【正文】 等研究咨詢意見。在與客戶簽訂的合同中，規(guī)定有具體的保密條款。如被評對象的資信狀 況變化超出一定范圍（信用等級提高或降低）， 聯合資信 將按跟蹤評級程序對被評對象進行跟蹤評級，跟蹤評級結果按有關要求進行公告。 跟蹤評級 否則被評對象可一次性提出復評要求 ， 并提供補充資料。 公布 資信等級 決定 資信等級 研究分析 現場調查 工作的基本過程如下： 工作過程 工 作 內 容 前期準備 三、擔保機構信用評級工作安排 1．項目組人員安排 項目組組長（ 1 人）：一般安排分析師、 高級 經理以上 職稱、 職務人員擔任 項目組成員（ 1~2 人）： 助理 分析師、 業(yè)務 經理以上職務人員 2．時間安排與工作過程 擔保機構 信用評級項目的時間需求一般為 4 周。 擔保機構信用等級的設置采用三等九級，符號表示為：AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、 CCC、 CC、 C。 聯合 資信 的擔保機構信用評級方法從系統(tǒng)論的角度出發(fā)，通過定性與定量相結合的分析方 法，主要對經營環(huán)境、競爭能力、擔保業(yè)務風險管理、擔保組合信用質量、財務 實力 （包括投資風險管理、流動性管理、盈利能力、資本充足率等）等進行分析，最后綜合評價擔保機構的償債能力和意愿。 擔保機構的經營原理是風險適度分散化，利用大數原理來預測損失，從而進行盈利風險定價。 經過擔保機構的信用擔保，中小企業(yè)信用提升，從而可以快捷、合理地獲得銀行信貸；銀行可以轉嫁部分信貸風險，安全、快捷地拓展 中小企業(yè)信貸 業(yè)務。從資本來源和經營目標劃分，擔保機構可劃分為政策性擔保機構、商業(yè)性擔保機構和互助擔保機構，其中政策性擔保機構是指主要由財政出資、不以盈利為主要目的、旨在扶持中小企業(yè)發(fā)展的擔保機構，商業(yè)性擔保機構是指主要由商業(yè)資本出資、以盈利為目的的擔保機構，互助擔保機構是由會員企業(yè)出資、主要為會員企業(yè)提供擔 保服務的擔保機構。 在資信評估機構與被評對象之間，合作多于對立，在評估過程中堅持獨立、客觀和公正的原則是雙方的長期利益所在，只要評估機構向被評對象 說明如何進行的評估，決定最終評估結果的充分理由，就一定能夠得到被評對象管理層的理解和信任。 資信評估不是被評對象經營狀況好的評價，高資信等級的企業(yè)不一定就比低資信等級的企業(yè)經營狀況好。 決定并公布被評對象的資信等級后，必須進行跟蹤評估，適時作出變更或不變更被評對象資信等級的決定。從本質上講，信用評級是一種建立在客觀基礎上的定性判斷。 信用評級是對企業(yè)債務如約還本付息能力、償還意愿和損失率的評價。 二、 聯合 資信 對擔保機構信用評級的觀點與方法 1．基本觀點 隨著我國市場經濟體制的逐步建立，大多數企業(yè)所面臨的風險已經逐步從完全由國家承擔轉變基本上由企業(yè)承擔，企業(yè)必須建立自己獨立的資信，資信是所有企業(yè)在市場經濟中真實而可靠的通行證。信用評級除了對被評的擔保機構給出一個資信等級，還要給出一個比較完整的資信評估報告，對有關監(jiān)管部門比較關心的方面如擔保機構的業(yè)務發(fā)展策略、發(fā)展狀況，擔保業(yè)務風險控制與實際風險狀況，資金的來源與運用狀況等進行比較詳細的分析。通過信用評級機構的分析和判斷，擔保機構可對自身內控制度和風險管理水平 做出 更好的評 判，進一步完善內控制度，健全風險管理。風險管理能力是擔保機構能否持續(xù)經營的基礎。信用評級可促進信用良好的擔保機構得到更廣 泛的認可，促進投資者更好了解其擔保信用提升能力，更好地與有關機構合作，擴大業(yè)務能力和運營基礎，提高知名度和影響力。信用評級通過為投資者及監(jiān)管部門提供服務，投資者和監(jiān)管部門參考和利用信用評級結果，對擔保機構產生影響。 2．樹立良好的信用形象 擔保機構的信用評級是指專業(yè)信用評級機構對擔保機構 所負各種債務如約還本付息的能力和意愿的評估，是對債務償還風險的綜合評價。國際上專業(yè)信用擔保機構在開展業(yè)務之初就會尋求資信評估機構的評級，作為其開展業(yè)務與定價的基本依據。據統(tǒng)計，在市場經濟國家， BB級至 AA 級之間的風險溢價為 個百分點，如果企業(yè)原有信用為 BB，通過 AA 級擔保機構的擔保， BB 級至 AA 級之間的風險溢價就是擔保機構的貢獻。因此，信用擔保機構有無信用及提升信用的作用大小，是其能否獲得業(yè)務及報酬和報酬多少的基本依據，是擔保機構運作的基石。 聯合 資信評估 有限公司 是國家發(fā)改委中小司認定的從事擔保機構資信評級的兩家機構之一 ，目前已在北京、山西、 廣東、江蘇、浙江、四川、吉林、湖北、河北 、安徽、山東 等省市開展擔保機構評級業(yè)務 。擔保機構的信用越高，擔保能力就越強，業(yè)務發(fā)展就越容易，越易得到社會各界的認可。信用擔保機構的基本作用是，利用自身的信用能力提升中小企業(yè)的信用水平，使中小企業(yè)獲得融資。 聯合 資信評估 有限公司 擔保機構信用評級項目建議書 1 擔保機構信用評級項目建議書 建立中小企業(yè)信用擔保體系是扶持中小企業(yè)發(fā)展的重要舉措。中小企業(yè)自身的高成長性和高風險特點，決定了中小企業(yè)貸款擔保機構的高風險特點。因此，擔保機構自身信用的高低就決定了擔保機構完成這一使命的能力。目前，我國已有 各 種類擔保機構 4000 家，這些擔保機構為扶持中小企業(yè)、促進經濟發(fā)展起到了較好的作用，但部分擔保機構 在經營過程中也存在著經營不規(guī)范、風險較大等現象，為進一步規(guī)范我國信用擔保機構的經營管理，提高擔保機構的風險防范意識和信用能力，逐步建立起促進擔保機構規(guī)范與發(fā)展的督導機制，使其能更好地為中小企業(yè)和經濟發(fā)展服務，國家發(fā)改委中小企業(yè)司在 20xx 年 6 月召開的全國中小企業(yè)信用服務體系建設試點 總結會議上，確定在全國部分省市開展對信用擔保機構的評級 工作，評級結果將作為主管部門對擔保機構進行績效考核和信用評價的重要參考依據。 一、擔保機構信用評級的作用 1．夯實開展擔保業(yè)務的基礎 從市場規(guī)則的角度看，信用擔保機構本質上是以自己的信用拓展業(yè)務并賺取報酬的機構，即通過承擔一定的信用風險，提高被擔保企業(yè)的信用等級，獲得風險報酬。從我國的實踐中也可以看到，一些擔保機構由于信用高，其擔?？梢垣@得各方面的認可，可以快速拓展擔保業(yè)務 ，而少數擔保機構就不易獲得認可。因此，擔保機構的信用等級高低實際上是其業(yè)務開展的基礎和獲取收入的前提。因此，信用等級評估是擔保機構開展業(yè)務和運作的基礎。信用評級機構的基本作用是揭示擔保機構的風險， 聯合 資信評估 有限公司 擔保機構信用評級項目建議書 2 將擔保機構的信用狀況公之于眾，讓投資者（主要是銀行、企業(yè)、股東、同業(yè)等）和監(jiān)管部門快速、方便地得到客觀、公正的信用信息，為投資者的決策提供參考。信用評級可為信用良好企業(yè)提供客觀、公正的信用證明，使信用良好的擔保機構更好地與有關機構合作，提高知名度和影響力。 3．完善內控制度，健全風險管理 中小企業(yè)自身的高成長性和高風險特點，決定了中小企業(yè)貸款擔保機構面臨著高風險。擔保機構信用評級要對擔保機構的風險管理制度、過程、程序進行調查和分析，要對擔保項目拓展、風險控制措施、以及實際風險進行判斷，要對擔保組合進行分析等等。 4．業(yè)務監(jiān)管與合作的重要參考依據 根據財政部和 發(fā)改委 的有關規(guī)定，信用評級結果將成為其進行業(yè)務監(jiān)督、效績考核、風險預警與政策扶持的重要參考依據。信用評級結果可以成為其進行業(yè)務監(jiān)督、效績考核、風險預警與政策扶持的重要參考依據；銀行也可以把信 用評級機構的評級結果作為與擔保機構開展業(yè)務合作并合理確定風險分擔比例的參考依據；信用擔保機構之間開展聯保、再擔保等業(yè)務，也可以把對方的資信等級作為制訂相應政策的參考依據。 信用評級事業(yè)生存與發(fā)展的基礎是市場經濟規(guī)則，資信評估機構的運作必須符合市場經濟的要 求。 信用評級采用定性分析和定量分析相結合的方法，以定性分析為主，定量分析是定性分析的重要參考。 向投資者和監(jiān)管機構提供獨立、客觀、公正的信用評級結果是資信評估機構的價值所在，投資者和監(jiān)管機構對評估結果的接受與信任程度是資信評估機構生存與發(fā)展的決定因素。 信 用評級僅是對資信風險的評價，沒有考慮市場價格、投資者偏好等投資決策因素，因此評 聯合 資信評估 有限公司 擔保機構信用評級項目建議書 3 估結果不能作為投資者投資決策的唯一參考依據，資信評估機構也不承擔投資者采用評估結果后的法律責任。因此，被評對象不應把達到某一資信等級作為管理的目標，而應以經營目標為中心，讓資信等級的高低順其自然。 2． 評級框架和主要風險因素 中小企業(yè)信用擔保機構（以下簡稱 “擔保機構 ”）是通過對中小企業(yè)提供信用擔保服務而取得業(yè)務收入的專業(yè)機構。從機構的組織形態(tài)劃分，擔保機構可分為企業(yè)法人、事業(yè)法人和社團法人。在這個過程中，擔保機構吸納了部分風險，充當了風險管理人的角色。因此，擔保機構的風險管理能力成為擔保機構能否持續(xù)經營的關鍵因素。 3．擔保機構資信等級的設置及含義