【正文】 上升。錯選、多選、少選或未選均無分。％，不考慮利息稅，請計算此人此筆存款的實際收益率。若法定存款準備率與超額存款準備率之和為15％，請計算提現(xiàn)率。34．簡述負債管理理論的主要內(nèi)容。36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。答案一、單選題CABDBBCABCBBADCBBDBA二、多選題ACDE22 ADE23 ABE24 ABC25 ABCDE26 CD27 ABE28 BCDE29 ABEABC四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）33．簡述貨幣的經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行的區(qū)別。貨幣一般指中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔，有時也包括中央銀行發(fā)放的貸款。負債管理理論是以負債為經(jīng)營重點，即以借人資金的方式來保證流動性，以積極創(chuàng)造負債的方式來調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。（1）最大誠信原則（2）可保利益原則（3）近因原則（4）補償原則36．簡述金融市場的基本構(gòu)成要素。37．簡述公開市場業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點。調(diào)控效果和緩，震動性小38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。不論如何，如果名義價格攀升，可能導(dǎo)致廠 家認為有利可圖，就像東西貴了，你覺得你生產(chǎn)更多，利潤可能會更多一樣，賣得上價錢了嘛，所以可能刺激廠家 加大生產(chǎn)力度，則供給上升。最后供給上 升的情況下，需求下降，達到新的平衡點。實際要看具體情況，看產(chǎn)能與需求的變化，尤其是經(jīng)濟是否景氣，這個對消費者影響比較大，供給的調(diào)節(jié)遠遠 比需求的調(diào)節(jié)要容易的多。通常所講的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)的證券化，它包括“住房抵押貸款支撐的證券化”，和“資產(chǎn)支撐的 證券化”。具體而言，它是指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的 資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上 可以出售的流通的證券的過程。商品價值要能表現(xiàn)出來。當這兩個要求由某種商品來滿足時，該商品就取得貨幣的資格。人民幣是一種信用貨幣信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。貨幣對內(nèi)幣值與對外幣值的關(guān)系對內(nèi)幣值是指貨幣購買力，即一定價格水平下購買商品、勞務(wù)的能力。對外價值指匯率，即兩國貨幣折算的比率。若一國發(fā)生通貨膨脹，貨幣貶值，物價上漲，那么遲早要導(dǎo)致該國貨幣匯價下跌。因為影響匯率波動的因素很多，除國際收支狀況下，還有利率、稅收政策、貨幣政策以及外匯管理政策。信用在國民經(jīng)濟運行中的作用⑴可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟⑵有利于提高資金使用效率⑶信用還可以用來調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。消費信用的作用（1）消費信貸可能促進國家經(jīng)濟調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用是一種相互支持、相互促進的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大？⒈銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸，與商品交易沒有直接關(guān)系，借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多，突破了商業(yè)信用只能由銷貨方向購貨方提供，且只能用于購買銷貨方商品的局限性。⒊銀行信用在媒介社會資金運動過程中，具有積少成多，續(xù)短為長，變死為活等作用，可以大大提高資金的利用效率。1我國當前的利率體系分為四個層次：（1）中央銀行基準利率：存款準備金利率，中央銀行再貸款利率，再貼現(xiàn)利率。（3）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率。利率和匯率的關(guān)系關(guān)系：匯率變動將導(dǎo)致外匯收支變動，使國內(nèi)金融市場資金供求發(fā)生改變。由于我國沒有開放資本項目，利率水平的高低與匯率之間的相互聯(lián)系還不強，匯率實行對外均衡的目標，利率實現(xiàn)對內(nèi)均衡的目標，但利率政策的制定較少考慮國內(nèi)外外匯存貸款利率，以及利率與國際收支之間的聯(lián)系。這種反映投資者實際獲利水平的收益率，稱為有效利率。簡單的說，本國貨幣匯率下跌，有利于出口，不利于進口，本國貨幣匯率上升，有利于進口，不利于出口。匯率與進出口的關(guān)系使匯率成為各國調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一種手段。（2）銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得到及時、合理處置，阻礙了經(jīng)濟的順暢運行。因而客觀上需要一個統(tǒng)一的金融機構(gòu)作為后盾，在必要時為它們提供資金支持（4）銀行業(yè)經(jīng)營競爭激烈，銀行在競爭中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟造成的動蕩要大得多。信息披露制度的基本要求和意義？信息公開制度是規(guī)定信息公開的內(nèi)容，時間，方式，程序等事項的法律規(guī)范。信息公開有利于證券發(fā)行和交易價格的合理形成，有利于維護投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機構(gòu)對市場的監(jiān)督，也有利于上市公司自身改善經(jīng)營管理。（2）層次劃分要考慮到與有關(guān)經(jīng)濟變化有較高的相關(guān)程度。我國將貨幣劃分為三個層次：M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團體部隊存款；M2=M0+M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款。（1）安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。①商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。一方面，它以貨幣為經(jīng)營對象，以負債形式把居民手中的剩余貨幣集中起來，但對居民的負債是有硬性約束的；另一方面，商業(yè)銀行是參與貨幣創(chuàng)造過程的一個非常重要的媒介部門，若它失去安全性，則會導(dǎo)致整個銀行體系混亂，會損傷整個宏觀經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)。（2）流動性，是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負債的流動性兩重含義。負債流動性是通過創(chuàng)造主動負債來進行的，利用國際貨幣市場融資。商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性、流動性、盈利性之間是相互矛盾的，盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運用率，而流動性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運用率，資金的盈利性要求選擇有較高收益的資產(chǎn)，而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn)，使安全性、流動性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。商業(yè)銀行經(jīng)營“三性”原則之間存在潛在的統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。流動性也存在統(tǒng)一的一面。因此，商業(yè)銀行的流動性管理實質(zhì)上是安全管理的一個有機組成部分。壟斷銀行券的發(fā)行，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)⑵銀行的銀行①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理存、放、匯，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過業(yè)務(wù)對象不是企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)②作為金融管理機構(gòu)，具體表現(xiàn)在a。一方面保證存款機構(gòu)的清償能力，以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機構(gòu)的安全，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量b最終貸款人，全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)，以免銀行擠提風潮擴大而最終導(dǎo)致整個銀行業(yè)的崩潰c組織全國的清算⑶國家的銀行。我國投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展狀況我國企業(yè)投融資體制已由財政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，因此，完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。在直接融資中，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡，呈現(xiàn)股強債弱的格局，使企業(yè)債券市場的融資作用尚未發(fā)揮出來，股票市場則存在重籌資、輕轉(zhuǎn)制，最終使股票市場優(yōu)化資源配置功能難以落實。貨幣政策的傳導(dǎo)過程貨幣政策發(fā)揮作用，是通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響投資和消費支出，從而實現(xiàn)經(jīng)濟增長和穩(wěn)定貨幣的最終目標。（2）企業(yè)和居民對商業(yè)銀行行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資和消費支出，影響社會需求，從而利于政策目標的實現(xiàn)。名義利率、實際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實際利率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補償接近實際利率，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低。消極影響:(1)企業(yè)利潤率會下降，甚至出現(xiàn)虧損，這必然會削弱企業(yè)投資的積極性；(2)持續(xù)的物價下跌還會迫使企業(yè)縮減生產(chǎn)，裁減員工，乃至破產(chǎn)倒閉。我國當前通貨緊縮的特點及其治理；；；。通貨膨脹治理的一般措施？通貨膨脹對經(jīng)濟發(fā)展不利，影響社會再生產(chǎn)過程的順利運行。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長過快，總需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實行緊縮需求政策措施?？傊?，緊縮財政支出，提高賦稅，一方面是壓縮政府支出形成的需求，另一方面在于抑制企業(yè)和個人需求。⑵管制工資和物價。使之上漲的幅度限制在一定范圍內(nèi)，在一定時期內(nèi)不允許突破⑶實行幣值改革。通貨膨脹對經(jīng)濟的影響。,不利于生產(chǎn)長期穩(wěn)定發(fā)展.(2),使正常的流通受阻,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾.(3),其影響主要是它改變了原有收入的比例，使依靠固定工資收入生活的人直接受害，而從事商業(yè)活動的單位和個人受益。（4）對消費的影響?？傊?，通貨膨脹對社會再生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用，它妨礙社會再生產(chǎn)的順利進行，對經(jīng)濟的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。在總量嚴重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會供求總量基本平衡或失衡不太嚴重的條件下，應(yīng)采取一松一緊的財政與貨幣政策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問題。開放式投資基金的基金單位總量是可變的，在每個營業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容流通中貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量；單位商品價格；單位貨幣流通速度。貨幣需要量與待銷售商品價格總額成正比，與單位貨幣流通速度成反比，即流通中貨幣需要量=待銷售商品價格總額/貨幣流通速度，在紙幣流通下，由于紙幣本身不具有價值，是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。以公式表示：單位紙幣所代表的價值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。否則就會發(fā)生中央銀行更傾向于公開市場業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因（1）主動權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買進或賣出，可以買多或買少（2）調(diào)節(jié)存款準備率和貼現(xiàn)率，主要是通過商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，公開市場業(yè)務(wù)則是通過買賣證券，直接左右市場貨幣供應(yīng)量；（3）中央銀行一般通過證券經(jīng)紀人買賣證券，其政策意圖不易被社會察覺，具有一定的隱蔽性，震蕩。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊，如果說在傳統(tǒng)的間接融資方式中，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券，銀行貸款的證券化實質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人（即債權(quán)人），與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系，同時，銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產(chǎn)管理市場等有機地連接起來，對金融市場各個局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進作用。資產(chǎn)證券化增加了收益，分金融體系的職能（1）充當資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機構(gòu)體系還承擔為社會.(3)各國金融當局作為金融體系的最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運行的功能。對于動產(chǎn)的使用者來說，通過這兩種業(yè)務(wù)，都可以取得延期付款的效果，對于價值昂貴的動產(chǎn)，使用者即使資金不足，也可以先取得設(shè)備使用權(quán)，然后再取得設(shè)備所有權(quán)，而不影響使用。動產(chǎn)信托有三方當事人，1。動產(chǎn)信托中，動產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶，在租賃業(yè)務(wù)中，動產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有?？梢愿鶕?jù)具體商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的變化及其影響近年來，商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負債比例上升的趨勢，這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，委托人把作為信托財產(chǎn)的金錢交給信托機構(gòu)運用，信托機構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求信托機構(gòu)按信托合同的規(guī)定運用信托金，達到合同目的。①服務(wù)對象重點不同。銀行吸收存款，無論是零星還是整筆資金都歡迎，期限和種類由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長期使用的資金；③是收益分配不同。銀行破產(chǎn)時，存款人作為債權(quán)人行使債權(quán)；與其他債權(quán)人處于同等地位；信托機構(gòu)破產(chǎn)時，由于信托財產(chǎn)的獨立性，權(quán)人對信托基金的扣押。1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分（2）具有獨特的資金運動形式。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用，了資金的時間價值；充分發(fā)揮（4）涉及到三個當事人，出租人、承擔人與供貨人；兩個或兩個以上合同，同等。5）承租人具有對租賃標的物商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（2）資本為銀行的注冊。由此可見，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。原則上，國際收支平衡表全部項目的借貸方總額應(yīng)是相等的。期貨合約的特點，每一份合約都有買賣雙方當合約的執(zhí)行對買賣雙方都是強制性的（2）期貨交易大多是交易所組織的交易，因此，期貨合約都是標準化的，合約有明確的要素規(guī)定（3）期貨合約的標的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率，而很少是個別企業(yè)的股票，因為，一般企業(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易（4）期貨合約賬戶是每天交割的，保證金賬戶每天盈進虧補，這使得期貨合約賬戶內(nèi)的資金單位價值每天都與市場價格保持一致，身的市場價值永遠是零。避免被保保險合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（1）保險合同是承諾合同。雙方當事人的義務(wù)互為條件、互相制約。雙方當事人必須在付出一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險合同是附合同，保險條款是保險人單方根據(jù)保險標的確定的，被保險人只有取與舍的選擇。使被特殊性：（1）保險人履行義務(wù)的不定性，是指保險人履行補償合同的義務(wù)是不確定的（2）當事人之間以等價物進行經(jīng)濟往來（3）簽約一方可以是自然人（4）保險合同的可廢性。要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟計劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準利率和現(xiàn)實的經(jīng)濟情