG 的價值鏈特點以及是否必要 /可能對價值鏈進行整合，并且分析 LPG 業(yè)務(wù)如果退出，退出的方式及成本有多少。 各業(yè)務(wù)板塊的盈利能力可以從下面幾個方面來分析： – 行業(yè)吸引力 – 企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭地位 – 重組 /合理化的機會 對集團的價值貢獻分析從以下幾個方面來分析： – 各業(yè)務(wù)板塊之間的聯(lián)系 LPG批發(fā) LPG零售 LNG業(yè)務(wù) 最優(yōu)先發(fā)展 優(yōu)秀 業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢 行業(yè)增長率 一般 穩(wěn)定發(fā)展 優(yōu)先發(fā)展 撤資清算 撤 資 撤資或建立技能 業(yè)務(wù)的盈利潛力 低 中 高 挖掘業(yè)務(wù)板塊的增值能力 – 對業(yè)務(wù)板塊的價值貢獻 – 政策導(dǎo)向 基于對深圳燃氣和城市燃氣行業(yè)的理解，凱捷初步判斷： – LNG 業(yè)務(wù)應(yīng)該是深圳燃氣集團最優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)； – LPG 批發(fā)業(yè)務(wù)雖然由于 LPG 市場的整體萎縮而受到影響，但基于深圳燃氣在LPG 產(chǎn)業(yè)鏈的強大資 源， LPG 批發(fā)業(yè)務(wù)仍可獲得穩(wěn)定的發(fā)展； – LPG 零售業(yè)務(wù)在退出深圳市場后，原有的區(qū)域壟斷優(yōu)勢將逐漸失去，但深圳燃氣集團在深圳市場 LPG 零售領(lǐng)域積累的豐富經(jīng)驗，包括團組 /管道 /瓶組供氣運營、小區(qū)汽化模式及深圳燃氣的品牌優(yōu)勢，如果被有效利用，可以使 LPG零售業(yè)務(wù)成為企業(yè)增長動力之一； 增長階梯 /戰(zhàn)略路徑 深圳燃氣可以通過區(qū)域擴張和精耕細作實現(xiàn)企業(yè)增長： – 區(qū)域擴張能力是以投資為主的發(fā)展商的核心能力，需要強大的資金實力和政府營銷能力； – 市場精耕細作是城網(wǎng)運營的核心需求，需要較強的市場開發(fā)能力和客戶服務(wù)能力 為后盾； 城市燃氣運營商的企業(yè)增長有多種發(fā)展模式，各種選擇的關(guān)鍵要素是企業(yè)綜合能力和擴張所需的窗口時間。深圳燃氣增長階梯的設(shè)計可以從以下四個維度來進行： – 城市擴張； – 既定城市內(nèi)區(qū)域擴張； – 各種產(chǎn)品服務(wù)的增長； – 不同客戶細分市場的增長； 根據(jù)業(yè)務(wù)增長階梯的設(shè)計規(guī)劃對企業(yè)資源及能力的需求，凱捷將根據(jù)增長階梯的設(shè)計協(xié)助深圳燃氣做好相 關(guān)核心能力的建設(shè)規(guī)劃。而且不同的市場成熟度，對經(jīng)營機制和人力資源的需求也產(chǎn)生不同的要求。 凱捷認為在管道投資方面，雖然融資方式的設(shè)計非常重要，但最關(guān)鍵的是對開口費進行有效規(guī)劃以縮短資金回收期。 凱捷還將幫助深圳燃氣規(guī)劃設(shè)計主動增長和能力提升的戰(zhàn)略舉措，一般來說有三種方式可選擇，每種方式各有利弊。 一般來說可以選擇的管控模式有三種： – 財務(wù)導(dǎo)向型； – 戰(zhàn)略導(dǎo)向型； – 操作導(dǎo)向型； 不同的管控模式有不同的管控目標，而且集團總部扮演的角色、具有的功能以及集團內(nèi)部的業(yè)務(wù)聯(lián)系程度是不同的，各類管控模式都有成功先例。凱捷初步判斷深