【正文】 312 45 3. 7 85 6. 5開(kāi)放式基金資產(chǎn)規(guī)模 8. 56 39 .5 8 71 .0 8 23 1. 1 37 1. 5 69 4. 1基金數(shù)量 5 19 33 50 67 104 153 206 321開(kāi)放式基金數(shù)量 2 13 50 99 152 2681998 1999 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 表 1: 我國(guó)開(kāi)放式基金品種的分布（截至 2021 年 12 月 31 日） 數(shù)量 (只 ) 規(guī)模 (十億 ) 比例（ %） 股票 170 混合 107 債券 25 貨幣 40 保本 5 總額 347 100 （ 2）我國(guó)基金管理公司情況 截止 2021 年 12 月 31 日，我國(guó)共有基金管理公司 58 家，注冊(cè)資本在 12 億元，絕大多數(shù)為 1 億元。截止 2021 年 12 月 31 日， 58 家基金管理公司 管理 基金的 數(shù)量已達(dá) 347 只?；鹳Y產(chǎn) 凈值總額達(dá) 32, 億元人民幣。我國(guó)基金管理公司的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于基金管理費(fèi)?；鸸芾砉镜馁M(fèi) 用主要包括工資及福利費(fèi)、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)、辦公費(fèi)和以營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)為主的其他費(fèi)用。目前，基金管理公司之間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，主要表現(xiàn)在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、渠道競(jìng)爭(zhēng)、人才競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)等幾個(gè)方面。尤其是中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《關(guān)于完善基金管理公司董事人選制度的通知》、《關(guān)于規(guī)范證券投資基金運(yùn)作中 證券交易行為的通知》、《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問(wèn)題的通知》等一系列操作性文件，要求基金管理公司近一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行獨(dú)立董事制度，完善內(nèi)控機(jī)制，開(kāi)展對(duì)外技術(shù)合作，通過(guò)制度性創(chuàng)新推動(dòng)基金管理公司建立自我約束機(jī)制，樹(shù)立取信于市場(chǎng)，取信于社會(huì)的經(jīng)營(yíng)理念，提高規(guī)范運(yùn)作水平，凈化市場(chǎng)環(huán)境。 證券市場(chǎng)健康發(fā)展 2021 年，資本市場(chǎng)發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)折，滬、深指數(shù) 最高漲幅分別達(dá)到 %和 %，創(chuàng)歷史新高；我國(guó)資本市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)嶄新的發(fā)展階段，證券行業(yè)面臨一個(gè)重要的發(fā)展機(jī)遇期。 證券投資基金市場(chǎng)廣闊 目前我國(guó)證券投資基金的資金主要來(lái)源于保險(xiǎn)資金和居民儲(chǔ)蓄，保險(xiǎn)資金方面，保險(xiǎn)資金投 資于基金的規(guī)模仍有非常大的潛力；居民儲(chǔ)蓄方面，根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，目前我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款每年以 1 萬(wàn)億元左右的速度增加，截至 2021 年 12 月底，全國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到了 萬(wàn)億元。 2021 年 1 至 12 月，有 58 只基金獲批發(fā)行，首募總規(guī)模達(dá)到 億份，單只新基金的平均首募規(guī)模達(dá)到 億份，這一數(shù)字是去年同期水平的 倍。從圖 3 我們可以看出中國(guó)中產(chǎn)階層正在迅速的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到 2021 年中產(chǎn)階層將會(huì)達(dá)到總?cè)丝诘?25%30％，而這部分人群的增長(zhǎng)將是未來(lái)基金的長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶(hù)群。 基金公司發(fā)起人的優(yōu)勢(shì) XX 基金公司由 AAA 和兩個(gè)機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起設(shè)立。 AAA 是由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督管理的非銀行金融機(jī)構(gòu)，成立于 19XX 年，注冊(cè)地點(diǎn)在 XX 省某市，注冊(cè)資本 X 億元。 AAA 憑借完善的法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的經(jīng)營(yíng)管理、良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)被評(píng)為為數(shù)不多的優(yōu)秀 XX 公司。 根據(jù) XX基金公司規(guī)模以及崗位設(shè)置，人員數(shù)量初步擬定為 60人。 法人治理結(jié)構(gòu) 根據(jù)《證券投資基金法》、《基金管理公司管理辦法》、《關(guān)于實(shí)施 基金管理公司管理辦法 若干問(wèn)題的通知》、《基金公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)的總體要求，基金管理公司應(yīng)建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的法人治理結(jié)構(gòu)，以保持公司規(guī)范運(yùn)作，保證公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)基金持有人的 11 利益。 董事會(huì) 董事會(huì)向股東會(huì)負(fù)責(zé)，主要職責(zé)包括：執(zhí)行股東會(huì)的決議；決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和自有資金投資方案；制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；制定公司的基本管理制度；決定發(fā)起或者管理基金；決定公司基金管理計(jì)劃等。 監(jiān)事會(huì) 中國(guó) 證監(jiān)會(huì) 股 東 會(huì) 董事會(huì) 審計(jì)（合規(guī)） 委員會(huì) 資格審查（提名）委員會(huì) 薪酬委員會(huì) 管理層 督察長(zhǎng) 12 董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì) 董事會(huì)設(shè)立三個(gè)專(zhuān) 門(mén)委員會(huì)，在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下開(kāi)展工作，分別是：審計(jì)（合規(guī)）委員會(huì)、資格審查（提名）委員會(huì)及薪酬委員會(huì)。 （ 2）資格審查（提名）委員會(huì)的主要職責(zé)包括：對(duì)擬新增股東、董事候選人、專(zhuān)門(mén)委員會(huì)成員、管理層以及基金經(jīng)理等人員進(jìn)行資格審查；定期評(píng)估董事的技能、經(jīng)驗(yàn)、工作情況和董事會(huì)的構(gòu)成情況等。 監(jiān)事會(huì) 監(jiān)事會(huì)向股東會(huì)負(fù)責(zé)，依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，行使以下職權(quán)：檢查公司的財(cái)務(wù)；監(jiān)督和糾正董事、高級(jí)管理人員和督察員違反法律、法規(guī)、公司章程或者損害公司利益的行為。 督察長(zhǎng) 督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況的高級(jí)管理人員。督察長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。 組織結(jié)構(gòu) 公司組織架構(gòu)圖 圖 5 基金管理公司組織架構(gòu)圖 交 易 部5人 研 究 部8人 投 資 部4人 投資管理 財(cái)務(wù)部3人 信息技術(shù)部3人 行政管理部2人 基金運(yùn)營(yíng)部 6人 基金運(yùn)營(yíng) 市場(chǎng)部13人 機(jī)構(gòu)理財(cái)部 6 人 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) 風(fēng)險(xiǎn)管理部3人 監(jiān)察稽核部3人 風(fēng)險(xiǎn)控制 總經(jīng)理 （ 1 人） 投資決策委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 14 總經(jīng)理 總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施董事會(huì)決議，全面主持公司的日常經(jīng)營(yíng)管理工作，主要行使下列職責(zé)：主持公司的日常經(jīng)營(yíng)、行政及財(cái)務(wù)的管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；組織實(shí)施公司的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；主持公司基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售和基金投資管理工作以及基金對(duì)外信息披露工作；擬訂公 司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置方案、基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；擬訂公司員工的薪酬制度和福利保障方案等。投資決策委員會(huì)由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)控 制委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。 15 部門(mén)職責(zé) （ 1） 投資管理部門(mén) ①投資部 投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下達(dá)投資指令。 ②研究部 研究部是基金投資運(yùn)作的支撐部門(mén)，主要從事宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司投資 價(jià)值分析。 ③交易部 交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén)，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén) ①監(jiān)察稽核部 監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法、合規(guī)及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況，定期向董 事會(huì)提交分析報(bào)告，直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。 16 ②風(fēng)險(xiǎn)管理部 風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。 （ 3）市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén) ①市場(chǎng)部 市場(chǎng)部負(fù) 責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集和客戶(hù)服務(wù)及持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)等工作。 ②機(jī)構(gòu)理財(cái)部 機(jī)構(gòu)理財(cái)部是基金管理公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設(shè)立的獨(dú)立部門(mén)，它專(zhuān)門(mén)服務(wù)于提供該類(lèi)型資金的機(jī)構(gòu)。兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。 基金清算工作包括：開(kāi)立投資者基金賬戶(hù)；確認(rèn)基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換以及非交易過(guò)戶(hù)等交易類(lèi)型申請(qǐng)，完成基金份額清算；管理基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的資金交收情況，負(fù)責(zé)相關(guān)賬戶(hù)的資金劃轉(zhuǎn)，完成銷(xiāo)售資金清算；設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶(hù)，負(fù)責(zé)賬戶(hù)的會(huì)計(jì)核算工作并保管會(huì)計(jì)記錄；符合并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果。 （ 5）后臺(tái)支持部門(mén) ①行政管理部 行政管理部是基金公司的后勤部門(mén)，為基金公司的日常運(yùn)作提供文件管理、文 字秘書(shū)、勞動(dòng)保障、員工聘用、人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺(tái)支持。 ③財(cái)務(wù)部 18 財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身財(cái)務(wù)事務(wù)的部門(mén)，包括有關(guān)費(fèi)用支付、管理費(fèi)收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算和決算等。 （ 1）發(fā)展目標(biāo) ① 近期目標(biāo)（ 2 年內(nèi)） 管理兩只以上的證券投資基金，公司實(shí)現(xiàn)盈利；貫徹“投資基于價(jià)值，收益終將在價(jià)值中得到體現(xiàn)”的投資理念，樹(shù)立穩(wěn)健、理性的投資風(fēng)格，逐步確立自己的行業(yè)地位。 19 （ 2）戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)方式 ① 產(chǎn)品戰(zhàn)略措施 科學(xué)設(shè)立基金產(chǎn)品，逐步加強(qiáng)個(gè)性服務(wù)。 ② 研究開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略措施 一是 組建研究發(fā)展中心，高薪招聘高級(jí)研究人才，專(zhuān)司公司的研究和發(fā)展。二是強(qiáng)化研究開(kāi)發(fā)與投資業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)，將研究工作與投資業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來(lái)，加強(qiáng)研究工作的有效性、針對(duì)性和對(duì)投資業(yè)務(wù)的借鑒性、服務(wù)性，為投資管理業(yè)務(wù)提供強(qiáng)大的支撐。 ④ 人力資 源戰(zhàn)略措施 完善組織結(jié)構(gòu)，建立人才測(cè)評(píng)體系；完善用人制度，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；改革分配制度，強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制；實(shí)行流動(dòng)機(jī)制，保持合理的人才結(jié)構(gòu)。并 20 且著力改善營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境，鞏固發(fā)展政經(jīng)關(guān)系。與境外機(jī)構(gòu)開(kāi)展包括技術(shù)合作和資本合作在內(nèi)的多種形式的合作方式，為進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行積累和鋪墊。 第二步：在公司經(jīng)過(guò)第一階段的成功運(yùn)作之后，在充分做好前期準(zhǔn)備工作并經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的前提下，根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)和投資者需求，針對(duì)不同細(xì)分市場(chǎng)，提供更多樣化的金融產(chǎn)品及更優(yōu)質(zhì)的投資理財(cái)服務(wù)，在借鑒國(guó)內(nèi)外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，實(shí)施陸續(xù)推出一系列新型產(chǎn)品，努力滿(mǎn)足日益多樣化的客戶(hù)需求。 （ 2）基金投資管理 ①堅(jiān)持價(jià)值性投資理念 21 價(jià)值型投資是相對(duì)于成長(zhǎng)型投資而言的，主要投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的股票，其收益主要通過(guò)公司價(jià)值的發(fā)現(xiàn)和回歸來(lái)實(shí)現(xiàn)，限定了最大可能損失，是一種“防守型”投資策略。 ② 基金投資對(duì)象 公司管理的所有證券 投資基金將嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)及基金契約的規(guī)定，投資與上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌流通的上市公司股票、債券及國(guó)家允許投資的其他證券等。 ③ 投資決策 基金管理公司設(shè)有投資決策委員和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，基金管理實(shí)行基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。 投資部對(duì)研究發(fā)展部提交的投資建議進(jìn)行初步篩選，形成股票初選方案提交投資決策委員會(huì)。 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員